Диссертация (1138677), страница 59
Текст из файла (страница 59)
Структура государственных ценных бумаг по видам в целом поразвивающимся странам148, % от общего объема в обращении147Средний уровень в развитых странах включает Австралию, Бельгию, Канаду, Германию, Испанию,Великобританию и США; средний уровень по развивающимся странам рассчитан по странам,перечисленным в таблице 3. Источник: БМР (Debt Securities Statistic);148К развивающимся странам в данном случае относятся: Аргентина, Бразилия, Чили, Колумбия, Мексика,Перу, Индия, Южная Корея, Тайвань, Индонезия, Малайзия, Филиппины, Таиланд, Чехия, Венгрия, Польша,Россия, Израиль, Саудовская Аравия, ЮАР, Турция.
Источник: БМР (Debt Securities Statistic).234Таблица А.3. Динамика среднего срока до погашения инструментов внутреннего государственного долга в развитых и развивающихсястранах149 (в годах)2001Перв.2002Ост.Перв.2003Ост.Аргентина2004200520062007200820092010Перв.Ост.Перв.Ост.Перв.Ост.Перв.Ост.Перв.Ост.Перв.Ост.Перв.Ост.10.71.311.11219.812.819.812.419.212.219.31233.32011Перв. Ост.203.411.7Перв.21.13.42012Ост.
Перв.Ост.11.8Бразилия3.32.92.72.42.32.6Венгрия3.73.744.14.146.847.13.85.32.76.42.98.53.53.68.23.83.27.4Израиль9.26.59.46.69.56.69.76.2106.110.56116.211.26.211.36.311.26.2116.311.3Индия10.67.514.38.213.88.914.99.814.19.616.99.914.71014.910.613.810.511.29.811.69.812.79.75.113.17.67.87.87.98.47.67.611.57.112.18.212.18.212.67.913.18.612.97.815.110.14.46.44.56.54.26.84.16.83.87.53.97.74.18.24.48.85.195.19.95.210.65.48.658.45.2105.49.75.39.25.38.74.59.25.19.55.5ИндонезияКолумбия5.9Малайзия4455Мексика22.32.53Перу2.21.82.31.23.12.1Польша42.54.32.74.42.7РоссияТаиланд5.64.63.44.310.59.612.310.85.718.116.56.518.516.26.47.27.67.9191617.91518.214.519.914.85.43.26.23.66.93.984.38.64.27.94.17.54.37.54.38.54.511.17.411.47.2128138.813.59.411.37.495.696.29.56.58.568.768.65.68.85.49.75.810.25.810.25.810.3611.26.6127.7Турция3.22.73.22.42.91.92.81.63.31.83.51.93.81.13.91.941.94.22.54.52.55.12.7Филиппины7.757.14.274.273.97.24.17.94.77.858.14.96.64.18.66.111.18.712.510Чехия6.94.87.14.97.65.374.87.24.885.38.85.89.35.89.65.99.45.69.15.39.2519.819.819.419.214.716.915.914.714.820.816.511.61414.113.510.81215.611.4ЧилиЮАР17.18.6Южная Корея17.3916.68.315.48.3168.216.88.417.48.518.41018.110.618.310.719.611.620.512.35.43.75.53.75.846.14.16.64.274.47.54.57.64.68.158.65.39.15.7Развивающиесястраны8.64.99.25.184.78.34.88.14.99.959.95.110.35.5105.49.95.610.55.9Развитыестраны9.55.69.75.29.9510.4610.96.111.36.5116.6116.310.46.310.46.410.56.7Австралия11.15.311.25.312.65.612.65.6125.312.1611.65.7115.47.95.17.34.97.45.17.85.2Бельгия9.55.69.75.69.65.410.3610.66.111.16.310.86.210.26105.710.2610.66.411.26.9Канада666777ГерманияИспанияВеликобритания1499.35.911.39.65.911.49.9611.810.36.212.1116.613.111.46.713.9766665.810.66.4116.610.46.210.66.210.86.311.112.26.811.76.610.86.410.86.610.66.410.414.514.513.513.414.56.55.914.6Внутренний государственный долг в обращении здесь включает в себя облигации, ноты и инструменты денежного рынка, выпущенные центральным правительством.
