Диссертация (Разработка и внедрение показателей рисков платежных систем в надзорную деятельность Банка России)

Федеральное государственное автономное образовательноеучреждение высшего образования«Национальный исследовательский университет«Высшая школа экономики»На правах рукописиЛарионов Александр ВитальевичРазработка и внедрение показателей рисков платежных систем внадзорную деятельность Банка РоссииДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степеникандидата наук о государственноми муниципальном управлении НИУ ВШЭНаучный руководитель:кандидат экономических наукКлищ Николай НиколаевичМосква – 20182ОглавлениеВведение.................................................................................................................

3Глава 1. Государственное регулирование и управление рисками платежныхсистем ................................................................................................................... 171.1. Принципы функционирования и нормативное правовое регулированиедеятельности платежных систем ............................................................................. 171.2Теории функционирования и устойчивости платежных систем ................ 381.3. Эмпирические исследования управления рисками платежных систем приосуществлении надзорных функций ....................................................................... 51Глава 2. Международный и российский опыт управления рискамиплатежных систем ...............................................................................................

632.1. Применение международных стандартов риск-менеджмента в платежныхсистемах...................................................................................................................... 632.2. Осуществление надзорной деятельности за платежными системами в ЕС,США и Китае .............................................................................................................

702.3. Практика установления надзорных требований за платежными системами вРоссии ......................................................................................................................... 81Глава 3. Разработка показателей рисков платежных систем дляосуществления надзорной деятельности Банком России ............................... 893.1 Показатели стабильности платежных систем в России .................................. 893.2. Бинарные пробит регрессии оценки факторов устойчивости платежныхсистем ......................................................................................................................... 983.3. Проект методики осуществления надзора в национальной платежнойсистеме......................................................................................................................

116Заключение ........................................................................................................ 128Список литературы.................................................................................................. 130Приложение A. Проект приказа Банка России «О порядке примененияпоказателей рисков в деятельности по надзору Банка России в национальнойплатежной системе» ................................................................................................

139Приложение Б. Данные, используемые для построения бинарных пробитрегрессий .................................................................................................................. 1453ВведениеОдним из приоритетных направлений оптимизации государственногорегулирования в Российской Федерации является реформирование системыконтрольно-надзорной деятельности, нацеленное на снижение издержекгосударства и бизнеса, в том числе, за счет внедрения риск-ориентированногоподхода.Риск-ориентированныйподходпредусматриваетразличнуюинтенсивность контроля тех или иных объектов в зависимости от уровня ивероятности возникновения ущерба для граждан, бизнеса и государства.Сегодня внедрение риск-ориентированного подхода в России затрагиваетконтрольно-надзорные полномочия практически во всех отраслях, в частности,в сфере деятельности Банка России.Банк России осуществляет надзор за различными агентами финансовогорынка, в том числе, субъектами национальной платежной системы, устойчивоеи бесперебойное функционирование которых является безусловно важным дляразличных секторов экономики.

Платежные системы обеспечивают большуючасть взаиморасчетов между финансовыми агентами [Repousis,2016]. Поданным Банка России за 2017 год с использованием платежных систем былопереведено около 536 трлн. руб [Банк России, 2018]. В последнее время вРоссии наблюдается устойчивая тенденция увеличения количества платежныхсистем (с 20 в 2012 году до 35 в 2018 году), что делает вопросы ихкачественного государственного регулирования все более актуальными.Создаются крупные отечественные платежные системы.

Например, в 2015 годубыла создана «Платежная система «МИР».Количество используемыхплатежных карт в России выросло с 2008 года по 2017 год с 119,0 млн ед до269,2 млн ед. От качества и устойчивости работы платежных систем напрямуюзависят трансакционные издержки, надежность и скорость перевода денежныхсредств между субъектами экономических отношений [Арзуманова, 2017].В настоящее время Банк России выделяет системно значимые, социальнозначимые и национально значимые платежные системы. Однако указанная4классификация не позволяет оценить составные части платежной системы, вчастности, операторов услуг платежной инфраструктуры с позиции ихустойчивости 1 и влияния на обеспечение бесперебойного функционированияплатежных систем.

Для обеспечения бесперебойного функционированияплатежных систем Банку России необходимо оценить операторов услугплатежной инфраструктуры с позиции их устойчивости2 в платежной системе.В других странах к внедрению риск-ориентированных механизмов всфере платежных систем также приступили сравнительно недавно, механизмыуправления рисками находятся в постоянном развитии. Например, Федеральнаярезервная система США на регулярной основе обновляет подходы куправлению рисками платежных систем с учетом лучших международныхпрактик.

