Диссертация (1138677), страница 67

Файл №1138677 Диссертация (Факторы формирования доходности государственных ценных бумаг в странах БРИК) 67 страницаДиссертация (1138677) страница 672019-05-202019-05-20СтудИзба

Факторы формирования доходности государственных ценных бумаг в странах БРИК

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Регистрация/авторизация

Текст из файла (страница 67)

Ж. 3. Доходность государственных ценных бумаг в Китае204, инфляция иинфляционные ожиданияРоссия16141210861Y_R3Y_R10Y_R15Y_RInfEX_Rокт.12фев.12июн.12окт.11фев.11июн.11окт.10июн.10фев.10окт.09июн.09окт.08фев.09июн.08окт.07фев.08июн.07окт.065Y_Rфев.07фев.06июн.06окт.05фев.05июн.05окт.04июн.04фев.04окт.03июн.032фев.034Inf_RРис. Ж. 4. Доходность государственных ценных бумаг в России205, инфляция иинфляционные ожиданияТаблица Ж. 2. Коэффициенты корреляции между доходностью индекса S&P500 илокальными фондовыми индексами стран БРИКdSNPdSNPyy0.7166*0.471*dIBOV0.39*0.3269*dSSE1800.4083*0.3315*dSSE500.6289*0.3493*dBSE300.6353*0.4235*dRTSПримечания.

* значимость на 1-процентном уровне значимости204205Источник: Bloomberg, IMF (International Financial Statistics (IFS), расчеты автора;Источник: Росстат, ММВБ, расчеты автора;272Таблица Ж. 3206. Коэффициенты корреляции между рядом внешних экономическихфакторов в уровняхLIBOR1MLIBOR3MLIBOR6M0.0366-0.0176-0.0509SPREADTED-0.83*0.2897*-0.8337*0.3208*-0.8346*0.322*UST10Y0.7422*0.7285*0.7217*SNPyySNPyySPREADTED-0.0540-0.0600-0.5148*0.1643***-0.3236*0.0328Таблица Ж.

4. Коэффициенты корреляции между рядом внешних экономических факторов вприростахdLIBOR1M dLIBOR3M dLIBOR6M dSNPyy dSPREADdSNPyydSPREADdTEDdUST10YdVIXmmdVIXyydSNPdTED0.02890.0119-0.01460.016-0.0556-0.04840.03910.7164*0.6748*0.5862*-0.10850.3106*0.1827**0.1921**0.26*0.16080.7295*-0.0302dUST10Y dVIXmm DVIXYY0.1675***0.15290.101-0.4966*-0.03470.319*-0.2125**-0.3815*-0.4237*-0.4219*-0.4409*0.1779**0.0209-0.2168**0.311*0.11810.1180.10450.5727*0.0533-0.09390.2594*-0.697*-0.4468*Таблица Ж. 5.

Коэффициенты корреляции между макроэкономическими факторами иуровнями доходности ГЦБ в Китае.2061Y_C3Y_C5Y_C10Y_CINF_C0.863*0.862*0.807*0.755*INF_EX_C0.880*0.878*0.823*0.772*IPP_С0.227**0.379*0.410*0.455*DEF_GDP_С-0.557*-0.540*-0.479*-0.450*DEBT_GDP_С0.0550.1110.223**0.298*dDEF_GDP_C-0.245**-0.213***-0.273**-0.270**dDEBT_GDP_C0.0860.1080.1270.168dDEF_GDPyy _С-0.517*-0.491*-0.367*-0.288*dDEBT_GDPyy_С0.522*0.579*0.610*0.609*dDEBT_C0.1620.193***0.210***0.248**dDEBTyy_С0.611*0.638*0.652*0.644*dRMB-0.528*-0.536*-0.536*-0.501*dRMB_av-0.565*-0.591*-0.591*-0.554*dRMB0_1-0.441*-0.472*-0.466*-0.447*dRMB0_1_av-0.528*-0.542*-0.523*-0.495*dRESERVES_С0.0180.0610.1230.170dRESERVESyy_С0.310*0.395*0.431*0.473*Здесь и далее в таблицах 3-22 *, **, *** значимость на 1-процентном, 5-процентном, 10-процентномуровне значимости, соответственно; желтым выделены более релевантные прокси на данном этапе;273Таблица Ж.

