Диссертация (Эволюция методологии бухгалтерского учета и анализа денежных потоков)

САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТНа правах рукописиЮсубова Гюнель Кошкар-кзыЭВОЛЮЦИЯ МЕТОДОЛОГИИ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА ИАНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВСпециальность 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистикаДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель доктор экономических наук,профессорВит. В.

КовалевСанкт-Петербург – 20162ОГЛАВЛЕНИЕВВЕДЕНИЕ …………………………………………………………………3ГЛАВА 1. Теоретические основы оценки ликвидности и платежеспособности компаний ……………….………………………..141.1. Современные подходы к оценке платежеспособности и ликвидности и их недостатки …………………………………………….141.2. Коэффициенты ликвидности в отечественной практике: проблематика эмпирических исследований …………………………52ГЛАВА 2.

Сущность и значимость информации, представленной вотчете о движении денежных средств …………………….662.1. Отчет о движении денежных средств в исторической ретроспективе ………………………………………………………………..662.2. Информационное значение и проблемы формирования отчета одвижении денежных средств в соответствии с МСФО, РСБУ иГААП США ………………………………………………………812.3. Современные методы анализа финансового положения организаций, основанные на денежных потоках ……………………….103ГЛАВА 3.

Логика и процедуры оценки ликвидности и платежеспособности компании на основе денежных потоков ….……..1333.1. Методики оценки ликвидности и платежеспособности …..…….1333.2. Апробация предлагаемой методики на примере российскихкомпаний …………………………………………………………..1383.3. Возможные перспективы использования коэффициентов ………148ЗАКЛЮЧЕНИЕ ……………………………………………………………155ГЛОССАРИЙ ………………………………………………………………168СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ………………………………………………..171ПРИЛОЖЕНИЯ ……………………………………………………………1833ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования.

Эволюция методологии бухгалтерского учета привела к необходимости разработки новых методов оценки и анализа финансовой отчетности, которые раскрывали бы реальное положение делкомпании (коммерческой организации). В условиях постоянно меняющейсяэкономической ситуации и усиления коммуникативной функции бухгалтерского учета именно проблема определения финансового положения фирмы выходит на первый план. В современной научной литературе можно найти достаточно большое количество методов и методик анализа финансового положениякомпании. Одно из важнейших направлений – анализ платежеспособности иликвидности.

Соответствующие индикаторы представляют интерес не толькодля кредиторов организации, но также для инвесторов, менеджеров и прочихзаинтересованных лиц. Именно коэффициенты платежеспособности и ликвидности изначально формировались, как показатели призванные отразить, насколько фирма в силах справиться со своими текущими или краткосрочнымидолгами. Логика расчета данных показателей достаточно очевидна – соотнесение оборотных активов или их отдельных компонентов с краткосрочными обязательствами фирмы.

Фактически оборотные активы бухгалтерского балансаподразумеваются как обеспечение (покрытие) краткосрочных обязательств.Кроме того, данный подход предполагает, что в активе баланса должно бытьотражено имущество организации, принадлежащее ей на праве собственности,что в соответствии с современными методами формирования баланса не всегдасоответствует такому предположению. Традиционные показатели ликвидностиподразумевают фактически трансформацию материальных активов в денежныесредства без потери стоимости, что, во–первых, совершенно неправдоподобно вусловиях хозяйственной деятельности, а, во-вторых, в определённом смыслепротиворечит одному из основных допущений бухгалтерского учета о непрерывности деятельности компании.

Расчет коэффициентов строится на допущении о статическом подходе к представлению бухгалтерского баланса, а факти-4чески в неявной форме подразумевается ликвидация компании и распродажа ееактивов для покрытия долгов.Логика диссертационного исследования формально подразумевает комплексное исследование учетно-аналитической проблематики по заявленной теме в исторической ретроспективе. Вместе с тем акцент сделан именно на аналитический компонент проблематики, поскольку учетный компонент в принципе не претерпел существенных (в методологическом плане) изменений.

Указание на учетно-аналитическую природу исследования сделано исключительноисходя из необходимости подчеркнуть тесную взаимосвязь учета и анализа (несекрет, что еще в советское время проблематика и методики, относящиеся кучету и анализу искусственно разводились, что абсолютно противоречит современной трактовке учета и его месту в формировании информационногообеспечения бизнес-среды).Таким образом, исходя из вышесказанного, особую актуальность приобретают способы разработки методологического инструментария по определению платежеспособности и ликвидности, учитывающего непрерывный характер деятельности фирмы в соответствии с динамической моделью представления баланса как информационной базы в процессе коммуникации в бизнесотношениях. В частности, незадействованным при существующем анализе остается целый пласт информации о текущих денежных потоках, т.е.

динамических характеристиках деятельности компании.Традиционные коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей,быстройиабсолютнойликвидности)строятсянаосноведанныхбухгалтерского баланса, путем соотношения оборотных активов или их части скраткосрочными обязательствами организации. Такой алгоритм во многомсоответствует статической теории баланса; в частности предполагается, чтоорганизация находится в стадии фактической или условной ликвидации, когданеобходимо распродавать активы, чтобы расплатиться по обязательствам.

