М.Н. Чепурин, Е.А. Киселёва - Курс экономической теории (PDF-изначальный) 2000 (1128846), страница 43
Текст из файла (страница 43)
С явлением отрицательной селекции тесно связано следующее негативное последствиеасимметричности информации - возникновение морального риска. Лица,имеющие договор со страховой компанией о страховании здоровья, могутначать чаще обращаться к врачам, а нередко и менее внимательно относиться к своему здоровью. Те, кто застраховали от угона свои автомобили, перестают запирать двери, не ставят систему сигнализации. Компании, которая занимается страховой деятельностью, сложно предугадать все подобные формы поведения, и таким образом она несет дополнительные издержки, связанные с моральным риском - отсутствием стимулов к мерам предосторожности.Наконец, следует сказать несколько слов о проблеме «принципал агент» (подробнее о проблеме «принципал - агент» см.
гл. 9) с точки зрения асимметричности информации. Собственник акций компании (принципал) и менеджер компании (агент) могут преследовать разные цели. Конечно, менеджер заинтересован в процветании фирмы, как и ее владелец, но уменеджера могут быть и свои собственные цели, типичными среди которых обычно называют разрастание управленческого персонала и сокращение рабочего дня. Принципал не имеет полной информации о целях своихуправляющих, поэтому в принципе деятельность фирмы может быть далеко не всегда направлена на максимизацию прибыли, как это принято считать в неоклассической теории.Экономика неопределенности179§ 2. Риск и способы его снижения. СтрахованиеВ условиях асимметричности информации и неопределенности люди восуществлении своей экономической деятельности неизбежно идут нариск. Под риском понимается ситуация, когда, зная вероятность каждоговозможного исхода, все же нельзя точно предсказать конечный результат.Рассмотрим некоторые основные понятия, связанные с поведением человека в условиях неопределенности.
Участие в лотерее - типичный примеррисковой деятельности.Ожидаемое значение случайной величины (например, выигрыш или проигрыш в лотерее) подсчитывастся по формуле математического ожидания:г д е в е р о я т н о с т и каждого исхода,значения каждого исхода.При этом важно учитывать, что вероятности могут иметь различнуюприроду, то есть быть как объективными, так и субъективными.
Те ученые,которые придерживаются концепции объективной природы вероятностей,полагают, что значения вероятностей потенциально определимы на математической основе. Так, французский астроном, математик и физик Пьер Лаплас определял вероятность исследуемого события как отношение количества благоприятных исходов данного события к количеству всех возможных исходов. Сторонники субъективного подхода (например, американскийэкономист и статистик Леонард Сэвидж) полагали, что вероятности - этостепени убежденности в наступлении тех или иных событий.В любом случае, какую бы трактовку природы вероятностей мы ни приняли, нам важно различать математическое ожидание (предполагаемое значение исхода) и ожидаемую полезность.Истоки математического обоснования теории ожидаемой полезностиможно встретить в работах швейцарских математиков Габриэля Крамера иДаниила Бернулли, последний из которых предложил свое решение знаме1нитого Санкт-Петербургского парадокса.
Парадокс формулируется следующим образом: индивиды готовы заплатить всего лишь небольшую сумму денег за участие в игре, в которой математическое ожидание выигрышабесконечно велико. Игра заключается в подбрасывании монеты до тех пор,пока не выпадет заданная ее сторона, например, «орел», а размер выигрыша определяется количеством подбрасываний монеты до выпадения задан1Даниил Бернулли (1700-1782), швейцарский математик и естествоиспытатель. В 17251723 гг. работал в Петербургской Академии наук на кафедрах физиологии и математики.Габриэль Крамер (1704—1752) - швейцарский математик.12*180Глава 8ной стороны. Так, при первом подбрасывании в случае выпадения «орла»субъект X выплачивает субъекту Y 1 долл.; во втором таком же случае Yполучит 2 долл.; в третьем - 4 долл., т.е.
за каждый бросок с выпадением«орла» субъект X выплачивает при «-ом броске 2n-1долл.Вероятность (П) выигрыша в игре с подбрасыванием монеты, согласнотеории вероятности, составляет 50%, или 0,5 при каждом броске.Математическое ожидание денежного выигрыша при первом броске составляет П x 1 долл., или 0,5 х I долл. = 0,5 долл. При втором броске оно составит (0,5 х0,5) х 2 долл. = 0,5 долл. Общее ожидаемое значение представляет собой суммуожиданий на каждой стадии игры и составит, следовательно, 0,5 долл. + 0,5 долл.+ 0,5 долл.
