Формирование региональных валютнофинансовых систем в условиях глобализации мировой экономики (на примере стран Латинской Америки) (1142777), страница 27
Текст из файла (страница 27)
Это ослабит существующие на региональном уровне121стабилизационные (страховые) механизмы и усилит потребность во внешнихисточниках международной ликвидности, не подверженных внутрирегиональнымэкономическим шокам. Эта тенденциямежрегиональныхфинансовыхобусловливает необходимость развитиямеханизмов,обеспечивающихустойчивостьрегиональных валютно-финансовых систем.На современном этапе потребность в таких механизмах связана с особенностямипрединтеграционной модели, реализуемой в развивающихся регионах: необходимостьюпоискавнешнихисточниковфинансированияструктурныхпреобразованийрегиональной экономики (в условиях стихийного перемещения международногокапитала и недостаточной доходности национальных экономик), а также сглаживанияобщих для региона внешних конъюнктурных колебаний.Соответственно, потребность в межрегиональных финансовых механизмах носитобъективный характер как на рыночном, так и на прединтеграционном этапахэкономической интеграции, что предопределяет высокую актуальность институтовБРИКС.
В перспективе они могут стать альтернативой (дополнением) существующимглобальным институтам, обладая достаточной капитализацией, при этом находясь встороне от свойственного им геополитического давления. Основным стимулом,ограничивающим негативные, в частности геополитические, аспекты международноговзаимодействиястранвзаимозависимости—БРИКСявляетсяобозначеннаяналичиеустойчивыхвышевстречныхструктураэкономическихихсвязей,создающих риск взаимного распространения последствий злоупотреблений. ДанныепреимуществаинициативамобеспечиваютБРИКСзначительныйсуществующихинтересрегиональныхквалютно-финансовымфинансовыхинститутов,рассматривающих вновь созданные институты в качестве источника финансовойподдержки.
Взаимодействие региональных механизмов с финансовыми механизмамиБРИКС позволит реализовать на практике концепцию МВФ по созданию сетейфинансовой стабильности, предполагающую иерархически выстроенные отношениямежду глобальными и региональными финансовыми институтами.Финансовые механизмы БРИКС, хотя и являются в ряде случаев альтернативойтрадиционным глобальным финансовым институтам, тем не менее не противоречат ихдеятельности и могут также вступать с ними во взаимодействие. В частности,Всемирный банк выразил готовность участвовать в Пуле условных валютных резервовБРИКС, формируя тем самым подушку устойчивости данного института.122Такимобразом,развитиемежрегиональноговалютно-финансовогосотрудничества находится во взаимодействии с процессом формирования РВФС (как вобщественной, так и в институциональной плоскости), являясь одновременноперспективнымсвязующимзвеном(истабилизационнымэлементом)междурегиональным уровнем мировой валютно-финансовой системы и ее традиционнымиглобальными механизмами.Обратимся отдельно к вопросу трансформации традиционных глобальныхинститутов МВФС и реализуемых ими принципов.
По аналогии с региональнымиинтеграционнымиблоками,атакжеподходами,формулируемымиврамкахмежрегионального сотрудничества БРИКС, этими институтами также измененаориентация в направлении структурной реформы, основанной на реализацииглобальных проектов, в первую очередь инфраструктурного характера.
На данныйподход был сделан основной акцент в документах саммита Большой двадцатки вБрисбене в 2014 г. в Австралии: была принята многолетняя рабочая программаГлобальная инфраструктурная инициатива (Global Infrastructure Initiative), созданакоммуникативная площадка Глобальный инфраструктурный центр (Global InfrastructureHub), схожая по функциональности и целевому назначению с IIRSA в ЛатинскойАмерике, а также финансовый фонд в составе группы Всемирного банка Глобальныйинфраструктурный фонд (Global Infrastructure Facility) [12, ст. 5–7].
Идея структурнойреформы, пожалуй, впервые активно зазвучала и в позиции представителей МВФ, чтоотражено, к примеру, в материалах СМИ, публиковавшихся по итогам Всемирногоэкономического форума в Давосе [92]. Интересно, что смена подхода увязывается приэтом с аспектом нарастающей сложности глобальной экономики и поиска новыхисточников роста и стабильности [92].Другими словами, наметилась тенденция к применению на глобальном уровнеэлементов прединтеграционной модели, что вполне соответствует обозначенным впервой главе особенностям мировой экономики (в части наличия масштабныхасимметрий, неоднородности трансмиссионных и воспроизводственных механизмов,общей слабости и неравномерности структурных принципов) и может иметьположительныерезультатысточкизренияееконсолидации—построениядействительно глобальной системы мирового хозяйства.В то же время на глобальном уровне сохраняется ориентация и навнешнеэкономическую открытость, относящаяся, прежде всего, к подходам Всемирной123торговой организации, имеющей, как отмечалось, самостоятельный, обособленныйхарактер по отношению к институтам мировой валютно-финансовой архитектуры.Кроме того, США по-прежнему блокируются дальнейшие шаги в направленииреформированияпринциповуправленияМВФ,предопределяясохранение(устойчивости) структурного конфликта в сфере управления МВФС.Данные аспекты существенно ограничивают возможности эффективного влиянияна мировую экономику через традиционные механизмы глобального управления,предопределяя высокую актуальность альтернативных, межрегиональных, механизмовтакого влияния.Таким образом, межрегиональное валютно-финансовое взаимодействие являетсяключевой предпосылкой развития глобальных принципов мировой валютно-финансовойсистемы — формирования нового механизма глобальной валютно-финансовойстабильности, отражающего фрактальный (региональный) вектор трансформацииМВФС как сложной социальной системы.