Соднойстороны,активывоспринимаютсякакпокрытиеобязательств5организации, с другой – в активах пользователи привыкли видеть ресурсыорганизации, которые и создают ее конечный продукт.Однако в современных форматах баланса содержатся статьи, которые посвоему экономическому смыслу не могут служить обеспечением (покрытием)обязательств организации, как, например, расходы будущих периодов, НДС,незавершенное производство и др. Кроме того, бухгалтерский баланс может ине отражать реальные экономические ресурсы предприятия, за счет которыхсоздается конечный продукт его деятельности.

Несложно обозначить подобныевиды деятельности: предприятия сферы услуг, IT-компании и т.д. Например,еслирассматриватьфинансовуюмодельорганизации,занимающейсяразработкой компьютерных программ, то, скорее всего, выяснится, что ееактивыбудутпредставленыпринадлежностей(стул,лишьстол,стандартнымкомпьютеридр.).наборомофисныхИнтеллектуальныеспособности разработчика, который и является тем ключевым звеномподобного бизнеса, без которого не могла бы существовать организация,отражения в составе активов не находят.

Как максимум, в балансе может бытьотражена заработная плата этого сотрудника в составе несписанных затрат или,например, задолженность организации перед ним.Рассматриваяпрактическиеаспектыспецификихозяйственнойдеятельности, несложно проследить своеобразную эволюцию в восприятиистатьи «денежные средства» в составе финансовой отчётности компании.Ресурсы, представленные в активе баланса, рассматривались какосновные факторы производительных сил компании, а денежные средствавоспринимались как некая промежуточная, временная стадия в кругооборотересурсов, которая в дальнейшем будет трансформирована в какие-тоимущественные ценности (основные средства, материально-производственныезапасы и т.д.).

Таким образом, ценность денежных ресурсов подразумеваласьлишь в способности дальнейшей трансформации их в активы, которые создаютконечный продукт хозяйственной деятельности данной фирмы. Именно6поэтому традиционно баланс воспринимался как основная форма финансовойотчетности, которая в полном объеме содержит перечень тех материальныхресурсов фирмы, которые олицетворяют ее производственную мощь. Однакоменяющиеся условия хозяйствования наложили своеобразный отпечаток и навосприятие ценности отчетных форм – на первый план постепенно сталвыходить отчет о прибылях и убытках компании.

Логика этого процесса такова– важно не только то, какими ресурсами располагает компания, но, преждевсего, то, насколько эффективно она ими распоряжается в текущей финансовохозяйственной деятельности. Особенно заметен этот процесс по отношению кфирмам, ценные бумаги которых котируются на фондовых биржах – инвесторыв большей степени обращают внимание на текущие результаты деятельностикомпании, нежели на перечень тех ресурсов, которыми она располагает. Болеетого, в последние годы начал формироваться новый, принципиально иной этаптрансформацииценностивосприятияфинансовоймоделифирмы,представленной ее отчетными формами.

Его можно выразить следующимтезисом: важна даже не величина финансового результата компании, важнокакие денежные потоки генерирует компания, причем с какой периодичностьюи достаточной устойчивостью к внешним шокам. Таким образом, акценты всвоеобразной оценке ценности форм отчетности плавно сместились сначала сбаланса на отчет о прибылях и убытках, а затем и на отчет о движенииденежных средств.

Видимо, не случайно в научной среде говорят о том, что«прибыль – душа капитализма» (M. Albert), но «деньги – всему голова»(T. Copeland, T. Koller, J. Murrin).Актуальностьвопросованализаиоценкиплатежеспособностиорганизаций, а также решение целого ряда существующих в этой областипроблем и их значимость в современных условиях определили выбор темы,цели и задачи исследования.На основе анализа научной и учебной литературы в области финансовогоанализа, выдвинута гипотеза о степени соответствия традиционных методов7оценки ликвидности и платежеспособности компании реалиям современныхусловий бизнес-среды. Заметим, что в последнее время российские изарубежные авторы стали уделять особое внимание данным о денежныхпотоках, как показателям менее условным, которые в первую очередь отражаютизменения в финансово-хозяйственном положении организации.

Именнопоэтому в ходе работы над диссертацией помимо историко-теоретическихобобщенийбылооснованноенапроведенорасчетемасштабноетрадиционныхэмпирическоеаналитическихисследование,индикаторов(коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности) по даннымбухгалтерской отчетности ряда российских компаний последовательно за тригода (около 1500 наблюдений за период с 2011 по 2013 гг.).В аналитическом исследовании International Financial Standard Board(IASB)оконцептуальныхосновахфинансовойотчетности(далее–концептуальные основы), говорится о том, что как данные бухгалтерскогобаланса, так и информация о денежных потоках могут помочь пользователям вопределении платежеспособности и ликвидности организации: «Информация оденежных потоках отчитывающейся организации за период также помогаетпользователям оценить способность организации генерировать будущие чистыепоступления денежных средств.