Диссертация (1138677), страница 70
Текст из файла (страница 70)
Ж.9. Тесты на стабильность краткосрочных моделей CUSUMSQ для случаяРоссии292Китай1.41.21.00.80.60.40.20.0-0.2-0.4IIIIIIIVIIIIII2011IV2012CUS UM of S quares5% Signific anc eа) 1 год (d1Y_C)1.41.21.00.80.60.40.20.0-0.2-0.4IVIIIIII2010IVIII2011IIIIVIIIIV2012CUSUM of Squares5% Signific anc eб) 3 года (d3Y_C)1.41.21.00.80.60.40.20.0-0.2-0.4IVIIIIII2010IVIII20112012CUS UM of S quares5% S ignific anc eв) 5 лет (d5Y_C)1.41.21.00.80.60.40.20.0-0.2-0.4IV2009IIIIII2010IVIIIIIIIVIII2011CUSUM of SquaresIIIIV20125% Signific anc eг) 10 лет (d10Y_C)Рис. Ж. 10. Тесты на стабильность краткосрочных моделей CUSUMSQ для случаяКитая293Бразилия1.61.20.80.40.0-0.4M1M2M3M4M5M6M7M8M9M10M11M122012CUSUM of Squares5% Significanceа) 3 месяца (d3mY_B)1.61.20.80.40.0-0.4IIIIVIIIIII2011IV2012CUSUM of Squares5% Significanceб) 1 год (d1Y_B)1.61.20.80.40.0-0.4IIIIVIIIIII2011IV2012CUSUM of Squares5% Signific anc eв) 2 года (d2Y_B)1.61.20.80.40.0-0.4M9M10M11M12M1M2M3M42011M5M6M7M8M92012CUSUM of Squares5% Signific anc eб) 3 года (d3Y_B)Рис.
Ж. 11. Тесты на стабильность краткосрочных моделей CUSUMSQ для случаяБразилии294Индия1.61.20.80.40.0-0.4IIIIIIVIIIIII2011IV2012CUSUM of Squares5% Signific anc eа) 1 год (d1Y_I)1.61.20.80.40.0-0.4IIIIIIVIII2011IIIIV2012CUSUM of Squares5% Signific anc eб) 3 года (d3Y_I)1.61.20.80.40.0-0.4IIIIIIVIII2011IIIIV2012CUSUM of Squares5% Signific anc eв) 5 лет (d5Y_I)1.41.21.00.80.60.40.20.0-0.2IIIIV2008IIIIII2009IVIIIIIIIVI2010CUSUM of SquaresIIIIIIVI2011IIIIIIV20125% Signific anc eг) 10 лет (d10Y_I)Рис. Ж.
12. Тесты на стабильность краткосрочных моделей CUSUMSQ для случаяИндии295Таблица Ж. 31. Расчет вкладов категорий экономических факторов в объясненную часть дисперсии (декомпозиционный анализ дисперсии)208Отношение взвешенной пооцененным коэффициентамсуммы ковариаций группыфакторов к дисперсииизменения доходностиОтношение взвешеннойпо оцененнымкоэффициентам суммыковариаций всехнезависимыхпеременных в регрессиик дисперсии изменениядоходности (R2)Отношение взвешенной пооцененным коэффициентамсуммы ковариаций всехнезависимых переменных врегрессии (без учетакорректирующихимпульсных переменных) кдисперсии изменениядоходностиДоля вклада отдельныхкатегорий факторов всовокупном влияниифакторовДоля вклада отдельныхкатегорий факторов всовокупном влияниифакторов (без учетакорректирующихимпульсных переменных)1231/2*100%1/3*100%РоссияМакроэкономическиефакторы∆1Y∆3Y0.3850.3293∆5Y ∆10Y ∆15Y ∆1Y ∆3Y0.31090.298∆3Y∆5Y ∆10Y ∆15Y0.293Внутренниерыночные ифинансовыеиндикаторы0.2320.32130.24820.2150.189Внешниеэкономическиефакторы0.0540.02100.02220.0360.038208∆5Y ∆10Y ∆15Y ∆1Y0.774 0.81250.7834 0.8051 0.80710.6940.74730.59130.55340.5289∆1Y∆3Y∆5Y ∆10Y ∆15Y49.76%40.53% 39.69% 37.02% 36.33% 55.57% 44.07% 52.58% 53.85% 55.43%29.97%39.54% 31.68% 26.65% 23.42% 33.47% 42.99% 41.97%38.76% 35.73%6.97%2.58%6.42%2.84%4.41%4.74%∆1Y7.79%∆3Y2.81%∆5Y ∆10Y ∆15Y3.76%Красным выделен рост доли, синим – снижение доли, жирное выделение с подчеркиванием символизирует максимальную долю; в таблице опущена доля, которую вносятлаггированные значения объясняемой переменной.
Источник: расчеты автора.7.23%296Таблица Ж.31. (продолжение)Индия∆1Y∆3Y∆5Y∆10YМакроэкономические 0.0765факторы0.070.10970.0691Внутренниерыночные ифинансовыеиндикаторы0.35330.2490.13470.0423Внешниеэкономические 0.2475факторы0.39110.41140.5031∆1Y∆3Y∆5Y∆10YМакроэкономические 0.0735факторы0.0850.11470.1139Внутренниерыночные ифинансовыеиндикаторы0.33590.2270.32510.2509Внешниеэкономические 0.1924факторы0.2070.15460.1230∆3mY ∆1Y∆2Y∆3YМакроэкономическиефакторы0.0257 0.03820.04610.0915Внутренниерыночные ифинансовыеиндикаторы0.5239 0.26460.16060.0853Внешниеэкономическиефакторы0.0590 0.23680.16350.1263∆1Y0.794∆3Y0.7308∆5Y0.7432∆10Y0.7738∆1Y0.6838∆3Y0.6955∆5Y0.6630∆10Y0.6518∆1Y∆3Y∆5Y∆10Y∆1Y∆3Y∆5Y∆10Y9.64%9.53%14.76%8.93%11.18%10.02% 16.55%10.60%44.53%34.02%18.12%5.47%51.66%35.74% 20.31%6.49%31.20%53.52% 55.36%65.02%36.20% 56.23% 62.06%77.19%Китай∆1Y0.779∆3Y0.8623∆5Y0.8249∆10Y0.8156∆1Y0.6652∆3Y0.6832∆5Y0.6852∆10Y0.6580∆1Y∆3Y∆5Y∆10Y∆1Y∆3Y∆5Y9.43%9.91%13.91%13.96%11.04%12.51% 16.75%17.30%43.14%26.36% 39.41%30.77%50.50% 33.27% 47.44%38.14%24.71%24.02%18.74%15.08%28.92%18.69%∆3mY∆1Y∆2Y∆3Y∆3mY ∆1Y∆2Y∆3Y2.98%5.14%3.14%2.01%4.23%7.05%6.36%60.60%35.62% 19.33%9.40%86.08% 49.04% 43.38%29.78%6.82%31.88% 22.09%20.15%30.32% 22.56%∆10YБразилия∆3mY ∆1Y0.8650.7429∆2Y0.8307∆3Y0.8913∆3mY0.6086∆1Y0.5397∆2Y0.3701∆3Y0.28129.69%7.08%43.88% 49.57%63.86%.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
