Правовые проблемы государственного регулирования рыночной экономики и предпринимательства (1098285), страница 35
Текст из файла (страница 35)
Так, при защите правпотребителей, акционеров, инвесторов можно увидеть закрепленные внормативных актах обязанности пассивного характера — запреты.В соответствии с Федеральным законом от 5 марта 1999 г. «О защитеправ и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» на рынкеценных бумаг запрещаются публичное размещение, реклама и предложение в' См.: Алексеев С.С. Право: азбука — теория — философия.
Опыт комплексного исследования. С. 352.^ См.: Там же. С. 353—354.^ См.: С. 355—356.188любой иной форме неограниченному кругу лиц ценных бумаг, выпусккоторых не прошел государственную регистрацию, ценных бумаг, публичноеразмещение которых запрещено или не предусмотрено федеральнымизаконами и иными нормативными правовыми актами РФ, а такжедокументов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но неявляющихся ценными бумагами в соответствии с законодательством РФ\Совершение владельцем ценных бумаг любых сделок с ними до их<•полной оплаты и регистрации отчета об итогах их выпуска запрещается.С запретами как способом правового регулирования тесно связаныдозволения, предоставляющие определенные возможности для поведениясубъекта.
С юридической точки зрения, дозволения выражаются главнымобразом в субъективных правах на собственное активное поведение^.Запреты определяют границы дозволений, четко определяя пределыограничениясвободы, в том числе пределы ограничениясвободыпредпринимателей.Характеризуя правовое регулирование, правовой режим и типправового регулирования, юристы, исследовавшие указанные вопросы,пришли к обоснованным выводам о наличииобщедозволительногоправового режима и типа правового регулирования предпринимательскойдеятельности^.Как отмечает С.А.
Комаров, в основе общедозволительного типарегулирования лежит общее дозволение, используется принцип «дозволеновсе, кроме,..», а значит, субъекты, в том числе и предприниматели, вправесовершать любые действия, не попавшие в разряд запрещенных .#Всферерегулированияпредпринимательстванаиболеегосударствомширокоерыночнойприменение,экономики,отражающее'СЗРФ. 1999.№10.
Ст. 1163.^ См.: Алексеев С.С. Указ. соч. С. 358.3См.: Попондопуло В.Ф. Правовой режим предпринимательства. СПб., 1884. С. 32 и др.; Курбатов А.Я.Сочетание частных и публичных интересов при правовом регулировании предпринимательскойдеятельности. М., 2001. С. 138—140.^ См.: Комаров С.А. Общая теория государства и права. М., 1998. С. 386.189глубинную сущность государственного регулирования, имеют такие средстваправового регулирования, как позитивные обязывания и запреты. Указанныйвывод не противоречит положению об общедозволительном типе правовогорегулирования экономики и предпринимательства. Именно дозволения,обеспечивающие свободу деятельности предпринимателей, превалируют вправовом регулировании предпринимательской деятельности.
Однако это неисключает использование и иных способов регулирования: позитивных•обязываний и запретов, характерных для регулирования отношений междусубъектами предпринимательства и государством в лице его органов приосуществлении ими функции государственного регулирования.Использование позитивных обязываний и запретов реализуется вустановлении государством требований к субъектам предпринимательскойдеятельности в тех или иных сферах рыночной экономики.
В зависимости отместа и значимости, урегулированности того или иного сегмента рынка,государство закрепляет в нормативных актах соответствующие правила,определяющие границы экономической свободы.Достаточно ярко особенности правового регулирования проявляютсяв требованиях к участникам рынка ценных бумаг со стороны государства.Анализ действующих нормативных актов федерального органаисполнительной власти позволяет, например, определить устанавливаемыегосударствомтребованияпосовмещениюнекоторыхвидовпрофессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:а) брокерской, дилерской, деятельности по управлению ценнымибумагами и депозитарной;б) клиринговой и депозитарной деятельности;в) деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг иклиринговой деятельности;г) деятельности по организации торговли и депозитарной.Каждый из видов деятельности имеет собственные цели и задачи,поэтому федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных190бумаг установлены ограничения на совмещение видов деятельности иопераций с ценными бумагами.
