Диссертация (Разработка и внедрение показателей рисков платежных систем в надзорную деятельность Банка России), страница 2

Принципы рекомендуют ограничивать заимствования со стороныцентрального банка с тем, чтобы не увеличивать зависимость коммерческихструктур от государственной ликвидности. В принципах зафиксированырекомендации по налаживанию взаимодействия оператора платежной системыс участниками платежных систем, а также с операторами услуг платежнойинфраструктуры. Таким образом, принципы предполагают влияние внутреннихорганизационных практик на устойчивость функционирования платежнойсистемы. Положения «Принципов для инфраструктур финансового рынка»реализованы почти в 60 центральных банках – членах Банка международных7расчетов.

Принципы для платежных систем реализованы в 28 странах-членахКомитета по платежам и рыночным инфраструктурам Банка международныхрасчетов.В практике Федеральной резервной системы США также применяются«Принципы для инфраструктур финансового рынка», однако, помимо данныхпринципов,используютсясобственные подходыкоценкеучастниковплатежных систем [FED,2012]. ФРС США использует систему финансовых иоперационных показателей для оценки категории участника платежнойсистемы с целью назначения лимита по внутридневному кредиту.

Финансовыеиндикаторы могут быть использованы для анализа устойчивости операторовуслуг платежной инфраструктуры. При оценке платежеспособности иустойчивости участников ФРС США учитывает достаточность капитала,качество активов и показатели ликвидности. Категория участника отражаетразмер его риска для платежной системы FEDWIRE4, после чего определяетсялимит по внутридневному кредиту.В России возможность применения риск-ориентированного подхода приорганизации отдельных видов государственного контроля предусмотрена ст.8.1Федерального закона от 26.12.2008 № 294-ФЗ 5 «О защите прав юридическихлицииндивидуальныхпредпринимателейприосуществлениигосударственного контроля (надзора) и муниципального контроля».

Но какбыло отмечено выше, в отличие от международных практик, Банк России неосуществляет риск-ориентированный надзор в национальной платежнойсистеме. Применение риск-ориентированного надзора позволило бы усилитьконтроль за операторами услуг платежной инфраструктуры 6 . Ориентациясистемы надзорных мер Банка России на указанную сферу позволила быповысить стабильность национальной платежной системы. Банк России ведетФедеральная автоматизированная система денежных переводов.В редакции Федерального закона от 13.07.2015 N 246-ФЗ.6Применение риск-ориентированного надзора позволит в большей степени снизитьобщекоммерческий риск платежной системы.458Реестр операторов платежных систем, в котором фиксируются фактыисключения операторов из состава платежных систем.

К основным причинамисключения операторов услуг платежной инфраструктуры, как правило,относятсянарушениеихфинансовойустойчивостиинесоответствиетребованиям оператора платежной системы.Переход к риск-ориентированному надзору в России осуществляетсясравнительно недавно, в связи с чем небольшое количество исследователейизучали указанную проблему. Вопросы классификации поднадзорных объектовс учетом размера риска чаще всего освещаются в практических исследованиях[Плаксин и др., 2017], [Южаков, Добролюбова, 2012].

Ключевым элементомриск-ориентированного надзора выступает отнесение поднадзорных объектов копределенной категории риска [Чаплинский, Плаксин, 2016]. Другимиэлементами риск-ориентированного надзора выступает дифференциация мерконтроля и надзора для каждой категории поднадзорных объектов.В отечественной практике вопросы регулирования платежных системрассматриваются чаще всего с позиции осуществления политики наблюдения, втом числе, в части определения количественных индикаторов бесперебойностифункционирования платежных систем [Тамаров, Груздева, 2014], [Тамаров,2012]. Индикаторы бесперебойности функционирования платежных системмогут выступать одним из элементов определения категории риска операторовуслуг платежной инфраструктуры.

Наличие и дизайн системы управлениярискамиявляютсяфункционированияважнымиплатежнойэлементамисистемыобеспечения[Масино,бесперебойностиЛарионов,2015].Значительный вклад в исследование деятельности отечественных платежныхсистем внесли [Криворучко, Лопатин, 2017], [Грузина, Масино, 2017], [Достов,Шуст, 2013], [Усоскин, Белоусова, 2012].

