Многоуровневые структурные исследования как инструмент обоснования экономической политики (1142203), страница 36
Текст из файла (страница 36)
Предусматривается, что частьсырья (разница между поставками на переработку и возможностямисобственных НПЗ) направляется для переработки на сторонних НПЗ.Инвестиции в нефтепереработку влияют на глубину переработки сырья,что, в свою очередь, определяет структуру производимых нефтепродуктов. Сростом объемов капитальных вложений растет глубина переработки иувеличивается доля светлых нефтепродуктов в структуре производимойпродукции.Распределениепотоковпродукцииформируетсяпопринципуприоритетности удовлетворения внутреннего спроса.
Оставшийся объемпроизведенных нефтепродуктов поставляется на экспорт.Стоимость поставляемой на НПЗ нефти определяется в соответствии сотпускными ценами бизнес-единиц блока нефтедобычи.Затраты на транспортировку складываются из затрат при поставках напереработку и на экспорт. Динамика транспортных тарифов задается экзогеннов соответствии с общим народнохозяйственным сценарием.Численность занятых и фонд оплаты труд зависят от уровня инвестиций,финансового состояния блока нефтепереработки и уровня инфляции.Прочие затраты оцениваются в зависимости от роста цен в экономике,динамики тарифов на электроэнергию.В соответствии с прогнозируемой динамикой поставок нефтепродуктов иуровнем цен формируется валовая выручка блока Downstream, а с учетомимеющихся расходов – чистая прибыль и свободный денежный поток.Капитальные затраты в блоке нефтепереработки зависят от имеющихсяфинансовых ресурсов (свободный денежный поток плюс амортизация).216Итоговые результаты по блоку Downstream поступают в модель экономикикомпании.Моделирование параметров развития отрасли на уровне компаний иотдельных бизнес-единиц имеет как ряд плюсов, так и ряд минусов.
Вчастности,такойподходвнекоторойстепениснижаетзначимостьтехнологических факторов производства и, напротив, увеличивает значимостьфинансово-экономических показателей. Кроме того, предложенный подходпредъявляет определенные требования к качеству исходной информации.Развитие методов прогнозирования на основе производственно-экономическойстатистики требует значительных затрат времени, но реализация данногоподходавсостояниисущественнымобразомулучшитькачествопрогнозирования как на уровне отдельной компании, так и в нефтяной отраслив целом.Выводы по главе 31) Использование методики оценки мультипликативных эффектов можетявляться важным элементом предварительной оценки эффективностигосударственных вложений в развитие тех или иных секторов экономики,финансирования крупных инвестиционных проектов.
При этом могутрассматриваться производственные и инвестиционные мультипликативныеэффекты, а также интегральные эффекты от реализации инвестиционныхпроектов на инвестиционной и производственной фазах;2) Неотъемлемым элементом выработки долгосрочной стратегии развитиядолжнабытьобеспечивающаясистемааналитическихнеобходимыйуровеньипрогнозныхобоснованиярасчетов,достижимостизаявленных целей экономической политики. Эта система должна носитьмногоуровневыйхарактер,отформированияпараметроввнешнеэкономических условий до описания динамики на уровне отдельныхвидов экономической деятельности;3) Современная межотраслевая макроэкономическая модель может являтьсяключевым элементом системы расчетов, обосновывающих достижимость217ориентиров долгосрочного развития экономика.
В ее состав должнывходить расчетные блоки, обеспечивающие согласование параметровспросаидоступныхресурсов,формирующихдинамику основныхэлементов конечного спроса;4) Оценки взаимной согласованности отдельных программных документов вобластиразвитияэнергетикиижелезнодорожноготранспортадемонстрируют необходимость их безусловной горизонтальной интеграциив процессе встраивания в общую структуру стратегии развития экономики;5) Пример разработки модельного инструментария прогнозирования развитиянефтяного комплекса демонстрирует, что для детального рассмотренияфакторов, формирующих динамику важнейших секторов экономики вдолгосрочной перспективе требуется использовать модельные конструкции,связывающие основные производственные и инвестиционные показателиразвития отрасли, а также увязанные с динамическими и структурнымипоказателями экономики в целом.218ГЛАВА 4ДОЛГОСРОЧНОЕ МАКРОСТРУКТУРНОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯРОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ4.1 Ограничения текущей модели развития российской экономикиПри всем многообразии позиций в дискуссии о перспективной моделиэкономического развития можно выделить два основных направления.