+... Сумма этого бесконечного ряда представляет бесконечно большуювеличину.Таким образом, как отмечалось выше, парадокс заключается в том, чтоожидаемый денежный выигрыш в такой игре бесконечен, однако большинство людей уклонится от участия в ней. ! Почему же так происходит? Чтобы объяснить Санкт-Петербургский парадокс, Д.Бернулли предположил,что в данном случае индивиды стремятся к максимизации не ожидаемого денежного выигрыша, а морального ожидания, впоследствии названного ожидаемой полезностью выигрыша. А это не одно и то же.
Рассмотрим эту проблему подробнее в связи с отношением людей к риску.Идеи Д.Бернулли получили развитие в работах американских экономистов Джона фон Неймана и Оскара Моргенштерна, которых часто называют основоположниками теории ожидаемой полезности. Они показали, чтов условиях неполной информации рациональным выбором индивида будетвыбор с максимальной ожидаемой полезностью. Ожидаемая полезностькаждого варианта подсчитывается следующим образом:(2)где иi - полезность исхода i, Пi - вероятность исхода i, п - число исходов. Затем индивид сравнивает ожидаемые полезности вариантов и осуществляет выбор, стремясь максимизировать ожидаемую полезность. Каковоже будет его отношение к риску?Людям свойственно различное отношение к риску.
В экономической теории принято выделять:а) нейтральных к риску;б) любителей риска;в) испытывающих антипатию к риску, или противников риска.1См. подробнее: Бсрнулли Д. Опыт новой теории измерения жребия. В книге: Теорияпотребительского поведения и спроса. С.-Пб.
1993. С. 23Экономика неопределенностиВ некоторых случаях математическое ожидание при осуществлении рисковой деятельности может быть равно в денежном выражении нерисковому варианту, и все же люди поведут себя по-разному. Например, ваш должник вместо того, чтобы вернуть вам 10 долл., предлагает бросить монету.1Если вы выиграете, то получите не 10, а 20 долл.
(т. е. ваш чистый выигрыш составит 10 долл.), но если проиграете - не получите ничего (т. е.потеряете свои 10 долл.). Математическое ожидание Е(х) в этом случае составит: (0,5 х 10) + (0,5 х - 10) = 0. Оно равно нулю, и получается, что вамвроде бы безразлично, играть в орлянку с должником или потребовать просто свои деньги назад.Но кто-то пожелает пойти на риск в надежде получить больше, а кто-топредпочтет не предпринимать никаких действий, связанных с риском.
Длятого, чтобы объяснить выбор экономических агентов, необходимо включить в наш анализ концепцию ожидаемой полезности.Практика показывает, что в основной своей массе люди не склонны крисковой деятельности. Такое поведение обычно объясняется, помимо особенностей человеческой психики, чисто экономической причиной, а именно: действием закона убывающей предельной полезности.Предположим, что у вас есть 100 долл. Вы можете сыграть в рулетку ипоставить «на красное» 50 долл.
В случае выигрыша (при удачной игре«на цвет» сумма ставки увеличивается в два раза) у вас будет 150 долл.:50 долл., которые вы не ставили, плюс 50 долл. х 2 - ваш выигрыш. Такимобразом, вы увеличите свое первоначальное богатство, равное 100 долл., на50 долл. В случае проигрыша у вас останется всего 50 долл., т. е. вы уменьшите свое первоначальное богатство на 50 долл. Математическое ожиданиев денежном выражении составит:(0,5 х - 50) + (0,5 х 50) = 0.Но предельная полезность, как видно из графика общей полезности2(рис.
8. 1 ) , убывает, поэтому в условных единицах полезности ожидаемая полезность будет иметь отрицательное значение:(0,5 х-2) + (0,5 х 1) = -1.Иначе говоря, в случае проигрыша ваши убытки будут в условных единицах полезности больше, чем ваше приобретение в случае выигрыша. Таким образом, в категориях предельных величин ситуация выглядит иначе,1Напомним еще раз, что в случае с подбрасыванием монеты вероятности проигрышаи выигрыша равны между собой н составляют величину 0,5.2Условные единицы полезности можно обозначить как «ютили» (от английского слова utility- полезность), можно и в пресловутых у. е,, подразумевая под ними именно некиеусловные единицы, а не доллары США.182Глава 8УсловныеединицыполезностиКривая общейполезностиРис. 8.1.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
