Воздействие финансовой глобализации на трансформацию мировой финансовой архитектуры и проблемы участия России в этих процессах (1105763), страница 70
Текст из файла (страница 70)
В функции данной организации следует включить формированиеунифицированной международной системы рейтинговых стандартов,способной проводить рейтинги, как многонациональным организациям,так и любому суверенному государству с учетом всех рейтинговыхрисков;3.Единая международная система критериев рейтинговой оценки,которая должна выполнять следующие функции:- конструктивная (оценка лежит в основе принятия решений);-координационная (оценка выступает в качестве информационногообеспеченияоперативногоуправлениясцельюповышенияэффективности работы организации);-контрольнаязависимостиот(содержаниепоставленнойоценкицели:можетпроверкаразличатьсявсоответствующиххарактеристик, оценка количественного и качественного результата,достижения поставленных целей и т. д.);- аналитическая (оценка служит информационной базой дляанализа);377-коммуникационная(процедураоценкиявляетсяспособомдонесения до организации признания результатов её деятельности,служит сигналом для корректировки поведения, обеспечивает обратнуюсвязь);- стимулирующая (оценка сама по себе выступает важнейшимсредством мотивации).Система рейтинговой оценки обеспечивает обоснованность оценки,полученной на основе тщательного анализа всей доступной информации врамках принятой методологии присвоения рейтинга.
Методология рейтинговыхоценок должна базироваться на объективной информации, полученной отрейтингуемого субъекта и других надежных источников, а решение оприсвоении рейтинга является коллегиальным (рейтингового совета, комитетаи т.д.). Методология присвоения рейтингов включает не только субъективныесуждения по ряду неформализуемых оценок, но и алгоритмы, работающие сформализуемыми данными, поддающиеся верификации.
Методика проведениярейтинга должна быть:1.целевой - проводиться для решения конкретной задачи;2.комплексной - использоватьцелый ряд показателей, отвечающихопределенным требованиям;3.стандартизированной - обеспечивать сопоставление с определеннымбазовым уровнем социально-экономического состояния субъектов;4.прямой - ранжировать индикаторы, а не их отклонения;5.интервальной - отражать фактическое изменение индикаторов с учетомего «шага» и соответствующего этому «шагу» значения индикатора;6.интегральной - объединять частные рейтинги индикаторов в сводный(средний) рейтинг субъекта;7.наглядной и понятной - представлятьрезультаты в показателях,облегчающих интерпретацию и практическое использование.378Прирейтингованиинеобходимосоответствоватьследующимтребованиям:1.
Объективность рейтингов.Не могут публиковаться необоснованные рейтинговые оценки или отчеты, илидругие материалы, содержащие недостоверную информацию, которая можетввести потенциального инвестора в заблуждение относительно корректностирейтинговой оценки.2. Независимость.Вознаграждение аналитиков, занимающихся написанием рейтинговых отчетовне должно зависеть от сумм договоров на выполнение рейтинговых работ. Имтакже не следует участвовать в сделках с любыми ценными бумагами или ихпроизводными, которые могут вызвать конфликт интересов в рамкахдеятельности по сертификации объектов недвижимости.3.
Прозрачность.Все основные подходы к рейтингованию, ключевые показатели, используемыев анализе, процедуру присвоения рейтинга нужно размещать на интернетпортале. В пресс-релизах, рейтинговых отчетах (применительно для субъектов),доступных широкому кругу инвесторов и регулирующих органов, следуетобозначать все аспекты, принимаемые для вынесения решения о рейтинге.
Прианализе и присвоении рейтинговой оценки, должно быть раскрыто участиерейтингуемого субъекта в процессе оценки. До присвоения или пересмотрарейтинга (по инициативе субъекта) при наличии приемлемых для этого условийи возможностей, его следует проинформировать о наиболее значимойинформации и обосновании рейтинга.4. Верифицируемость методологии.Инвесторы и регулирующие органы могут иметь возможность получитьразъяснения по поводу тех или иных вопросов методологических подходов крейтинговым оценками и рейтинговым процедурам.5.
Непрерывность во времени.379Как известно, рейтинг является оценкой на заданный момент времени ипериодически должен подтверждаться, или изменяться с учетом экономическойситуации и условий. Необходимо проводить текущий мониторинг и обновлятьрейтинги на основе: периодического пересмотра рейтинговой оценки;регулярного пересмотра уровня рейтинга при получении любой информации,способной вызвать, с большой долей вероятности, проведение какой-либорейтинговой процедуры (включая прекращение оценки), и в соответствии сприменяемой методологией оценки.Каждый раз необходимо указывать дату обновления рейтинга. Если рейтингявляется публичным, должно быть публично объявлено о прекращениирейтинговой оценки. При уведомлении о прекращении рейтинговой оценкидолжна быть указана дата прекращения и последнего обновления рейтинга.6.
