Формирование региональных валютнофинансовых систем в условиях глобализации мировой экономики (на примере стран Латинской Америки) (1142777), страница 24
Текст из файла (страница 24)
Достоинство платежной системы ЛАИ заключается в широком географическомохвате (12 крупнейших стран региона), однако она ограничивается задачей сниженияадминистративных барьеров и создания текущей ликвидности и не включает в себямеханизмов обеспечения валютной стабильности. СУКРЕ интересна наличием в еесоставе валютного компонента — виртуальной счетной единицы сукре.
Следуетотметить, что в рамках Андского сообщества также была создана собственная счетнаяединица (как вспомогательный инструмент функционирования Андского резервногофонда) — андский песо. Однако в документах Андского сообщества и ЛРФ отсутствуетинформация, позволяющая оценить текущую актуальность этого инструмента.Следует отметить, что валютно-финансовое взаимодействие УНАСУР неограничивается вопросами финансирования инфраструктурных проектов.
Финансоваяинтеграция является одной из ключевых целей создания УНАСУР [17, ст. 3]. При этомпонимание финансовой интеграции, представленное в УНАСУР, носит системныйхарактер и включает в себя создание и развитие региональных валютно-финансовыхмеханизмов, выполняющих финансовую и валютно-расчетную функции. В частности,Южноамериканский совет по экономике и финансам, орган экономического и валютнофинансового взаимодействия стран-членов УНАСУР, в соответствии со своим уставомимеет следующие цели [11, ст. 4], которые могут быть распределены междуконкретными функциями РВФС.В рамках развития валютно-расчетной функции РВФС работа CSEF направленана «расширение использования национальных и региональных валют для обеспечениявнутрирегиональныхкоммерческихтрансакций»,«периодическуюоценку108многосторонних систем платежей и кредитования с целью их приспособления кизменениям международной и региональной ситуации».В части финансовой функции РВФС имеют место следующие цели: обеспечениесотрудничества стран в целях создания регионального гарантийного механизма,проработка способов координации Центральных банков стран в вопросах управлениямеждународными резервами (с учетом фактических институциональных особенностейкаждого органа монетарной и валютной политики); сопоставление предлагаемыхрегиональными финансовыми институтами условий финансирования с рыночнымиусловиями; стимулирование развития южноамериканского финансового рынка и рынкакапитала в целях вовлечения частных сбережений для их реинвестирования внутриблока; др.Данный набор задач носит реалистичный характер и соответствует современномууровню развития в регионе интеграционного процесса [75, c.
9]. При этом в договоре осоздании УНАСУР и в уставе CSEF отдельно отмечается, что финансовую интеграциюпланируется осуществлять посредством применения механизмов, которые совместимы снациональной политикой стран-участников [11, ст. 3; 17, ст. 3], что соответствуетсвойственномулатиноамериканскойинтеграцииприоритетунациональныхсуверенитетов и слабой активности принципа субсидиарности.Возвращаясь к конкретному содержанию валютно-финансовых инициативУНАСУР, необходимо отметить, что их соответствие конкретным функциям МВФСпрослеживается и в структуре органов, находящихся под руководством рабочей группыпо финансовой интеграции УНАСУР, представленных на рисунке 2.2, и в направленияхих деятельности:1.Рабочаягруппа,возглавляемаяКолумбиейиЭквадором,руководитразработкой предложений по управлению и мобилизации валютных резервов странчленов.
При этом акцент делается на перспективном развитии региональныхфинансовых институтов, осуществляющих финансирование дефицитов платежныхбалансов, мобилизацию инвестиционных ресурсов и поддержку торговли. Особую рольиграет противодействие шокам, следующим из стихийного перемещения капитала.2. Рабочая группа под руководством Уругвая и Венесуэлы занимается вопросомрасширения использования национальных валют во внутрирегиональных расчетах (вцелях замещения доллара США) и развитием платежных систем.1093.
В одном ряду с данными органами валютно-финансового взаимодействия — вподчинении Рабочей группы по финансовой интеграции при CSEF — находится рабочаягруппа по торговле под председательством Бразилии и Чили. Данный факт отражаеткомплексность подхода УНАСУР.Южноамериканский совет по экономике и финансам (CSEF)Рабочая группа по финансовой интеграции (GTIF)РГ1Управление резервамиКолумбия,ЭквадорРГ2Использованиенациональных валютВенесуэла,УругвайРГ3Развитие торговлиБразилия,ЧилиВАЛЮТНОРАСЧЕТНАЯФУНКЦИЯ РВФСФИНАНСОВАЯФУНКЦИЯРВФСАДАПТИВНАЯФУНКЦИЯ РВФСИсточник: составлено автором по [10, с.