6. Коэффициенты корреляции между макроэкономическими факторами иуровнями доходности ГЦБ в Индии.1Y_I3Y_I5Y_I10Y_IINF _I0.518*0.488*0.468*0.439*INF_EX_I0.547*0.515*0.497*0.462*IPP_I-0.318*-0.179***-0.111-0.048DEF_GDP_I-0.375*-0.268*-0.175***-0.164***0.0350.0120.000-0.012dRUPEE0.204**0.179***0.168***0.170***dRUPEE_av0.244**0.210**0.190**0.191**dRUPEE0_10.203**0.181**0.165***0.161***dRUPEE0_1_av0.230*0.210**0.189**0.185**dRESERVES_I-0.104-0.117-0.126-0.126dRESERVESyy_I-0.061-0.215**-0.336*-0.348*dDEF _GDP_IТаблица Ж. 7. Коэффициенты корреляции между макроэкономическими факторами иуровнями доходности ГЦБ в России.1Y_R3Y_R5Y_R10Y_R15Y_RINF_R0.233**0.297*0.295*0.201**0.149INF_EX_R0.233**0.300*0.301*0.203**0.141IPP_R-0.816*-0.806*-0.706*-0.682*-0.659*0.0910.2870.3520.4890.558DEF_GDP_RDEBT_GDP_R-0.212**-0.1130.0040.0590.088dDEF_GDP_R0.562*0.508*0.435*0.391*0.366*dDEF_GDPyy _R0.476*0.438*0.374*0.393*0.402*dDEBT_GDP_R0.0690.1390.1380.201**0.231**dDEBT_GDPyy _R-0.098-0.089-0.1100.0320.105dDEBT_R-0.093-0.028-0.0160.0340.059dDEBTyy_R-0.215**-0.216**-0.229**-0.113-0.055dRUB0.220**0.207**0.162***0.162***0.161***dRUB_av0.261*0.249*0.205**0.202**0.198**dRUB0_10.0280.0490.0310.0460.051dRUB0_1_av0.1090.1200.0930.1010.104dRESERVES_R-0.299*-0.302*-0.256*-0.310*-0.335*dRESERVESyy_R-0.562*-0.628*-0.593*-0.678*-0.716*274Таблица Ж.

8. Коэффициенты корреляции между макроэкономическими факторами иуровнями доходности ГЦБ в Бразилии.3MY_B1Y_B2Y_B3Y_BINF_B0.339*0.268**0.237***0.230***INF_EX_B0.342*0.275**0.246**0.240***IPP_B0.0550.332*0.348*0.268**-0.682*-0.544*-0.446*-0.389*DEF_GDP_BDEBT_GDP_B-0.236***-0.265**-0.259**-0.254**dDEF_GDP_B-0.035-0.206***-0.232***-0.194dDEBT_GDP_B-0.010-0.089-0.112-0.088dDEBT_B-0.067-0.054-0.062-0.054dREAL0.1820.1680.1810.191dREAL_av0.235***0.2000.225***0.248**dREAL0_10.2010.2020.1940.167dREAL0_1_av0.227***0.232***0.217***0.193dRESERVES_B0.026-0.054-0.121-0.189dRESERVESyy_B0.316*0.250**0.1700.077Таблица Ж. 9.