Первое,концентрирующееся на мерах по стимулированию внутреннего экономическогоспроса, и второе, сосредоточенное на выстраивании конкурентоспособной иэффективной экономики через повышение качества институтов и открытостиэкономики [59].Особенность текущего воспроизводственного механизма состоит в том, чторост российской экономики финансировался и продолжает финансироватьсяпреимущественно за счет доходов от экспорта. В условиях прекращения ростапоступлений от экспорта в конце 2012-начале 2013 гг. последующее замедлениеэкономического роста становилось неизбежным.Механизм сокращения экономической активности был связан со снижениемобъема экспортных доходов и сужением каналов их трансформации винвестиционный и потребительский спрос.
Снижение уровня инвестиционнойактивности, среди прочего, определялось ухудшением оценокперспективразвития мировой и российской экономики со стороны крупного российскогобизнеса.Высокая доля импорта на внутреннем рынке промежуточной и конечнойпродукции, а также формирование цен на ряд сырьевых товаров в привязке кэкспортномупаритетусделалироссийскуюэкономикузависимойот219номинального потока долларовых доходов. Простейший регрессионный анализпоказывает, что в текущих условиях снижение доходов от экспорта на 1% вдолларовом выражении приводит к снижению российского ВВП в долларах СШАна 0,8%. При 8-процентной годовой инфляции и неизменном валютном курсеэкономический рост в рамках текущей воспроизводственной модели становитсявозможным при средних темпах роста стоимостного объема экспорта в 12% (вдолларах США).
Безусловно, воздействие нефтяных цен на темпы роста ВВП вреальном выражении является более сложным и требует учета влияния потоковэкспортных доходов на внутренний спрос и инфляцию. Однако для показателей,выраженных в долларах США, описанный выше способ оценки влияния экспортана ВВП, на наш взгляд, является приемлемым и фактически аналогичен ситуацииснижения капитализации и доходов компаний при падении цен на выпускаемуюпродукцию.В целом с учетом динамики внешнего спроса и ограничений в добычеуглеводородов сложившееся положение можно охарактеризовать как исчерпаниевозможностейускоренногоразвитияроссийскойэкономикизасчетзадействования ресурсного потенциала.Однако было бы неверно объяснять замедление темпов экономическогороста исключительно невозможностью наращивать доходы от сырьевогоэкспорта.
Не менее важными факторами торможения экономической динамикистало недостаточно эффективное использование доходов от экспорта сырья ичрезмерное следование политике макроэкономической стабилизации.На наш взгляд, ключевой проблемой сложившейся модели развития сталонедостаточное использование имеющегося потенциала развития экономики,которое было связано с действием следующих факторов.1) В период с 2000-2012 г.
российская экономика удвоилась по объему ВВП.Несмотря на это, принципы финансирования ее развития практически неизменились. Особенно сильно это просматривается при анализе источниковформирования инвестиций в основной капитал. Например, после кризиса 20082009 гг. наметилась устойчивая тенденция к росту собственных средств в220финансировании инвестиционных ресурсов при общем уменьшении показателейрентабельностивпроизводственномсекторе.Вэкономикепостепенносформировалось несоответствие практически всех механизмов финансированияэкономического роста целям устойчивого развития.
Получаемые от экспортаресурсы не трансформировались в инвестиции, норма сбережения стабильнопревышаланормунакопления,растрачивалсядолгосрочныйпотенциалэкономического развития.2) Высокий потенциал неудовлетворенного потребительского спроса былиспользован неэффективно, прежде всего, потому, что рост реальных доходовнаселения, с одной стороны, трансформировался преимущественно в спрос наимпортируемую продукцию, а, с другой – ограничивался ростом обязательныхпроцентных платежей на фоне чрезвычайно высоких ставок по потребительскомукредитованию.
Крайне незначительно для целей развития финансового рынка истроительного комплекса был задействован спрос населения на жилье. Медленноеразворачивание механизмов ипотечного кредитования и высокий уровень цен нанедвижимость отсекал от строительного рынка население даже с относительновысоким уровнем доходов. В результатеочередьприводилкопережающемурост доходов населения в первуюростуспросанаимпортируемыепотребительские товары длительного использования.3) В период высоких темпов роста происходило чрезвычайно слабоеиспользование и развитие научного потенциала, что сделало импортозамещениепо ряду направлений либо невозможным, либо очень дорогим для экономики.Эффективность производства повышалась во многом за счет импортногооборудования и организационных мероприятий с ограниченным потенциаломэффективности.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
