Диссертация (1138238), страница 25
Текст из файла (страница 25)
Составлено авторомНа рисунке 3.2 показана отраслевая принадлежность предприятий из базы данных.Большинство из них (около 24%) работает в производстве пищевых продуктов, однакоони не лидируют среди обладателей сертификата. Сертифицированные предприятия восновном заняты в химических и металлургических производствах, выпускаюттранспортные средства, оборудование, а также электронное и оптическое оборудование.Рисунок 3.2 – Распределение предприятий по видам экономической деятельностиИсточник: база данных проекта НИУ ВШЭ.
Составлено автором104Большая часть предприятий (более 76%) в базе данных получила сертификат ИСО9001 после 2005 года (рисунок 3.3), что позволяет проследить изменение их финансовыхпоказателей на выбранном диапазоне анализа [t-3; t+3].201816141210864201996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Рисунок 3.3 – Распределение сертифицированных предприятий по году получениясертификата ИСО 9001, %.Составлено авторомДля эмпирического анализа использовались 166 сертифицированных предприятийиз 214 выявленных, что связано с избранным семилетним диапазоном анализа эффектовсертификации внутри девятилетнего интервала исследования 2002-2011 гг.
Посколькунекоторые компании получили сертификат ИСО 9001 до 2004 года, это делалоневозможным анализ их финансовых показателей на выбранном диапазоне [t-3; t+3].Фактически для целей дальнейшего исследования эффектов сертификацииИСО 9000 методом событийного анализа исходная выборка 1004 предприятийподразделена на две части. Первая – это основная группа из 166 предприятий –обладателей сертификата ИСО 9001, вторая – контрольные группы, структура которыхопределяется задачами тестирования, а способ формирования детально изложен ниже приописании модели исследования.Содержательно база данных включает значения указанных выше финансовыхпоказателейзавыбранныйинтервалисследования2002-2011гг.,адлясертифицированных предприятий – еще и дату выдачи последнего из имеющихсясертификатов ИСО 9001 в рамках того же временного периода и сведения о национальной105принадлежности сертификационной компании.
Описательная статистика сформированнойбазыданных(финансово-экономическихпоказателейкомпаний)представленавПриложении Г (Таблицы Г.1 – Г.4).3.2.3 Алгоритм событийного анализаСтандартная процедура метода событийного анализа содержит последовательностьшагов, где сначала идентифицируется и точно датируется событие, выбирается длинапериода оценки; затем рассчитываются значения анализируемых показателей наинтервалах внутри периода оценки (близких к дате наступления события); после чегопроверяется гипотеза о том, что событие вызвало изменение искомых показателей[Khothari, Warner, 2007]. В соответствии с этой процедурой разработана модель длятестирования выдвинутых гипотез.ОценкаэффектовсертификацииИСО9000выполняетсяпоалгоритму,предложенному в работе [Corbett, Montes-Sancho, Kirsch, 2005]:1.
фиксация периода наступления события «внедрение СМК ИСО 9000» (eventperiod);2. определение «контрольного» года, в который формируются три контрольныегруппы, не испытавшие событие, и выявляется влияние наступления события наисследуемые финансовые показатели путем расчета и сравнения значений этихпоказателей с показателями предприятий из контрольных групп. Периоды, врамках которых осуществляется сравнение показателей – «расчетные» периоды;3.
формирование контрольных групп, подобранных по отраслевой принадлежности ипо финансовым показателям;4. расчет значений финансовых показателей внутри «расчетных периодов» длянесертифицированных предприятий из контрольных групп;5. расчет значений финансовых показателей внутри «расчетных» периодов длясертифицированных предприятий;6. расчет значения «аномального» результата путем вычисления разницы междузначениями финансовых показателей сертифицированных и несертифицированныхпредприятий в анализируемые периоды;7. тестирование гипотез о влиянии события на финансовые показатели путемвыявленияразличиймеждугруппойсертифицированныхконтрольной группой несертифицированных предприятий;предприятийи1068.
проверка статистической значимости результатов тестирования гипотез.Первый шаг алгоритма – датировка периода наступления события. В настоящемисследовании этот базовый период представляет собой интервал времени, в течениекоторого внедрена СМК, подготовлен и проведен сертификационный аудит. Согласноэкспертным оценкам, как правило, весь комплекс внедренческо-сертификационныхмероприятий занимает в среднем 6-18 месяцев [Сертификация по ИСО 9001, 2006; Corbett,Montes-Sancho, Kirsch, 2005; Lo, Yeung, Cheng, 2007].
С учетом этих данных была выбранаединица времени для фиксации события на временной шкале исследования – 1 год. Год t,когда предприятие, экономические результаты деятельности которого подлежат оценке,получило сертификат ИСО 9001, принят за отправную точку такой оценки и помещен вцентр временной шкалы исследования.На втором шаге алгоритма в дополнение к зафиксированному году наступлениясобытия определены иные временные точки.
Во-первых, на временной шкалеисследования выбран «контрольный год» – год t–2, на два года предшествующий периодунаступления события. В год t-2 проводится отбор несертифицированных предприятий втри контрольные группы. Во-вторых, для проверки гипотез о том, что в постсертификационный период событие «внедрение СМК ИСО 9000» оказывает влияние нафинансовые показатели предприятия, выбран временной интервал, который охватываеттри года после события. В рамках «расчетных» периодов внутри этого трехлетнего постсертификационного интервала – в первый, второй и третий годы (t+1, t+2, t+3) послесобытия – рассчитываются и затем тестируются в сопоставлении с контрольной группойаномальные значения пяти финансовых показателей, которые, как предполагается, станутрезультатом получения сертификата ИСО 9001.