Коэффициенты корреляции между внутренними рыночными и финансовымифакторами и уровнями доходности ГЦБ в Китае.1Y_C3Y_C5Y_C10Y_CDEP_RATE3M0.868*0.811*0.745*0.646*DEP_RATE6M0.889*0.846*0.785*0.695*DEP_RATE1Y0.883*0.855*0.806*0.735*DEP_RATE3Y0.896*0.867*0.813*0.733*DEP_RATE5Y0.903*0.871*0.810*0.726*RR10.313*0.273**0.264**0.235**M2yy_C-0.628*-0.473*-0.307*-0.162SHIBOR1M0.744*0.655*0.554*0.416*SHIBOR1M_av0.814*0.725*0.616*0.480*SHIBOR3M0.879*0.789*0.681*0.530*SHIBOR3M_ av0.864*0.763*0.646*0.490*dSSE50-0.295*-0.280**-0.275**-0.239**dSSE180-0.319*-0.306*-0.296*-0.259**SSE50yy0.1460.270**0.293*0.355*SSE180yy0.1340.264**0.293*0.357*275Таблица Ж. 10.

Коэффициенты корреляции между внутреннимифинансовыми факторами и уровнями доходности ГЦБ в Индии.1Y_I3Y_I5Y_I10Y_IREPO_rate_I0.782*0.590*0.448*0.391*CRR0.579*0.626*0.582*0.554*M3yy_I0.226**0.352*0.358*0.345*MIBID2W0.890*0.769*0.680*0.627*MIBID2W_av0.875*0.747*0.658*0.602*MIBID1M0.908*0.801*0.716*0.661*MIBID1M_av0.895*0.784*0.698*0.642*MIBOR2W0.890*0.785*0.693*0.641*MIBOR2W_av0.892*0.775*0.681*0.625*MIBOR1M0.909*0.816*0.728*0.674*MIBOR1M_av0.898*0.797*0.709*0.653*dBSE30-0.261*-0.236**-0.210**-0.193**BSE30yy-0.334*-0.311*-0.288*-0.232**Таблица Ж.

11. Коэффициенты корреляции между внутреннимифинансовыми факторами и уровнями доходности ГЦБ в России.1Y_R3Y_R5Y_R10Y_R15Y_RREPO_rate_R0.779*0.783*0.696*0.610*0.555*M2yy_R-0.714*-0.774*-0.732*-0.778*-0.790*MIACR1M0.568*0.519*0.437*0.397*0.371*MIACR1M_av0.786*0.728*0.602*0.568*0.547*MIACR3M0.520*0.513*0.495*0.467*0.443*MIACR3M_av0.824*0.797*0.703*0.667*0.641*dMICEX0.0320.0990.1040.0880.081dRTS-0.0060.0490.0640.0540.049MICEXyy-0.486*-0.479*-0.429*-0.436*-0.430*RTSyy-0.530*-0.534*-0.494*-0.480*-0.464*Таблица Ж.

12. Коэффициенты корреляции между внутреннимифинансовыми факторами и уровнями доходности ГЦБ в Бразилии.3MY_B1Y_B2Y_B3Y_BM3yy_B0.054-0.203***-0.287**-0.348*SELIC_MM0.970*0.775*0.667*0.619*SELIC_MM_av0.946*0.714*0.604*0.566*dIBOV-0.310**-0.374*-0.381*-0.374*IBOVyy-0.234***0.0350.0980.054рыночнымиирыночнымиирыночнымии276Таблица Ж. 13. Коэффициенты корреляции между макроэкономическими факторами иприростами доходности ГЦБ в Китае.d1Y_Cd3Y_Cd5Y_CdINF_C0.274**0.271**0.191***0.148dINF_EX_C0.449*0.451*0.361*0.344*IPP_C0.325*0.328*0.257**0.273**dIPP_Cd10Y_C0.0370.1750.224**0.322*-0.249**-0.144-0.070-0.053dDEBT_GDP_C0.0760.0440.016-0.056dDEBT_C0.0830.0340.006-0.066dDEF_GDP_CdRMB-0.241**-0.162-0.156-0.115dRMB_av-0.101-0.135-0.165-0.149dRMB0_1-0.177-0.202-0.175-0.111dRMB0_1_av-0.157-0.130-0.120-0.0920.242***0.233**0.213***0.238**0.0580.0300.0170.0310.207***0.207***0.1550.189***dRESERVES_CdRESERVESyy_CddRESyy_CТаблица Ж.