В частности, финансовые механизмы БРИКСпредставляют собой перспективную площадку взаимодействия между региональнымиинтеграционнымисистемами,восстановленияцелостностиМВФСвусловияхтенденции дезинтеграции ее глобальных принципов.3.2 Перспективы возникновения в Латинской Америке единойвалютно-финансовой системыУчитывая обозначенные в первой главе подходы, вектор развития РВФС вЛатинской Америке зависит, прежде всего, от дальнейших принципов участия региона вмировой экономике, от особенностей выбранной интеграционной модели и перспективее трансформации, а также от эффективности конкретных интеграционных механизмов.Важнейшим фактором, определяющим перспективную модель участия стран вмировой экономике, является включенность региона в систему международногоэкономического (и валютно-финансового) взаимодействия БРИКС.Участие Бразилии в БРИКС в определенной степени обозначает геополитическийвыбор Латинской Америки в пользу многополярности, расширения межрегиональноговзаимодействия.
В этой связи особую роль в регионе приобретают направлениясотрудничества, реализуемые в контурах БРИКС. В параграфе 3.1. отмечалось124заключение соглашения между МЕРКОСУР и ЕАЭС. Другим примером являетсярасширение сотрудничества МЕРКОСУР с Китаем, играющим центральную роль всистеме экономических взаимодействий БРИКС.Даннаятенденцияпредопределяетвозможностьвозрастанияобъемовиспользования во внешних расчетах региона валют стран БРИКС, прежде всего,китайского юаня. Вероятным является и совместное с партнерами по БРИКСформирование механизмов расчетов в национальных валютах.
На Петербургскоммеждународном экономическом форуме в 2015 г. отмечались перспективы расширенияподобных расчетов с Россией. Отмечалась также практика использования Аргентиной врасчетах с Россией и Китаем свопов в национальных валютах, а также наличие вВенесуэле практической потребности в финансовых механизмах, номинированных вюанях [82].Поскольку геополитический фактор играет важную роль при определенииперспективных направлений развития внешнеэкономических связей стран, особоезначение приобретает характер взаимоотношений Латинской Америки с США,выступающими традиционно одним из ключевых торговых и инвестиционныхпартнеров региона. Прошедший в апреле 2015 г.
в Панаме саммит Америк, незавершившийсяподписаниемсовместныхдокументоввсилунеустранимыхразногласий, зафиксировал дальнейшее отдаление региона от идеи панамериканскойинтеграции, снижение американского фактора. Следует также отметить точечныеразногласия с США отдельных стран региона, например, Аргентины (финансовыепротиворечия, связанные с действием американских «фондов-стервятников») иЭквадора (политические противоречия).Указанные тенденции создают предпосылки снижения в перспективе объемовиспользования латиноамериканскими странами доллара США в расчетах, а также ихотдаления от традиционных глобальных источников финансирования (МВФ, ВБ,глобальные банки и фонды). Вместе с тем вряд ли она свидетельствует о полномразрыве прежних устоявшихся связей: сохраняется стремление ключевых региональныхлидеров к двусторонним дипломатическим контактам с США.
Подтверждениемявляется произошедший в июне 2015 г. впервые за длительный период официальныйвизитпрезидентаБразилиивСША,продемонстрировавшийурегулированию обострившихся ранее противоречий.стремлениек125Следует также отметить, что с учетом прогноза МВФ по усилению экономикиСША в 2015 г. [109, с. 3] подобный разрыв был бы крайне не своевременен. Какпредставляется, более актуальным в текущих условиях является вопрос изменениякачества экономического взаимодействия с США: смещение акцента с долгового надолевое финансирование, рост устойчивости инвестиций, повышение емкости икачестваинвестиционныхвозможностей,чтобынаиболееполноиспользоватьпотенциал роста, связанный с прогнозной динамикой американской экономики.Обратимся к перспективам развития внутрирегиональных экономических ивалютно-финансовых связей в латиноамериканском регионе. Яркой иллюстрациейрешительности интеграционного выбора Латинской Америки является подписаниесовместной декларации, направленной на углубление взаимной интеграции междуМЕРКОСУР и АЛБА.
Учитывая нахождение этих объединений на различных полюсахэкономического и социально-политического спектра, данное событие говорит о твердойэкономическойигеополитическойориентациирегионанауглублениевнутрирегионального взаимодействия.Данный вектор ведет в перспективе к обострению структурного конфликтавнешнеэкономических связей региона с глобальными принципами МВС, роступотребности в специфических региональных механизмах валютно-расчетной функцииМВФС.Вместе с тем практическая реализация этого вектора зависит от целого рядааспектов, влияющих на эффективность в регионе прединтеграционной модели и,соответственно,вероятностьпереходанаследующий(рыночный)уровеньэкономической интеграции.Особую важность, учитывая сложность и неоднородность институциональнойструктуры латиноамериканского интеграционного процесса, имеют перспективыконсолидации отдельных субрегиональных процессов, определяющие в конечном итогевозможность формирования единой системы региональных валютно-финансовыхотношений (и, соответственно, общественной основы развития РВФС).Дальнейшеесамостоятельноеразвитиеинтеграционныхпроцессовнасубрегиональном уровне приведет к сохранению асимметричности Латинской Америки,что препятствует переходу к единой рыночной интеграционной модели и созданиюсвойственных ей валютных механизмов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