В-третьих, для анализа измененийуказанных показателей в пред-сертификационный период выбран временной интервал,который также охватывает три года до наступления события (t-1, t-2, t-3). Год t-3 включенв анализ, поскольку предполагается, что даже до принятия решения о сертификации в годt-2, предприятие уже значимо отличается своими результатами от тех предприятий,которые не собираются внедрять СМК.Дальнейшиешагиалгоритмапоказывают,какимобразоморганизованомежгрупповое попарное сравнение финансовых показателей сертифицированных инесертифицированных предприятий в «расчетные» периоды.
Исходный пункт такогосравнения (третий шаг алгоритма) – формирование контрольных групп.Отбор предприятий в контрольные группы проводится таким образом, чтобы,устранить, насколько возможно, влияние на искомое сопоставление предприятий,испытавших и не испытавших воздействие события «внедрение СМК ИСО 9000», иных107факторов, кроме этого события.
Поэтому основной принцип отбора – это подобиепредприятий контрольной группы предприятиям из основной группы. В качествекритериев подобия приняты отраслевая принадлежность предприятий и два финансовыхпоказателя, выбранные для измерения оцениваемых эффектов сертификации ИСО 9000:рентабельность активов (ROA) и величина суммарных активов (Assets).Подобие по отраслевой принадлежности обеспечивается отбором в контрольнуюгруппу предприятий той же отрасли (с теми же первыми двумя цифрами кодов ОКВЭД), ккакой принадлежат предприятия основной группы.
Тем самым исключаются препятствиясопоставлению, связанные с отраслевой спецификой.Для гарантирования подобия по финансовым показателям в контрольную группуотбираются предприятия с такими их значениями, которые в наибольшей мере схожи споказателями предприятий из основной группы за два года (год t-2) до полученияпоследними сертификата ИСО 9001. Построение контрольных групп с использованиемROA и Assets за период, предшествующий событию, позволяет уменьшить неточности всопоставлении результатов деятельности, вызванные специфическими отклонениями вфинансовыхпоказателях,возможно,присущимиотдельнымпредприятиямизконтрольной группы. Справедливость такого подхода обоснована в исследовании [Barber,Lyon, 1996], где показано, что отбор в контрольную группу предприятий, показавших запредшествующий событию период результаты деятельности, подобные результатамтестируемого предприятия, увеличивает возможности событийного анализа.
Это особенноверно, когда тестируемое предприятие имеет высокие пред-событийные результаты (чтоможно предположить в ситуации с событием «внедрение СМК ИСО 9000»).Чтобы обеспечить подбор наиболее близких по обоим указанным критериям партестируемых (сертифицированных) и контрольных (несертифицированных) предприятийи одновременно – сократить количество тестируемых, для которых в выборкеисследования отсутствует пара, был использован подход, предложенный [Barber, Lyon,1996] и развитый [Corbett, Montes-Sancho, Kirsch, 2005]. В каждый год выбораконтрольной группы рентабельность активов и суммарные активы были нормализованыпутем вычитания среднего по отрасли значения этих показателей и деления на величинуих стандартного отклонения по отрасли. Предприятие контрольной группы должно бытьнаиболее «близко» (считалось Евклидово расстояние) расположено к тестируемому вдвумерном пространстве полученного множества.
Для определения степени подобияпоказателей предприятий из контрольной группы относительно сертифицированногопредприятия, с учетом аргументации, приведенной в предшествующих исследованиях,установлены следующие диапазоны: для рентабельности активов – 90 % - 110 %, для108суммарных активов – 50 % - 200 %18.
При использовании данных диапазонов в наиболееузкую контрольную группу, составленную по подобию суммарных активов ирентабельности активов, попадает достаточное количество предприятий для тестированиягипотез. При этом есть возможности для сужения диапазона изменения суммарныхактивов, поскольку при формировании контрольной группы несертифицированныхкомпаний по подобию отраслевой принадлежности и активов, в контрольную группупопало очень большое число предприятий.
Однако экспериментирование с размеромдиапазона при применении метода событийного анализа является довольно трудоемкойзадачей, и поэтому было принято решение на данном этапе исследования ограничитьсяиспользованием только одного диапазона изменения суммарных активов – 50 % - 200 %.Таким образом, в контрольные группы отбираются несертифицированныепредприятия, одной отраслевой принадлежности с тестируемым предприятием иимеющие близкие к его значениям рентабельность активов и суммарные активы за двагода (год t-2) до получения тестируемым предприятием сертификата ИСО 9001. Врезультате отбора формируются три контрольные группы: подобные по значению рентабельности активов и из той же отраслиобрабатывающей промышленности; подобные по значению суммарных активов и из той же отрасли обрабатывающейпромышленности; подобные по значению рентабельности активов, суммарных активов и из той жеотрасли обрабатывающей промышленности.Вданномисследованииконтрольнаягруппапоподобиюотраслевойпринадлежности, ROA и суммарных активов – самая узкая по размеру, группа по подобиюотраслевойпринадлежностииROA–шире,асамоебольшоеколичествонесертифицированных предприятий попало в контрольную группу по подобиюотраслевой принадлежности и суммарных активов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