Средние значения поразвитым и развивающимся странам учитывают страны, перечисленные в таблице, взвешиваются по соответствующим объемам в обращении (Источник: БМР, Debt Securities Statistic);235Приложение БТаблица Б.1. Основные макроэкономические характеристики стран группы БРИК,еврозоны и G7150Доля ВВП вглобальномВВП (поППС), %ТемпприростаВВП (реал.),%Отношениеобъемаваловыхинвестицийк ВВП, %Отношениеобъемаваловыхсбереженийк ВВП, %200120022003200420052006200720082009201020112012Бразилия2.892.882.812.832.782.752.772.842.852.922.892.83*Китай7.548.008.498.899.4210.0910.9411.6912.8713.5314.2614.92*Индия3.773.833.954.094.264.434.634.795.085.375.585.63*Россия2.722.772.872.932.983.063.163.243.012.993.013.02*БРИК16.9117.4918.1118.7319.4420.3421.5122.5523.8124.8125.7526.41*Еврозона18.2817.9417.4216.9516.4816.1815.8315.4814.9314.4914.1813.68*G748.3747.6746.8345.8844.9843.8842.6141.3640.1139.2238.3837.79*Бразилия1.312.661.155.713.163.966.095.17-0.337.532.730.87Китай8.309.0810.0310.0911.3112.6814.169.649.2110.459.307.80Индия3.894.566.857.669.059.3910.086.195.0411.237.753.99Россия5.094.747.257.156.398.158.545.25-7.804.504.303.40Еврозона1.980.910.722.201.713.253.000.38-4.392.011.45-0.58G71.301.331.892.792.342.592.26-0.34-3.842.791.471.45Бразилия 18.0316.2015.7717.1216.2116.7618.3320.6917.8420.2419.7317.64Китай36.2737.8741.2043.2642.1042.9741.7444.0548.2448.2247.5646.88Индия22.6123.9326.1131.2534.2235.2637.6934.6437.0036.9235.3334.92Россия21.5020.0420.0420.3419.4921.1225.3624.0817.1421.7324.3424.46Еврозона21.3220.2720.2520.5720.9221.8922.6422.1918.8319.2619.6118.29G720.3619.4019.3319.9120.2020.6220.5019.7616.6417.4017.6217.73Бразилия 13.8414.6916.5318.8817.7918.0118.4418.9916.3418.0317.6215.37Китай37.5840.3043.8346.8347.9651.5251.8553.3553.1252.2350.3249.47Индия22.9025.3227.6031.3632.9534.2437.0032.2234.9433.6931.9229.80Россия32.5728.4728.2730.4130.5530.6531.2930.3321.1926.3229.5428.48Еврозона21.4521.0120.8221.8621.4622.4123.0421.5319.1519.8020.1820.20G719.4418.0917.7818.6818.7719.5819.3618.4115.6516.4916.5516.54* - оценка150Источник: МВФ (World Economic Outlook Database (WEO), Октябрь 2013);23650454035302520151050200020012002200320042005200620072008200920102011Бразилия КитайИндияРоссияБРИКЕврозонаG72012Рис.
Б.1. Доля ВВП в общемировом ВВП151 (по ППС), %50200045200140200235200330200420052520062020071520081020092010520110БразилияКитайИндияРоссияЕврозона2012G7Рис. Б.2. Отношение валовых инвестиций к ВВП152, %6020002001502002200340200420053020062007202008200910201020110БразилияКитайИндияРоссияЕврозонаG7Рис. Б.3. Отношение валовых сбережений к ВВП153, %151152Источник: МВФ (World Economic Outlook Database (WEO), Октябрь 2013);Источник: МВФ (World Economic Outlook Database (WEO), Октябрь 2013);2012237Таблица Б.
2. Макроэкономические показатели стран БРИК, еврозоны и G71542001Инфляция,на конецгода, %Чистыйкредит/заимствования расш.прав-ва,в % ВВПОбъеммеждународныхрезервов(без учетазолота),млрд. долл.Млрд. долл.Прирострезервов(без учетазолота),%2002 20032004 2005 2006200720082009 201020112012Бразилия7.6712.539.307.605.693.144.465.904.315.916.505.84Китай-0.30-0.403.202.401.602.806.501.201.904.604.102.50Индия5.163.203.723.795.576.915.519.7014.979.476.4911.17Россия18.6015.1012.0011.7010.909.0011.9013.308.818.786.106.57Еврозона2.142.272.052.352.301.913.081.600.932.212.752.22G7 1.101.951.492.392.431.783.041.231.071.592.581.57Бразилия -2.60-4.45-5.23-2.75-3.48-3.54-2.66-1.36-3.09-2.69-2.50-2.76Китай-2.80-2.95-2.45-1.49-1.39-0.680.88-0.74-3.06-1.53-1.28-2.15Индия-9.26-9.80-10.24-8.80-7.47-6.43-4.82-8.56-10.07-8.72-8.44-8.31Россия3.210.721.454.908.168.336.754.88-6.31-3.421.540.42Еврозона -1.94-2.64-3.15-2.90-2.51-1.35-0.68-2.13-6.35-6.21-4.15-3.59G7 -1.95-4.23-4.90-4.20-3.36-2.25-2.06-4.53-10.18-8.95-7.75-7.00179.4192.8237.4287.1350.4369.6Бразилия35.637.548.852.553.285.2Китай215.6291.1408.2614.5821.51068.5 1530.31949.32416.0 2866.13202.83331.1Индия45.967.798.9126.6131.9170.7267.0247.4265.2275.3271.3270.6Россия32.544.173.2120.8175.9295.6466.8411.7416.6443.6453.9486.6Бразилия9.65.330.47.41.559.9110.77.523.120.922.15.5Китай28.135.040.250.633.730.143.227.423.918.611.74.0Индия21.047.546.228.04.229.456.4-7.37.23.8-1.4-0.3Россия34.135.466.165.145.668.057.9-11.81.26.52.37.2450045%400040%350035%300030%250025%200020%150015%100010%5005%020000%2001Китай2002Россия200320042005Бразилия2006Индия200720082009201020112012Доля БРИК в мировых резервах (пр.шк.)Рис.