14. Коэффициенты корреляции между макроэкономическими факторами иприростами доходности ГЦБ в Индии.d1Y_Id3Y_Id5Y_Id10Y_IdINF_I0.272*0.254*0.227**0.237**dINF_EX_I0.319*0.282*0.212**0.175***IPP_I0.215**0.159***0.1450.147dIPP_I0.0590.0810.0600.117dDEF_ GDP_I-0.310*-0.334*-0.313*-0.254*dRUPEE-0.042-0.044-0.020-0.001dRUPEE0_10.020-0.0020.0040.068dRUPEE_av-0.068-0.028-0.0190.003dRUPEE0_1_av0.004-0.048-0.054-0.008dRESERVES_I0.198**0.191**0.185**0.147dRESERVESyy_I0.1240.0870.0680.060ddRESyy_I0.1520.1060.0840.056Таблица Ж.

15. Коэффициенты корреляции между макроэкономическими факторами иприростами доходности ГЦБ в России.dINF_Rd1Y_Rd3Y_Rd5Y_Rd10Y_Rd15Y_R0.0590.1360.168***0.1520.137dINF_EX_R0.0720.1560.1500.1410.130IPP_R-0.152-0.209**-0.221**-0.229**-0.229**dIPP_R-0.330*-0.321*-0.176***-0.122-0.095dDEF_ GDP_R0.000-0.039-0.087-0.113-0.126dDEBT_GDP_R-0.004-0.068-0.036-0.027-0.024dDEBT_R0.029-0.0170.0200.0190.013dRUB0.483*0.534*0.452*0.422*0.407*dRUB_av0.379*0.437*0.391*0.372*0.356*dRUB0_10.0440.362*0.352*0.390*0.399*dRUB0_1_av0.270*0.453*0.425*0.421*0.402*dRESERVES_R-0.378*-0.416*-0.360*-0.368*-0.366*dRESERVESyy_R-0.040-0.061-0.069-0.079-0.082ddRESyy_R-0.322*-0.362*-0.324*-0.351*-0.354*277Таблица Ж.

16. Коэффициенты корреляции между макроэкономическими факторами иприростами доходности ГЦБ в Бразилии.d3MY_Bd1Y_Bd2Y_BdINF_B0.334*0.415*0.374*0.350*dINF_EX_B0.360*0.435*0.325*0.274**IPP_B0.520*0.468*0.319*0.265**dIPP_Bd3Y_B0.0620.223***0.228***0.211***-0.315**-0.336*-0.298**-0.319*dDEBT_GDP_B-0.126-0.113-0.130-0.142dDEBT_B-0.0100.038-0.013-0.046dREAL-0.053-0.118-0.0340.053dREAL_0_10.031-0.128-0.111-0.056dREAL_av0.007-0.096-0.0200.121dREAL0_1_av0.062-0.108-0.070-0.009dRESERVES_B0.1050.0930.049-0.010dRESERVESyy_B0.1340.2040.1860.162ddRESyy_B-0.018-0.134-0.142-0.130dDEF_GDP_BТаблица Ж.

Характеристики

Тип файла

PDF-файл

Размер

4,44 Mb

Материал

Факторы формирования доходности государственных ценных бумаг в странах БРИК

Тип материала

Кандидатская диссертация

Предмет

Экономика

Высшее учебное заведение

НИУ ВШЭ

Список файлов диссертации

faktory-formirovanija-dohodnosti-gosudarstvennyh-cennyh-bumag-v-stranah-brik.rar

Факторы формирования доходности государственных ценных бумаг в странах БРИК

Поделитесь ссылкой:

Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.

Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.

Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.

Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.

Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.

Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.

Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.

Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.

Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.

Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.

Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.

Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.