Государственное финансовое регулирование венчурной деятельности в Российской Федерации (1142329), страница 13
Текст из файла (страница 13)
При этом с точки зренияобъемов инвестирования Роснано выглядит более влиятельным институтом.Однако, как отмечено ранее, согласно мировой практике по мере развития рынкавенчурного капитала государственные инвестиции замещаются частными,происходит увеличение количества и размера частных венчурных фондов.Учитывая вышеизложенное, можно ожидать, что в среднесрочной перспективероль РВК как субъекта регулирования венчурной деятельности будет расти.Государственные и муниципальные гарантии по кредитам изаймам. Предоставление кредитов и займов государственными институтамиразвития.Функции агента Правительства Российской Федерации по вопросампредоставлениягосударственныхгарантийвыполняетвнешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк).Банкразвитияи80Внешэкономбанк создан в 2007 году в соответствии с Федеральнымзаконом от 17 мая 2007 г.
№ 82-ФЗ «О банке развития» путем реорганизацииБанка внешнеэкономической деятельности СССР. В 2007 году из федеральногобюджета выделено 180 млрд. рублей на увеличение уставного капитала банка.В компетенцию Внешэкономбанка входит оказание финансовой поддержкиинвестиционных проектов, являющихся приоритетными для развития экономики,не получающих необходимых ресурсов со стороны частного сектора, в том числеиз-за высокой рискованности, длительных сроков окупаемости и т.д.По сложившейся на сегодняшний день практике гарантии на федеральномуровне предоставляются только системообразующим предприятиям, и в первуюочередь предприятиям оборонно-промышленного комплекса. Однако необходимоотметить,чтогарантиитакжепредоставляютсяинститутамразвития,оказывающим поддержку инновационным компаниям.
В частности, в конце 2010года были предоставлены гарантии ОАО «Роснано» на сумму 53 млрд. рублей, изкоторых 33 млрд. было использовано для размещения обеспеченных гарантиямиоблигаций,аостальнаясуммадляпривлечениякредитоввОАО «Сбербанк России» [71].Существующие в субъектах федерации фонды поддержки малого бизнесапредоставляют гарантии по кредитам для небольших предприятий, причем вбольшинстве регионов для инновационных компаний существуют льготныеусловия. Гарантии предоставляются на сумму от 30% до 90% от объемазаимствования.Аналогичныефондыпоразвитиюпредпринимательствасуществуют также и на муниципальном уровне.Одна из проблем существующей практики предоставления гарантий покредитам и займам на региональном и муниципальном уровне состоит в том, чтозачастуюсоответствующийфонд,исполняющийфункциигаранта,сотрудничает с ограниченным количеством кредитных организаций.
Данныйфактор значительно снижает эффективность рассматриваемого инструментафинансовой поддержки венчурной деятельности.81Предоставление гарантий как метод финансового регулирования венчурнойдеятельности имеет широкое распространение в мировой практике. В условияхвысоких процентных ставок механизм государственных гарантий является весьмавостребованным для предприятий, находящихся на стадии устойчивого роста инуждающихся в ресурсах для динамичного расширения. В Российской Федерацииданный метод пока не используется в должной мере в силу отсутствияэффективного инструмента.С 2011 г. в Российской Федерации осуществляется предоставлениебеспроцентных займов венчурным предпринимателям Российским фондомтехнологического развития.Российский фонд технологического развития (РФТР) основан приказомМинистерства науки, высшей школы и технической политики РоссийскойФедерации от 26 февраля 1992 г.
№ 212 как внебюджетный фонд. В соответствиис распоряжением Правительства Российской Федерации от 13 апреля 2010 года№ 554-р организационно-правовая форма РФТР изменена – основано федеральноегосударственное автономное учреждение «Российский фонд технологическогоразвития».С 2011 г. данный фонд на конкурсной основе предоставляет беспроцентныезаймы венчурным предпринимателям. Сумма займа – от 10 до 300 млн. руб., но неболее суммы чистых активов организации-заявителя.
Срок займа – до 60 месяцев,погашение – в течение 37-60 месяцев.При отборе объектов финансирования предпочтение отдается проектам,отвечающим следующим критериям: Компания зарегистрирована в качестве участника технологическойплатформы, Проект поддержан Агентством стратегических инициатив, Проект относится к приоритетным направлениям развития науки,технологий и техники [10], Наличиекрупногозаказчика,гарантирующегоприобретениеопределенных объемов продукции при соответствии техническим требованиям.82Представленные критерии лишь косвенно относятся к эффективностиинновационного проекта и качеству бизнес-идеи и во многом искусственноограничиваютсферуприменениярассматриваемогоинструментагосударственного регулирования.Характеристики рассмотренного инструмента финансового регулированиявенчурной деятельности приведены в таблице 12.Таблица 12 – Займы Российского фонда технологического развития какинструментгосударственногофинансовогорегулированиявенчурнойдеятельностиНаименование инструментаФорма регулированияМетод регулированияСубъект регулированияОбъект регулированияПериод использованияИсточник финансированияГлавный распорядитель средствфедерального бюджетаОбъем финансированияСхема финансированияЗаймы Российского фонда технологическогоразвитияПрямое регулированиеПредоставление кредитов и займовРоссийский фонд технологического развитияВенчурный проектС 2011 годаФедеральный бюджетМинистерство образования и науки РоссийскойФедерации1,13 млрд.