Так, деятельность по ведению реестра неможет совмещаться с другими видами профессиональной деятельности нарынке ценных бумаг (ст. 10 Закона "О рынке ценных бумаг"). Такимобразом,деятельностьповедениюреестраосуществляетсякакисключительная.Деятельность по управлению ценными бумагами может совмещатьсяс деятельностью по доверительному управлению имуществом паевыхинвестиционныхпенсионныхфондов,фондовиуправлению(или)активамидеятельностьюнегосударственныхпоуправлениюинвестиционными фондами, но в случае такого совмещения деятельность поуправлению ценными бумагами не может совмещаться с брокерской,дилерской и депозитарной деятельностью.Ограничения совмещения профессиональных видов деятельности нарынке ценных бумаг осуществляются в целях предотвращения конфликтаинтересов, который может возникнуть у профессиональных участниковрынка ценных бумаг в процессе обслуживания организованных рынковценных бумаг, в целях поддержания стабильности рынка ценных бумаг (п.
1Положения об особенностях и ограничениях совмещения брокерской,дилерской деятельности и деятельности по доверительному управлениюценными бумагамис операциями по централизованномуклирингу,депозитарному и расчетному обслуживанию, утвержденного постановлениемФКЦБ от 20 января 1998 г. № 3 и Центральным банком РФ 22 января 1998 г.№ 16-П').Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи,не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности,заисключением(деятельностиподеятельностиорганизациивалютнойбиржевойбиржи,товарнойторговли),биржиклиринговойдеятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям сВестник ФКЦБ России.
1998. № 1.191ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционныхфондов, деятельностипо распространению информации,издательскойдеятельности, а также с деятельностью по сдаче имущества в аренду.В случае совмещения юридическим лицом деятельности валютнойбиржи и (или) товарной биржи (деятельности по организации биржевойторговли) и (или) клиринговой деятельности с деятельностью фондовойбиржи для осуществления каждого из указанных видов деятельности должнобыть создано отдельное структурное подразделение.Занятие профессиональными участниками рынка ценных бумагиными видами предпринимательской деятельности, кроме предусмотренныхдействующим законодательством и нормативными актами, регулирующимиотношения на рынке ценных бумаг, не допускается.Ко всем профессиональным участникам рынка ценных бумаг в рядеслучаев предъявляются общие требования, к числу которых относятся:соблюдение установленного размера собственного капитала;соблюдение требований профессиональных участников рынка ценныхбумаг к должностным лицам;обязанность разработать и утвердить документы, определяющиесистемумерснижениярисковсовмещенияразличныхвидовпрофессиональной деятельности;наличие определенного юридического статуса;наличие лицензии на профессиональную деятельность на рынкеценных бумаг и др.Норматив достаточности собственных средств профессиональныхучастников рынка ценных бумаг установлен в нормативных актах'.
Так,норматив достаточностиучастниковрынкасобственныхценныхбумаг,средств дляпрофессиональныхосуществляющихдилерскую' См.: постановление ФКЦБ от 23 апреля 2003 г. >fe 03-22/пс «О нормативах достаточности собственныхсредств профессиональных участников рынка ценных бумаг» // БНА. 2003. № 38; Методика расчетасобственных средств профессионального участника рынка ценных бумаг, утв. постановлением ФКЦБ от 15августа 2000 г.
№ 8 // Вестник ФКЦБ России. 2000. № 9.192деятельность,— 500 тыс. руб.; брокерскую деятельность— 5000 тыс. руб.;деятельностьпо управлениюклиринговуюдеятельность—ценными15000бумагами —тыс.5000 тыс. руб.;руб.;депозитарнуюдеятельность — 20 000 тыс. руб. При этом норматив достаточностисобственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг,осуществляющих депозитарную деятельность, связанную с депозитарнымиоперациями по итогам сделок с ценными бумагами, совершенными черезорганизаторов торговли на рынке ценных бумаг на основании договоров,заключенных с этими организаторами торговли и (или) клиринговымиорганизациями, — 35 000 тыс.