Высокая квалифицированность кадровых ресурсов.Состав профессиональных и опытных аналитиков, занятых в рейтинговойоценке,надлежитструктурироватьпоследовательностьитакимнепрерывностьобразом,рейтинговогочтобыпроцессаобеспечитьнафонеобъективности, честности и беспристрастности оценки.7. Конфиденциальность и меры по ее защите.Следуетустановитьпорядокиправилазащитыконфиденциальнойинформации, предоставленной рейтингуемым субъектом в рамках соглашенияоконфиденциальностиилиполученнойнаосновесоглашенияовзаимопонимании по предоставлению секретной информации.
При отсутствиидругих указаний или в том случае, если это не противоречит действующемузаконодательству или нормам, аналитики не должны разглашать информацию впресс-релизах,нанаучныхконференциях,потенциальныминвесторам, другим лицам или при других обстоятельствах.8. Унификация.380коллегам,В процессе рейтингования должны использоваться стандартизированныетерминыиопределения,значениекоторыхобъективнопонятноиматематическихмоделейспользователям рейтингов, и тем, кто их получает.9.Запретрейтингованиянаоснованиипроизвольными допущениями.Это лишит агентства возможности рейтинговать целый класс сложныхфинансовых инструментов.Конечно, это сделает их работу куда менеерентабельной (известно, что значительную часть прибыли агентства Moody’sприносилоформульноерейтингованиеструктурированныхфинансовыхпродуктов).
Пусть такие оценки делают выпускающие эти инструменты нарынок инвестиционные банки на основании своих внутренних моделей,публикуют их и несут за них полную ответственность.Ныне существующая международная рейтинговая система должна пройтитри этапа своего развития, прежде чем будет полноценно выполнять своинепосредственные функции, ключевой целью которых является раскрытие всехее рисков для обеспечения безопасности международной кредитной системы.На реформирование может уйти порядка 6 лет. Главной задачей первого этапа(2015-2016 гг.) является создание первоначальных ориентировочных «рамок»новой международной рейтинговой системы с определением базисных условий.Второй этап (с 2017 по 2018 гг.) уже ориентирован на включение в новуюусовершенствованную систему, качественно обеспечивающую услуги порейтинговой информации.
Основной задачей третьего этапа (с 2019 по 2020 гг.)является координация рейтинговой и кредитной систем на макроуровне,окончательное создание новой международной кредитной системы присодействии сформированной рейтинговой, и с помощью этих двух системвыход из кризиса и восстановление глобальной экономики.Для реализации поставленных задач необходимо вкладывать многосовместных ресурсов. В первую очередь, в современном мире следуетзаручитьсяобщественнойподдержкой381иосознаниемнеобходимостиреформирования всей экономической системы.
В этом смысле крайне важнозадействовать средства массовой информации, которые должны предоставлятьполные и объективные сведения, касающиеся нынешней ситуации по выходу измировогокризиса.Во-вторых,целесообразнореформироватьсоставправительств государств, ввести в них новые квалифицированные кадры,способные нести экономическую и социальную ответственность передкризисом в полной мере. В-третьих, ведущие страны-кредиторы, имеющиенаибольшие риски, должны взять на себя ведущую роль и принимать активноеучастие в построении новейшей рейтинговой системы. И, наконец, необходимодемонополизироватьрынокрейтинговыхуслугпутемустановлениясотрудничества и проведения совместных мер рейтинговыми агентствами повыходу из сложившейся ситуации.
При этом важно, чтобы на смену монополии«большой тройки» не пришла монополия 2-3 национальных рейтинговыхагентств вследствие картельных сговоров.адекватнойсистемырейтингованияВажную роль в формированиипризванысыгратьнациональныерейтинговые агентства. Их развитие будет способствовать формированиюустойчивой и динамично развивающейся экономики и банковского сектора.Как известно, в настоящее время современные условия функционированияфинансовых рынков обусловливают также необходимость институциональногореформирования центральных банков. Эта необходимость вызрела как намакроуровне(науровнеотдельновзятогогосударства),такинамеждународном уровне.Кроме того, в условиях финансовой глобализации описанная выше идеясоздания Глобального универсального Центробанка (с целостной единоймировой системой центральных банков) в рамках нового Мирового валютногосоюза, приобретает особую значимость, тем более, если учитывать проектсоздания новой мировой валюты на базе многотоварного стандарта.
Какпредставляется, данные организации могли бы отслеживать дисбалансы вмировой экономике и предотвращать кризисы до того, как они примут382глобальный масштаб. Задача создания требует комплексного решения ипредусматривает создания системы конкретных подходов, методов и средствсовременного регулирования и контроля, направленных на достижение иподдержание валютно-финансовой стабильности на мировом уровне. Внастоящее время полномочия в сфере международного регулирования валютнофинансовой деятельности распределены между многими организациями. Так,МВФ осуществляет надзор за странами-членами и отслеживает тенденцииразвития глобальной экономики и финансовых рынков. Всемирный банкоказывает техническую помощь отдельным странам в разработке и реализацииреформ в финансовой сфере, включая банковский сектор, а также рынкикапитала и рыночную инфраструктуру.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
