Диссертация (1137167)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯМЕЖДУНАРОДНЫЙ ЦЕНТР ПО ЯДЕРНОЙ БЕЗОПАСНОСТИНа правах рукописиКОРОТИНВладимир ЮрьевичМАТЕМАТИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕФТЯНОЙКОМПАНИИ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИПАРАМЕТРОВ МОДЕЛИСпециальность 05.13.18Математическое моделирование, численные методы и комплексы программДиссертацияна соискание учѐной степеникандидата технических наукНаучный руководительдоктор физико-математических наук,Р.Т. ИсламовМосква -2015ОГЛАВЛЕНИЕВведение........................................................................................................ 3Глава 1.Обзор методов анализа и учета неопределенностей вматематических моделях ......................................................................................

131.1История возникновения ............................................................................................. 131.2Обзор методов анализа неопределенностей .......................................................... 151.3Некоторые вопросы анализа неопределенностей и риск-менеджмента ............

201.4Выводы по первой главе............................................................................................ 29Глава 2.Исследование свойств аппроксимации детерминистическихмоделей с помощью стохастических преобразований ...................................... 302.1 Метод аппроксимации детерминистических моделей с помощьюстохастических преобразований ......................................................................................... 302.2 Существование и единственность решения метода аппроксимациидетерминистических моделей с помощью стохастических преобразований ................ 342.3 Исследование свойств метода аппроксимации детерминистических моделей спомощью стохастических преобразований как стохастического функционала .............

372.4 Построение связи между стоимостью нефти и курсом рубля к доллару на основеметода аппроксимации детерминистических моделей с помощью стохастическихпреобразований ....................................................................................................................

412.5Выводы по второй главе ............................................................................................ 45Глава 3.Детерминистическая и стохастическая модель нефтянойкомпании и анализ неопределенности параметров модели ..............................

463.1Построение детерминистической модели нефтяной компании ........................... 463.2 Построение стохастической модели на примере финансово-экономическоймодели российской нефтяной компании ........................................................................... 493.3 Критерии оценки разорения нефтяной компании и оценка вероятностейразорения .............................................................................................................................. 563.4Уравнение непрерывности ........................................................................................ 633.5 Критерии оптимизации структуры долга и поиск оптимального портфеля дляслучая одной точки принятия решения .............................................................................. 683.6Алгоритм решения задачи оптимизации .................................................................

753.7Поиск решения по оптимальному портфеля для случая нескольких точек ......... 793.8Выводы по третьей главе ........................................................................................... 90Заключение91Список использованных источников .................................................................. 922ВведениеАктуальность темыСобытия 2 полугодия 2014 года, произошедшие на мировыхтоварных и валютных рынках, а именно резкое падение стоимостиуглеводородов и последующее снижение курсов национальных валют,а также аналогичные события 2008-2009 г.г., вновь подтвердилинеобходимость всестороннего учета неопределенностей различнойприроды как в финансово-экономических моделях, так и в различныхматематических моделях, зависящих от внешней конъюнктуры.Осознав вероятностную природу кризисов, многие компании всередине 2000х годов начали отказываться от детерминистическихподходов в планировании деятельности.

В последнее время можнонаблюдать переходный период: вместо точечных оценок используетсянабор сценариев. Наиболее распространенный подход, реализуемый вбольшинстве компаний – формирование т.н. сценариев (траекторий)развитиясобытий,какправило,такиесценарииназываются«пессимистичный», «базовый» и «оптимистичный». При этом, чащевсего забывают, что по трем точкам невозможно построить функциюраспределения вероятностей случайной величины (будь то цена нанефть, курс доллар-рубль).Отдельной и особо важной задачей является оценка интерваловвозможных значений итоговой случайной величины и оценкавероятностей превышения заранее заданного критерия (например,способности рассматриваемой компании обслужить долг), а такжепонимание как форма распределения входящих случайных величинвлияет на итоговый результат – совершенно нерешаемая в рамках«сценарного анализа».3Очень часто, из-за сложности математических моделей решениеданнойзадачисоответственно,исключительнованалитическомрешениепутемвидеврядпоставленнойчисленноголивозможно;задачивозможномоделированиятого,какнеопределенность параметров модели влияет на результаты.

Даннаяработапосвященадетерминистическихисследованиюмоделейистохастическихпоследующемуииспользованиюметодов анализа неопределенности.Сложность данной задачи заключается в том, что наблюдаемыерезультатыпараметровпредставляютсобой,какправило,неоднородный массив реализаций случайных величин, по которымнеобходимо восстанавливать исходную функцию распределения либовосстанавливать зависимости между случайными величинами.

Задачавосстановления зависимости между случайными величинами особоважна в таком анализе, поскольку качество параметров моделиоднозначно влияет на итоговые результаты модели и последующиевыводы, и принимаемые решения. Таким образом, при разработкеметодованализанеопределѐнностистохастическихидетерминистических моделей возникают математические задачиприближения (аппроксимации) неизвестных функций по некоторомунаборуточек.Данномувопросупосвященавтораяглавапредставленной работы.В настоящее время все чаще и чаще наблюдается применениеметодовтеориивероятностифинансово-экономическомуистохастическиханализуипроцессовпланированиюкработыпредприятий ТЭК России. События 1 полугодия 2014 года, а такжевведение со стороны США и Евросоюза секторальных санкций,направленных, в том числе, на ТЭК, вновь сделали актуальной ужеподзабытую с 2008-2009г. задачу оценки вероятности дефолта4компанийТЭК,имеющихотносительновысокийуровеньзакредитованности.Как показывает опыт 2008-2009 г., в целях обеспечениянепрерывногофинансированиявпостоянноменяющейсямакроэкономической ситуации необходимо осуществлять регулярныйанализ и оценку финансового состояния компании на всех возможныхмакроэкономических сценариях и проводить перспективную оценкувероятности разорения.

При нестабильности макроэкономическихпараметров компании ТЭК могут столкнуться с резким снижениемцен на производимые товары по сравнению с ожидаемыми уровнями,что может привести к сложностям в поддержании текущейликвидности.Практика рефинансирований демонстрирует, что они возможныпри любом рынке, но обходятся довольно дорого. Можно ли сразувыбрать такую структуру долгового портфеля, которая бы непотребовала применения такого дорогостоящего инструмента, какрефинансирование?Исходя из этого, возникает задача оптимизации структурывалютной задолженности – одна из важных задач финансовогоменеджмента, особенно в кризисное время. Суть оптимизациипортфеля – выбор из всевозможных наборов такого, которыйобеспечил бы наилучший результат при заранее известных критериях.С учетом вероятностной природы цен на нефть (и в целом на ресурсы)и курса национальных валют, компаниям требуется получитьгарантированный (с определенным уровнем вероятности) финансовыйрезультат.

Характеристики

Тип файла PDF

PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.

Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.

Список файлов диссертации