Диссертация (1137684), страница 46
Текст из файла (страница 46)
4 кв. (лаг 1 = кв.)Внутриквартальная волатильность курсадоллара к рублю (лаг = 1 кв.)Темп прироста реальных расп. доходовнаселения за скольз. 4 кв. (лаг = 1 кв.)Отношение прибыли к долгу по предприятиям (лаг = 1 кв.)КонстантаЧисло наблюдений (банков)Число эндогенных переменныхЧисло инструментовПоказатель тесноты связиF-тест на фикс. эффекты, P-знач.Тест Ареллано-Бонда на AR(1)/AR(2), Pзнач.Тест Хансена на релевантность инструментовПримечания: ***, ** и * – значимость оценки коэффициента на 1%, 5% и 10% соответственно. В скобкахпод коэффициентами указаны их робастные стандартные ошибки.
FE и IV – статические регрессии сфиксированными эффектами, One-Step Diff. GMM – динамическая регрессия, оцененная в первых разностях238Таблица П5.5. Результаты оценок воздействия рыночной власти банков наустойчивость: Индикатор Буна (по доле на рынке кредитов) и Z-индекс (1кв.
2008 – 4 кв. 2012 гг.)МодельОбъясняющие переменныеЗависимая переменная – Z-индекс устойчивостиFEПМ25.1ИнерцияИндикатор общей стойчивости банка (Z-индекс,лаг = 1 кв.)Специфические банковские факторы (BSF)Индикатор Буна (по доле на рынке кредитов), лаг= 1 кв., совокупный эффектИндикатор Буна (по доле на рынке кредитов), лаг= 1 кв., совокупный эффект, в квадратеТочка оптимума /процентиль выборкиМасштаб банка (доля на рынке кредитов, лаг = 1кв.)Кредитная нагрузка на активы(лаг = 1 кв.)Доля вложений в частные ценные бумаги в активах (лаг = 1 кв.)Доля непроцентных доходов в доходах (скоррект., лаг = 1 кв.)Доля кредитов населению в кредитах(лаг = 1 кв.)Темп прироста кредитов за скольз.
4 кв.(лаг = 1 кв.)Соотношение абс. ликвид. активов и счетов и депозитов (лаг = 4 кв.)Дифференциал эффективных процентных ставок(лаг = 4 кв.)ONE-STEP DIFF. GMMПМ25.2IVПМ25.30.804***(0.052)–40.214***(6.906)–0.505(11.405)–39.8 / <min19.876**(9.065)4.594(7.404)–2.163 / <min–56.693***(4.863)1.451(9.640)19.537 / >max10.034(6.502)0.348***(0.056)–0.092*(0.052)0.075(0.049)0.060(0.051)–0.029***(0.008)–0.005(0.004)–0.228(0.166)4.977***(1.106)–0.221***(0.066)–0.049(0.066)–0.023(0.061)0.040(0.084)0.004(0.003)–0.026(0.018)–0.430**(0.215)10.369***(2.962)0.335***(0.030)–0.104***(0.031)0.083***(0.026)0.074***(0.025)–0.017***(0.005)–0.004(0.004)–0.200**(0.100)–1.893***(0.297)–0.046***(0.005)0.004(0.005)0.251***(0.087)16.751***(5.179)8154 (645)000.6550.000–1.210***(0.154)–0.008***(0.003)–0.006(0.005)0.168***(0.057)–1.832***(0.194)–0.045***(0.004)0.006(0.008)0.381***(0.077)6857 (600)84830.6628024 (612)110.6800.0000.6810.214—Макроэкономические факторы (MACRO)Уровень безработицы(лаг 1 = кв.)Темп прироста индекса ММВБ за скольз.
4 кв.(лаг = 1 кв.)Темп прироста цены нефти Brent за кв. (лаг = 1кв.)Отношение прибыли к долгу по предприятиям(лаг = 4 кв.)КонстантаЧисло наблюдений (банков)Число эндогенных переменныхЧисло инструментовПоказатель тесноты связиF-тест на фикс. эффекты, P-знач.Тест Ареллано-Бонда на AR(1)/AR(2), P-знач.Тест Хансена на релевантность инструментовПримечания: ***, ** и * – значимость оценки коэффициента на 1%, 5% и 10% соответственно. В скобкахпод коэффициентами указаны их робастные стандартные ошибки. FE и IV – статические регрессии сфиксированными эффектами, One-Step Diff. GMM – динамическая регрессия, оцененная в первых разностях239Таблица П5.6.
Результаты оценок воздействия рыночной власти банков наустойчивость: Индикатор Буна (по доле на рынке кредитов) и доля просроченных кредитов в совокупных кредитах (ODL, 1 кв. 2005 – 4 кв. 2012гг.)МодельЗависимая переменная – Доля просроченных кредитов в совокупных кредитахОбъясняющие переменныеFEПМ26.1ИнерцияИндикатор (не)устойчивости к кредитномуриску (лаг = 1 кв.)Специфические банковские факторы (BSF)Индикатор Буна (по доле на рынке кредитов),лаг = 1 кв., совокупный эффектИндикатор Буна (по доле на рынке кредитов),лаг = 1 кв., совокупный эффект, в квадратеТочка оптимума /процентиль выборкиМасштаб банка (доля на рынке кредитов, лаг =1 кв.)Кредитная нагрузка на активы(лаг = 1 кв.)Доля непроцентных доходов в доходах (скоррект., лаг = 1 кв.)Доля кредитов населению в кредитах (лаг = 1кв.)ONE-STEP DIFF. GMMПМ26.2IVПМ26.30.771***(0.061)–2.410(1.687)7.264(5.135)0.165 / 890.183(1.795)–0.630(2.559)0.145 / 86–2.842**(1.150)9.152**(4.604)0.155 / 87–0.224(0.475)–0.085***(0.010)0.039*(0.021)0.020***(0.008)0.043(0.096)–0.017(0.016)–0.003(0.010)0.012(0.010)–0.213(0.162)–0.085***(0.005)0.039***(0.006)0.021***(0.004)–0.121***(0.012)0.083(0.116)–0.053***(0.012)–0.123***(0.019)7.963***(0.945)18211 (913)000.5500.000–0.051***(0.010)0.073(0.065)0.006(0.007)–0.072***(0.013)–0.117***(0.008)0.087(0.102)–0.053***(0.008)–0.116***(0.022)17111 (888)68260.84818144 (888)110.5830.0000.8660.256—Макроэкономические факторы (MACRO)Темп прироста реального объема ВВП заскольз.