рублейКоличество венчурных проектов10Этапы жизненного цикла компании –получателя венчурного капитала, накоторые ориентирован инструментРегулирование отраслевых пропорцийЭтап раннего роста, Этап устойчивого роста,Этап обеспечения ликвидностиРегулирования территориальныхпропорцийСтимулирование деятельности в отраслях,относящихся к приоритетным направлениямразвития науки, технологий и техники: Энергоэффективность, энергосбережение,ядерная энергетика. Науки о жизни, Безопасность и противодействиетерроризму, Информационно-телекоммуникационныесистемы, Индустрия наносистем, Перспективные виды вооружения, Транспортные и космические системы, Рациональное природопользованиеНетИсточник: составлено автором.83Средний размер выданного фондом займа (113 млн.
рублей) дает основанияговорить о значительном потенциале рассматриваемого инструмента дляподдержки венчурного предпринимательства. Однако, непрозрачность работыфонда (информация о финансируемых проектах отсутствует в открытом доступе)непозволяетсделатьоднозначныйвыводобэффективностирассматриваемого инструмента. Предоставление государственного и муниципального имущества варенду на льготных условиях.Предоставление государственного имущества в аренду на льготныхусловиях широко распространено в мировой практике. Данный метод востребовандля компаний на стартовом этапе и этапе раннего роста.Каждый субъект федерации вправе утвердить собственную методикуформирования арендной ставки за пользование государственным имуществом,находящимся в собственности субъекта федерации.
Это позволяет использоватьарендную плату как инструмент поддержки малого бизнеса в целом, и венчурныхпредпринимателей в частности.Льготными условиями в случае сдачи в аренду недвижимого имуществабудут являться любые ставки аренды ниже ставок, сложившихся на рынке. Какпоказывает практика, обычно ставки аренды, устанавливаемые органамигосударственной власти и местного самоуправления в 5 – 10 раз ниже ставокаренды, сложившихся на рынке.Зачастуюданныйметодявляетсясоставнойчастьюкомплексныхинструментов поддержки и используется на территории специализированныхимущественных комплексов (технопарков, технополисов), финансированиестроительства которых является методом косвенного регулирования венчурнойдеятельности и будет рассмотрено во второй части главы. Предоставление льгот по уплате налогов и сборов, а такжеобязательных взносов в государственные внебюджетные фонды.Применяемые льготы для инновационных компаний можно разделить нанесколько групп: применяемые ко всем организациям и применяемые в рамках84специальныхналоговыхрежимов(режимфункционированияособойэкономической зоны либо Инновационного центра «Сколково»).В первую очередь рассмотрим льготы по налогам и страховым взносам,применяемые ко всем инновационным организациям.
К ним относятся:1. Освобождение от налога на добавленную стоимость (НДС) приреализации НИОКР, относящихся к созданию новых или усовершенствованиюсуществующих технологий [2, пп. 16 п. 3 ст. 149], в том числе осуществляемых засчет средств бюджетов и специальных фондов.2.ОсвобождениеотНДСприреализацииправнарезультатыинтеллектуальной деятельности [2, подп. 26 п.
2 ст. 149].3. Льготы при учете расходов на НИОКР [2, п. 2 ст. 262]. Расходы наНИОКР (в т.ч. не давшие положительного результата), относящиеся к созданиюновой или усовершенствованию производимой продукции и направленные наразвитие приоритетных технологий, подлежат налоговому учету у заказчикатаких работ исходя из фактического размера расходов с коэффициентом 1,5.4.Единовременныйучетрасходовнаприобретениеэлектронно-вычислительной техники [2, п. 6. ст. 259] в составе материальных расходов вполной сумме по мере ввода в эксплуатацию при соблюдении следующихусловий: организация получила документ о государственнойорганизации,осуществляющейдеятельностьвобластиаккредитацииинформационныхтехнологий, в порядке, установленном законодательством [14]; доля доходов от деятельности в сфере информационных составляет неменее 90% в сумме всех доходов организации, в т.ч. от иностранных лиц – неменее 70%; среднесписочная численность работников составляет не менее 50человек.5.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