Однако в данных работахпрактически не рассматривается роль Банка России в контексте осуществлениянадзора в национальной платежной системе. Вопросы надзора в национальнойплатежной системе рассматриваются исключительно с правовой точки зрения и9не изучаются с позиции организации надзорной деятельности (к примеру,[Гридчин, 2016], [Хоменко, 2016], [Ситник, 2017]). Таким образом, вопросывнедрения подходов риск-ориентированного надзора Банка России, в частиклассификации операторов услуг платежной инфраструктуры с позиции уровняриска, до представленного диссертационного исследования изучены не были.Анализмеждународныхэмпирическихисследованийпозволяетопределить факторы, влияющие на бесперебойность функционированияплатежныхсистем:внешниефакторы,учитывающиевлияниемакроэкономических параметров на объемы перевода ликвидности черезплатежные системы [Hasan, 2013], [Humphrey, Kim, Vale, 2001], [Singh, Zandi,2010], [Giannini, Monticelli, 1997] и внутренние показатели, оценивающиепереводы внутри платежной системы [Белоусова, Кривохарченко, Усоскин,2014], [Buckle, Campbell, 2003], [Koponen, Soramaki, 1998], [Docherty, Wang,2010], [Caux и др., 2016], [Rosati, 2006].

Две указанные группы факторовявляются важными для оценки уровня риска платежных систем, однако немогут быть детально проанализированы из-за отсутствия соответствующихстатистических данных.Рассмотренные выше исследования в значительной степени основаны натеориях, изучающих вопросы асимметрии информации, в частности, теориинеблагоприятного отбора, а также теории морального риска [Mas-Colell, 1995].Механизмы влияния Банка России на платежные системы также можнорассматривать в контексте теории контроля Рамаджа-Вонема [Ramadge,Wonham, 1987]. Кроме того, существуют теоретические модели, которыерассматривают влияние переводов внутри платежной системы на рядмакроэкономических параметров, в частности, инфляцию [Geanakoplos, 2011].Стоит также упомянуть, что Ж.

Рошет и Жан Тироль провели комплексныйтеоретический анализ рисков в сфере платежных систем [Rochet, Tirole, 1996],рассмотрелирольплатежеспособностицентральногобанкаучастников платежнойвоценкефинансовойсистемы, операторов услуг10платежной инфраструктуры, а также наличие механизмов снижения риска.Одним из выводов исследования было подтверждение того, что центральныйбанк должен контролировать устойчивость платежной инфраструктуры.В связи с многообразием индикаторов устойчивости в диссертационномисследовании эмпирически определяются статистически значимые показателиустойчивости операторов услуг платежной инфраструктуры.Цель и задачи диссертационного исследованияЦелью данного исследования является разработка методическихрекомендаций по реализации риск-ориентированного подхода к надзору заплатежными системами.Для достижения поставленной цели необходимо решить следующиезадачи:- выявить и классифицировать основные факторы, влияющие на рискиоператоров услуг платежной инфраструктуры, на основе теоретических иэмпирических исследований;- систематизировать основные подходы к снижению рисков деятельностиплатежных систем на основе анализа зарубежного опыта;- определить количественные показатели, характеризующие устойчивостьоператоров услуг платежной инфраструктуры на основе эконометрическогомоделирования;- разработать методические рекомендации по применению подходовриск-ориентированного надзора в национальной платежной системе;-разработатьпредложенияпосовершенствованиюнормативногоправового регулирования деятельности платежных систем.Объект и предмет исследованияОбъектом исследования выступает надзор Банка России в национальнойплатежной системе.11Предметом исследования является внедрение показателей рисковплатежных систем в надзорную деятельность Банка России.Описание и методы анализа исходных данныхКак уже отмечалось, для проведения эмпирического анализа былиопределены две группы показателей: финансовые и институциональные.

Вкачестве источника данных по финансовым показателям операторов услугплатежной инфраструктуры использованы данные ИСА Банки и Финансыинформационного агентства Мобиле, информация с сайта Банка России, атакже данные из базы СПАРК. Часть статистической базы была собранаавтором на основе информации, представленной в Реестре операторовплатежныхсистем,атакжевзятаизПравилплатежныхсистем,опубликованных на сайтах платежных систем. Финансовые показатели такжебыли дополнены статистическими данными Банка России.На основе собранных данных были построены бинарная панельнаярегрессия и две логистические регрессии.