3].Рисунок 2.2 — Структура валютно-финансового взаимодействия в УНАСУРСледует отметить, что принципы работы этих органов соответствуют идеепреемственности экономической интеграции УНАСУР от существующих в регионеинтеграционныхпроцессов:рассматриваютсявозможностиприданияобщерегионального диапазона действия механизмам, созданным в рамках другихинтеграционных объединений. В сущности этот подход обращается к ключевомунедостатку отраженных выше валютно-финансовых механизмов, препятствующихполноценному формированию в регионе институционального компонента РВФС, — ихлокализованное в рамках конкретного субрегионального блока или группы отдельныхстран действие.При проработке вариантов оптимизации валютно-расчетной функции фактическиосуществляется выбор между инструментами ЛАИ (Соглашение о взаимных платежах ирасчетах), АЛБА (система СУКРЕ), МЕРКОСУР (система SML).В части финансовой функции на текущем этапе продолжается дискуссия междустранами-членамиУНАСУРоцелесообразностирасширениясуществующихрегиональных финансовых институтов (например, ЛРФ) или запуска вновь созданного110института (Банка Юга).
Ведется также проработка создания сети своп-соглашениймеждуцентральнымибанками.Сточкизренияфинансированияразвитиярассматривается вопрос расширения и укрепления Андской корпорации развития.Системное видение направлений развития валютно-финансового сотрудничествастран (в единстве валютно-расчетной и финансовой функций РВФС) являетсябезусловным преимуществом УНАСУР.В то же время имеется ряд ограничений,определяющих перспективы реализации этих направлений, что будет отражено впараграфе 3.2.Такимобразом,рассмотрениеэкономическогоивалютно-финансовоговзаимодействия стран Латинской Америки позволяет сделать следующие основные выводы.1. Латинская Америка находится в контексте общих фундаментальных тенденцийтрансформации МВФС, предполагающих создание основанной на интеграционномпроцессе системы региональных валютно-финансовых механизмов.
Происходящие вЛатинскойАмерикепроцессы(формирующиесямеханизмы)достаточнояркоиллюстрируют тенденцию восстановления на региональном уровне функций МВФС.2. Пример Латинской Америки демонстрирует неэффективность рыночноймоделиинтеграциибезэтапапрединтеграцииприотсутствиинеобходимыхпредпосылок, подтверждая универсальность развития интеграционного процесса.3.
Трансформация латиноамериканской интеграционной модели происходила вначале 2000-х гг. на фоне кризисных явлений, имевших валютно-финансовую природу иприобрела новый импульс вследствие мирового финансового кризиса 2008–2009 гг., чтоподтверждает взаимосвязь между динамикой интеграционных процессов и внутреннимстремлением мировой валютно-финансовой системы к повышению устойчивости.4. На современном этапе преобладающими в Латинской Америке являютсяпринципы прединтеграционной модели, в полной мере соответствующие региональнымособенностям. Существующие в Латинской Америке валютно-финансовые механизмыотвечают потребностям данной модели, демонстрируя активное воспроизведение нарегиональном уровне финансовой функции МВФС.
Их включенность в интеграционнуюсистему региона (участие в развитии процессов экономической интеграции, создающихобщественную основу трансформации МВФС) отражает единство институциональной иобщественной составляющих процесса формирования РВФС.111ГЛАВА 3ПЕРСПЕКТИВНЫЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ РЕГИОНАЛЬНЫХВАЛЮТНО-ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ(НА ПРИМЕРЕ СТРАН ЛАТИНСКОЙ АМЕРИКИ И ЕВРАЗИЙСКОГО РЕГИОНА)3.1 Межрегиональное взаимодействие как основа развития глобальных институтовмировой валютно-финансовой системыКак отмечалось в первой главе, нарастание сложности в МВФС имеетиерархический характер и предполагает трансформацию ее глобальных принципов(институтов).Ключевыми аспектами при этом являются координация региональных валютнофинансовых механизмов с глобальными институтами мировой валютно-финансовойсистемы, а также подходы к региональным процессам, реализуемые на глобальномуровне.Данный вопрос долгое время не находил отражения в документах МВФ и Большойдвадцатки.В октябре 2011 г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
