Диссертация (Эволюция методологии бухгалтерского учета и анализа денежных потоков), страница 2

Она указывает на то, как отчитывающаясяорганизация получает и расходует денежные средства, включая информацию оее заимствованиях и погашении задолженности, дивидендах, уплаченныхденежными средствами, или иных распределениях денежных средств в пользуинвесторов, а также прочих факторах, которые могут повлиять на ликвидностьили платежеспособность организации. Информация о денежных потокахпомогает пользователям понять проводимые отчитывающейся организациейоперации, дать оценку ее финансовой и инвестиционной деятельности, оценитьееликвидностьилиплатежеспособностьиинтерпретироватьпрочуюинформацию о финансовых результатах» [141].

В связи с этим целесообразнодополнить анализ платежеспособности организации новой методологией,8основанной на расчете показателей, связанных с денежными потоками, какимеющих отношение непосредственно к понятию платежеспособности.Степень разработанности научной проблемы. В своем исследованииавтор опирался на достижения и разработки ведущих российских и зарубежныхисследователей, посвященные вопросам теории и практики анализа отчетнойинформации. Среди работ зарубежных специалистов в области анализа и оценки бухгалтерской отчетности следует отметить используемые в диссертационномисследованиитруды:Х. АндерсонаЛ. Бернстайна(H.

Anderson),(L. Bernstein), Дж. Блисса (J. Bliss), Ю. Бригхема (E. Brigham), М. Ван Бреды(M. Van Breda), Дж. Ван Хорна (J. Van Horne), П. Герстнера (P. Gerstner),Т. Губера (T. Huber), Л. Гапенски (L. Gapenski), А. Дамодарана (A. Damodaran),Б. Коласса (B. Colasse), Д. Колдуэлла (J. Caldwell), Э. Маклейни (E. McLaney),Б. Нидлза(B. Needles), С. УивераЭ. Хендриксена(E. Hendriksen),(S. Weaver), К. УолшаК.

Шмальца(C. Walsh),(K. Schmaltz),П. Этрилла(P. Atrill).Проблемами отражения денежных потоков в системе учета и отчетности,а также разработкой принципов и методов соответствующих учетноаналитическихпроцедурзанималисьтакиероссийскиеученые,какН.С. Аринушкин, А.С. Бакаев, В.И.

Бариленко, Н.А. Блатов, С.В. Валдайцев,Д.А. Ендовицкий,Н.Н. Карзаева,З.П. Евзлин,В.В. Ковалев,О.В. Ефимова,Л.И. Куликова,Н.А. Каморджанова,М.И. Кутер,Н.Т. Лабынцев,Н.П. Любушин, М.В. Мельник, И.Р. Николаев, В.В. Патров, А.П. Пеленкин,С.И. Пучкова,М.Л. Пятов,А.К. Рощаховский,А.П. Рудановский,Н.Г. Сапожникова, Я.В. Соколов, Е.М. Сорокина, Н.Н. Хахонова, А.Н.

Хорин,А.Д. Шеремет, Л.З. Шнейдман и др.Следует обратить внимание на то, что в исследовании использовались источники, переведенные с иностранных языков на русский, в связи с этим в исследовании возможны некоторые неточности и разночтения, связанные с тер-9минологическими расхождениями в трактовках тех или иных положений намомент перевода упомянутых работ на русский язык и в последние годы.В процессе работы над научной и учебной литературой в сферефинансового анализа было установлено, что анализу, в основном, подвергаютсяданных лишь двух отчетных форм: бухгалтерского баланса и отчета офинансовых результатах.

Только в последнее время отечественные авторыстали обращать внимание на данные, представленные в отчете о движенииденежных средств организации. Реалии бизнеса таковы, что пользователямфинансовой отчетности уже недостаточно анализа только упомянутых двухформ финансовой отчетности. В соответствии с концептуальными основамиосновной целью финансовой отчетности является представление пользователямнеобходимой информации, важной и полезной для них при принятииэкономических решений.

Таким образом, допустимо утверждение о том, чтополезная информация о способности организации генерировать денежныесредства для покрытия операционных, финансовых и инвестиционных выплат,содержится, в том числе и в отчете о движении денежных средств. Поэтомупредставляется целесообразным предложить методику анализа именно этогоинформативного массива данных, который в современном отечественномфинансовом анализе практически не задействован. Уместно отметить, чтозарубежные авторы уже на протяжении последних двух десятилетийразрабатывают различные аналитические индикаторы и методики, основанныеименно на данных о денежных потоках.Цель и задачи диссертационного исследования.

Цель диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке логики и методов оценки и анализа платежеспособности фирмы на основе изученияинформации о динамике ее денежных потоков. Для достижения поставленнойцели исследования нужно было решить следующие основные задачи: провести анализ существующих методов оценки платежеспособностифирмы;10 идентифицировать ключевые проблемы, связанные с современнымиметодами оценки платежеспособности; разработатьметодикукомплекснойоценкиплатежеспособностиорганизации на основе данных о движении денежных средств; проследить эволюцию методологии анализа денежных потоков; выявить информационное значение отчета о движении денежныхсредств в бухгалтерской отчетности как средства коммуникации; сформулировать основные различия в существующих практиках учетаи анализа денежных потоков; выявить степень информативности традиционных коэффициентовликвидности в контексте потенциальных возможностей баланса.Хронологические и отраслевые рамки (период) диссертационнойработы.