В частности, последние изменения были внесены в 2017 году с учетомрекомендаций Банка международных расчетов.Ключевым элементомуправления рисками выступает применение показателей рисков, позволяющихклассифицировать участников платежных систем в зависимости от уровняриска.Банком России принят нормативный правовой акт,3содержащийнекоторые показатели для контроля бесперебойности функционированияПод устойчивостью операторов услуг платежной инфраструктуры в настоящемисследовании понимается их функционирование в составе платежной системы. Терминбесперебойности функционирования платежной системы является более комплексным, всвязи с чем в исследовании, для отражения факта исключения/сохранения оператора услугплатежной системы в составе платежной системы, вводится термин «устойчивость операторауслуг платежной инфраструктуры». В случае исключения оператора услуг платежнойинфраструктуры из состава платежной системы может быть нарушена бесперебойностьфункционирования платежной системы, которая связана с устойчивостью операторов услугплатежной инфраструктуры.

Представленное исследование делает акцент в большейстепени на данный аспект бесперебойности функционирования платежной системы.Бесперебойность функционирования платежной системы является более широким понятиеми включает компонент устойчивости операторов услуг платежной инфраструктуры.2Всего с 2014 года 22 оператора услуг платежной инфраструктуры были исключены изсостава платежных систем.3Положение Банка России от 03.10.2017 № 607-П «О требованиях к порядку обеспечениябесперебойности функционирования платежной системы, показателям бесперебойностифункционирования платежной системы и методикам анализа рисков в платежной системе,включая профили рисков».15платежных систем.

Однако, в указанном положении не учтена задача контроляустойчивости операторов услуг платежной инфраструктуры. Принятая БанкомРоссии система количественных требований к операторам услуг платежнойинфраструктуры не покрывает все возможные риски платежных систем, вчастности, не осуществляется контроль факторов, определяющих устойчивостьоператоров услуг платежной инфраструктуры.Диссертационное исследование направлено на выработку нового подходак классификации операторов услуг платежной инфраструктуры в зависимостиот уровня риска. Для формирования данного подхода ключевой задачейдиссертационного исследования явилось определение факторов, влияющих наустойчивость операторов услуг платежной инфраструктуры. Методологическойосновойопределенияэмпирическиеданныхисследования,факторованализпослужилитеоретическиемеждународнойпрактикиииэконометрическое моделирование.На основе анализа концепций Ж.

Тироля и Ж. Рошета [Rochet, Tirole,1996],теорииасимметрииинформацииисовременныхэмпирическихисследований (к примеру, [Белоусова, Кривохарченко, Усоскин, 2014]) былиопределены финансовые и институциональные показатели, влияющие наустойчивость операторов услуг платежной инфраструктуры в платежнойсистеме. Анализ международных стандартов Банка международных расчетов[BIS, 2012], а также отечественных практик, позволил определить группыфинансовых и институциональных показателей, значимых для оценки рисков врассматриваемой сфере. Построенные автором эконометрические моделипоказали, что для отечественных операторов услуг платежной инфраструктурызначимымифинансовымипоказателямиявляются:денежныесредства,уставной капитал, чистые активы, чистая прибыль и валютные активы.Значимыми институциональными факторами оказались: требования к опытуработы, тип платежной системы, применение показателей бесперебойности, атакже модель управления рисками в платежной системе [Ларионов, 2018].6Автором были разработаны и рассчитаны коэффициенты финансовой иинституциональной устойчивости, на основе которых был определен общийкоэффициентустойчивостиплатежныхсистем.Помнениюавтора,использование данного коэффициента позволит Банку России внедритьпринципиально новый подход при осуществлении надзорной деятельности внациональной платежной системе.

С этой целью автором был разработанпроект приказа Банка России «О порядке применения показателей рисков вдеятельности по надзору Банка России в национальной платежной системе».Степень научной разработанности проблемыВ международной практике при осуществлении надзора и наблюдения заплатежными системами центральными банками используются рекомендацииБанка международных расчетов, в частности, документ «Принципы дляинфраструктур финансового рынка» [BIS,2012].

Практически все центральныебанки применяют положения данного документа в своей деятельности.«Принципыдляинфраструктурфинансовогорынка»устанавливаютрекомендации по применению показателей уставного капитала, чистых активов,собственных средств и показателей ликвидных активов (к примеру, ценныебумаги, валютные активы). Платежная система должна иметь необходимыйобъем свободной ликвидности для завершения операций внутри операционногодня.