руб.; деятельность по ведению реестравладельцев именных ценных бумаг— 30 000 тыс. руб.; деятельность поорганизации торговли на рынке ценных бумаг — 30 000 тыс. руб.Норматив достаточности собственных средств профессиональногоучастника рынка ценных бумаг, совмещающего депозитарную деятельность,связанную с депозитарными операциями по итогам сделок с ценнымибумагами, совершенными через организаторов торговли на рынке ценныхбумаг на основании договоров, заключенных с этими организаторамиторговлии(или)клиринговымиорганизациями,иклиринговуюдеятельность, — 45 000 тыс. руб.При совмещении нескольких видов профессиональной деятельностина рынке ценных бумаг, если иное не предусмотрено в нормативных актах,норматив достаточности собственных средств профессионального участникарынка ценных бумаг определяется в соответствии с наибольшим изнормативовдостаточностисобственныхсредств,установленныхдлясоответствующих видов профессиональной деятельности на рынке ценныхбумаг.Федеральным органом исполнительной власти по рынку ценныхбумаг установлены требования к должностным лицам профессиональныхучастников рынка ценных бумаг, в соответствии с которыми функцииединоличного исполнительного органа профессионального участника рынка193ценных бумаг не могут осуществлять:лица, которые осуществляли функции единоличного исполнительногооргана или входили в состав коллегиального исполнительного органауправляющей компании акционерных инвестиционных фондов, паевыхинвестиционныхфондовинегосударственныхпенсионныхфондов,специализированного депозитария акционерных инвестиционных фондов,паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов,акционерного инвестиционного фонда, профессионального участника рынкаценныхбумаг,кредитнойорганизации,страховойорганизации,негосударственного пенсионного фонда в момент аннулирования (отзыва) уэтих организаций лицензий на соответствующие виды деятельности занарушение лицензионных требований или в момент вынесения решения оприменении процедур банкротства, если с момента такого аннулированиялибо момента завершения процедур банкротства прошло менее трех лет;лица, имеющие судимость за преступления в сфере экономическойдеятельности или преступления против государственной власти.#Указанные лица не могут также входить в состав совета директоров(наблюдательногосовета)иколлегиальногоисполнительногоорганапрофессионального участника рынка ценных бумаг, а также выполнятьфункциируководителяконтрольногоподразделения(контролера)профессионального участника рынка ценных бумаг.Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумагдолжен быть уведомлен о лице, избранном на должность единоличногоисполнительного органа, и о лице, назначенном руководителем контрольногоподразделенияучастника(контролером)рынкаценныхфондовойбумаг,биржи,профессиональногоосуществляющегоклиринговуюдеятельность, и депозитария, осуществляющего расчеты по результатамсделок, совершенных на торгах фондовых бирж и (или) иных организаторовторговли на рынке ценных бумаг, по соглашению с такими фондовымибиржами и (или) организаторами торговли (расчетного депозитария).194Общимучастникам,требованием,совмещающимпредъявляемымразличныекпрофессиональнымвидыпрофессиональнойдеятельности, выступает их обязанность разработать и утвердить документы,определяющие систему мер снижения рисков совмещения различных видовпрофессиональнойдеятельности,всоответствиистребованиямисаморегулируемых организаций, получивших соответствующую лицензиюфедерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.Шв качестве общего требования к профессиональным участникамрынка следует рассматривать наличие его определенного юридическогостатуса, который зависит от вида осуществляемой деятельности.Например, лицензия на брокерскую деятельность, и (или) дилерскуюдеятельность, и (или) деятельность по управлению ценными бумагами можетбыть выдана коммерческой организацией, созданной в форме акционерногообществаилиобществасограниченнойответственностью,зарегистрированной в соответствии с законодательством РФ.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