Исследование проводилось на основе данных за 2011-2013 гг. по тремразличным отраслям народного хозяйства (автомобилестроение, торговля и ITотрасль). Выбор указанных отраслей обусловлен различной структуройбалансовых отчетов компаний-представителей для анализа соотношенийактивовиобязательствпритрадиционныхоценкахликвидностииплатежеспособности.Область исследования. Диссертация выполнена в рамках Паспорта специальности ВАК РФ 08.00.12 - "Бухгалтерский учет, статистика": п. 2.3. Развитие методологии комплекса методов оценки, анализа, прогнозирования экономической деятельности.Предмет и объект исследования.

Предметом исследования являлисьпроблемы теории, методологии и практики процесса оценки платежеспособности организации на основе данных современной бухгалтерской отчетности.Объектом исследования выступают работы отечественных и зарубежных специалистов в области финансового анализа, а также данные финансовой отчетности российских предприятий, нормативно-правовая база в сфере бухгалтер-11ского учета, международные стандарты финансовой отчетности в части управления денежными потоками.Методы исследования. В диссертационной работе использовался комплекс общенаучных методов (наблюдение, сравнение, группировка, абстрагирование, анализ и синтез, исторический и логический методы).Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке логики и методов анализа ликвидности иплатежеспособности компании на основе комплекса учетных данных о ее денежных потоках.В ходе исследования были получены и выносятся на защиту следующиенаиболее существенные научные результаты: обоснована возможность использования данных о денежных потокахкомпании в качестве основы для оценки ликвидности и платежеспособности; предложеналогикаиалгоритмыоценкиликвидностииплатежеспособности компании на основе данных о движении денежныхсредств; разработаны методы коэффициентного анализа отчетных данных,отражающих динамику денежных потоков, путем построения индикаторовобеспеченности платежей (корреспондирующих притоков и оттоков); предложенаметодикаопределениястепенисбалансированностиденежных потоков компании во времени на основе построения матрицыкоэффициентов обеспеченности платежей; на основе анализа фактических отчетных данных компаний различныхотраслей экономики обоснованы критерии оценки значений коэффициентовобеспеченностиплатежей,характеризующихдинамикуфинансовогоположения хозяйствующих субъектов.Достоверностьприменениемнаучныхсовокупностиположенийдиссертациивзаимодополняющихметодикобеспеченаанализа,удовлетворяющих целям и задачам исследования, тщательным отбором и12анализом большого объема данных, (а) релевантных и (б) потенциальнонесущих информацию, репрезентативностью выборки для анализа, а такжекорректным применением методов эмпирического исследования и методовстатистической обработки полученных данных.Апробация результатов исследования.

В исследовании было задействовано 1500 отчетностей компаний за три года (2011 – 2013). Основные положения диссертационного исследования докладывались на весенней конференции молодых ученых-экономистов 27 апреля 2012 г. «Инвестиционный климат:влияние на экономику» (Россия, г. Санкт-Петербург, 2012 г.), Международнойосенней конференции молодых ученых-экономистов 21-22 ноября 2013 г.«Предпринимательство и реформы в России» (Россия, г. Санкт-Петербург, 2013г.), Молодежной секции Международной научно-практической конференции,посвященной 290-летию Санкт-Петербургского государственного университета23-26 апреля 2014 г.

«Устойчивое развитие: общество и экономика» (Россия, г.Санкт-Петербург, 2014 г.), Научно-практической конференции «Экономика именеджмент» (Сборник научных трудов) (Россия, Санкт-Петербург, 2014 г.),XXI Международной Конференции молодых ученых-экономистов 11-12 ноября2015 г. «Предпринимательство и реформы в России», (Россия, г. СанктПетербург, 2015 г.).Структура и содержание диссертации. Диссертация состоит из 363страниц машинописного текста, включающего введение, три главы, заключение, глоссарий (список терминов), список использованной литературы, приложения.Во введении обоснована актуальность темы исследования, охарактеризована степень изученности проблемы, определены цели и задачи исследования,раскрыты научная новизна и предмет исследования, отмечена теоретическая ипрактическая значимость работы.В первой главе изучены современные методы анализа платежеспособности и ликвидности организаций, в том числе подробно рассмотрены три наибо-13лее распространенных индикатора платежеспособности: коэффициент текущей,быстрой и абсолютной ликвидности.

Изучены основные недостатки этих коэффициентов при анализе современной бухгалтерской отчетности, их первоначальный смысл и назначение. Дана характеристика наиболее употребительныманалитическим ориентирам в современной методологии анализа. Исследованастатистика рассматриваемых коэффициентов в отечественной практике.Во второй главе рассмотрена история возникновения и значимость отчетао движении денежных средств, отличительные особенности этого отчета в зарубежной и отечественной практике и влияние этих отличий и возможных вариантов квалификации объектов учета на платежеспособность организации.Приведены основные современные методы анализа финансового положенияорганизации, основанные на денежных потоках.В третьей главе обоснована логика и предложена последовательностьаналитических процедур оценки платежеспособности, дополняющая традиционные методы анализа ликвидности и платежеспособности организации. Разработана матрица коэффициентов, основанных на данных отчета о движении денежных средств, призванных отразить качественную характеристику платежеспособности организации в соответствии с ее реальным положением дел.В заключении обобщены результаты, сформулированы основные выводы и предложения, полученные в процессе диссертационного исследования.14ГЛАВА 1.

Теоретические основы оценки ликвидности и платежеспособности компаний1.1. Современные подходы к оценке платежеспособности и ликвидности иих недостаткиИзучение истории развития финансового анализа на международномуровне позволяет сделать вывод о ряде существенных изменений вметодологии и методиках, произошедших в начале XIX в. Во-первых, былоразработано достаточно большое количество аналитических коэффициентов посравнению с предыдущими периодами. Во-вторых, появились более или менееобоснованные критерии указанных коэффициентов (например, обоснованиекритериальных значений при анализе ликвидности).