Б. 4. Международные резервы стран БРИК155 (без учета монетарного золота)153Источник: МВФ (World Economic Outlook Database (WEO), Октябрь 2013);Источник: МВФ (World Economic Outlook Database (WEO), Октябрь 2013, International Financial Statistic(IFS)), Всемирный Банк (World Development Indicators Database);154238ЯпонияГрецияЯмайкаЛиванИталияСингапурПортугалияИрландияСоединенные ШтатыИсландияБельгияФранцияКанадаВеликобританияВенгрияГерманияЕгипетИзраильАвстрияКипрНикарагуаИорданияИспанияИндияЗимбабвеНидерландыБразилияПольшаУругвайМароккоМалайзияКиргизияБеларусьНорвегияФинляндияСловенияЧерногорияВенесуэлаХорватияШвейцарияАргентинаТунисДанияМексикаСловакияТаиландФилиппиныЧехияТурцияЮАРВьетнамНовая ЗеландияШвецияЛатвияБахрейнКатарУкраинаТаджикистанАрменияКолумбияКореяГрузияРумынияДоминиканская РеспубликаКамбоджаЭфиопияКитайИндонезияАвстралияПеруОАЭНигерияБолгарияИранПарагвайРоссияЧилиКазахстанАзербайджанУзбекистанКувейтТуркменистанСаудовская АравияЭстонияОман229,967,0Индия64,9Бразилия25,8Китай12,0Россия050100150200250Рис.
Б.5. Объем государственного долга156 (как в национальной, так и в иностраннойвалюте), в % ВВП (на конец 2011 г.)155156Источник: МВФ (International Financial Statistic Database (IFS));Gross general government debt по классификации МВФ. Источник: МВФ (Historical Public Debt Database);239100%88,7%90%80%70%84,3%70,4%68,5%60%66,8%50%40%22,8%30%20%10,9%6,6%10%0%1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Бразилия_grossКитай_grossРоссия_grossИндия_grossРис. Б.6.
Общий объем государственного долга157, % от ВВП100908070605040302010001.01.0301.01.0401.01.0501.01.06Россия01.01.0701.01.08Бразилия01.01.09Индия01.01.1001.01.1101.01.1201.01.13КитайРис. Б.7. Внешний государственный долг стран БРИК158, млрд. долл. СШАТаблица Б.3. Объем внутренних государственных облигаций в обращении, в % кВВП15931.12.200231.12.200331.12.200431.12.200531.12.200631.12.200731.12.200831.12.200931.12.201031.12.201131.12.2012157Китай13.6%15.5%15.1%14.4%13.2%17.4%15.2%15.6%14.9%13.6%13.6%Бразилия55.2%56.2%55.2%57.3%57.7%58.6%57.4%62.3%60.8%60.9%63.9%Индия27.5%29.9%28.7%28.8%27.8%31.5%34.6%33.2%29.2%28.9%30.5%Россия5.9%4.9%4.5%3.9%3.6%3.5%3.0%4.0%4.7%5.2%5.3%Gross general government debt по классификации МВФ.
Источник: МВФ (Historical Public Debt Database);Источник: Всемирный банк (Quarterly External Debt Statistics (для Китая данные доступны только с 2008года)); локальные источники;159Государственные облигации в национальной валюте в обращении и во владении центрального банка (безучета нерыночных облигаций). Источник: Центральная депозитарно-клиринговая компания Китая,Центральный банк Бразилии, Федеральное Казначейство Бразилии, Министерство Финансов РФ, РосстатРФ, Министерство Финансов Индии, МВФ (International Financial Statistic Database (IFS));158240Приложение ВРынок ГЦБ Китая70%7 000Размещение"специальных"казначейскихоблигацийМлрд. юаней6 0005 00060%50%40%4 00030%3 0002 00020%1 00010%дек.12июн.12дек.11июн.11дек.10июн.10дек.09июн.09дек.08июн.08дек.07июн.07дек.06июн.06дек.05июн.05дек.04июн.04дек.03июн.030%дек.020Объем рынка казначейских облигацийДоля рынка казначейских облигаций в общем объеме долгового рынка (пр.шк.)Рис.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