4 кв. (лаг 1 = кв.)Внутриквартальная волатильность курса доллара к рублю (лаг = 1 кв.)Темп прироста реальных расп. доходов населения за скольз. 4 кв. (лаг = 1 кв.)Отношение прибыли к долгу по предприятиям(лаг = 1 кв.)КонстантаЧисло наблюдений (банков)Число эндогенных переменныхЧисло инструментовПоказатель тесноты связиF-тест на фикс. эффекты, P-знач.Тест Ареллано-Бонда на AR(1)/AR(2), P-знач.Тест Хансена на релевантность инструментовПримечания: ***, ** и * – значимость оценки коэффициента на 1%, 5% и 10% соответственно.
В скобкахпод коэффициентами указаны их робастные стандартные ошибки. FE и IV – статические регрессии сфиксированными эффектами, One-Step Diff. GMM – динамическая регрессия, оцененная в первых разностях240Таблица П5.7. Результаты оценок воздействия рыночной власти банков наустойчивость: Н-статистика (на рынке кредитов) и Z-индекс (1 кв. 2008 – 4кв. 2012 гг.)МодельОбъясняющие переменныеЗависимая переменная – Z-индекс устойчивостиFEПМ27.1ИнерцияИндикатор общей стойчивости банка (Z-индекс,лаг = 1 кв.)Специфические банковские факторы (BSF)–Н-статистика (на рынке кредитов), лаг = 1 кв.,совокупный эффект–Н-статистика (на рынке кредитов), лаг = 1 кв.,совокупный эффект, в квадратеТочка оптимума /процентиль выборкиМасштаб банка (доля на рынке кредитов,лаг = 1 кв.)Кредитная нагрузка на активы(лаг = 1 кв.)Доля вложений в частные ценные бумаги в активах (лаг = 1 кв.)Доля непроцентных доходов в доходах (скоррект., лаг = 1 кв.)Доля кредитов населению в кредитах(лаг = 1 кв.)Темп прироста кредитов за скольз.
4 кв.(лаг = 1 кв.)Соотношение абс. ликвид. активов и счетов и депозитов (лаг = 4 кв.)Дифференциал эффективных процентных ставок(лаг = 4 кв.)ONE-STEP DIFF. GMMПМ27.2IVПМ27.30.761***(0.041)18.069(37.463)–7.375(32.689)1.225 / >max–46.376(41.399)–39.019(35.634)–0.594 / 6435.309(32.507)1.278(27.060)–13.819 / <min8.815(6.271)0.120***(0.040)–0.026(0.047)–0.035(0.038)0.053(0.042)–0.045***(0.007)–0.008*(0.004)–0.042(0.144)4.578***(1.001)–0.130***(0.031)–0.065(0.045)0.051(0.035)0.053(0.058)0.004(0.003)–0.013(0.008)–0.366**(0.173)8.575***(2.943)0.137***(0.023)–0.014(0.030)–0.041**(0.021)0.056***(0.022)–0.046***(0.005)–0.008**(0.003)–0.016(0.082)–1.738***(0.276)–0.044***(0.004)0.005(0.005)0.339***(0.082)44.503***(11.866)9714 (748)000.6520.000–1.280***(0.138)–0.010***(0.003)–0.003(0.005)0.148***(0.048)–1.746***(0.179)–0.043***(0.004)0.006(0.008)0.322***(0.071)8214 (709)86420.7159681 (724)110.6810.0000.7080.373—Макроэкономические факторы (MACRO)Уровень безработицы(лаг 1 = кв.)Темп прироста индекса ММВБ за скольз.
4 кв.(лаг = 1 кв.)Темп прироста цены нефти Brent за кв.(лаг = 1 кв.)Отношение прибыли к долгу по предприятиям(лаг = 4 кв.)КонстантаЧисло наблюдений (банков)Число эндогенных переменныхЧисло инструментовПоказатель тесноты связиF-тест на фикс. эффекты, P-знач.Тест Ареллано-Бонда на AR(1)/AR(2), P-знач.Тест Хансена на релевантность инструментовПримечания: ***, ** и * – значимость оценки коэффициента на 1%, 5% и 10% соответственно. В скобкахпод коэффициентами указаны их робастные стандартные ошибки. FE и IV – статические регрессии сфиксированными эффектами, One-Step Diff. GMM – динамическая регрессия, оцененная в первых разностях241Таблица П5.8. Результаты оценок воздействия рыночной власти банков наустойчивость: Н-статистика (на рынке кредитов) и доля просроченныхкредитов в совокупных кредитах (ODL, 1 кв.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
