Гриффин Р., Пастей М. - Международный изнес (953899), страница 96
Текст из файла (страница 96)
Однако по мере увеличения количества долларов, имеющихся в распоряжении граждан иностранных государств, на рынкеформировалось недоверие к способности Соединенных Штатов Америки обменивать свою валюту на золото по цене $35 за унцию, как того требовали условияБреттон-Вудского соглашения. После отражения ряда биржевых спекуляций368Часть II.
Международная деловая средас долларом, в августе 1971 г. правительство США отказалось от участия страныв Бреттон-Вудском соглашении.С тех пор международная валютная система базируется на сочетании системфиксированного и гибкого валютного курса. В некоторых странах введен плавающий курс национальной валюты; в других странах (таких как страны — члены ЕС)предпринимались попытки поддерживать фиксированный обменный курс валют.Такая система доказала свою способность быстро реагировать на основные шоки вмировой экономике, как в случае перетекания денежных средств от стран — потребителей нефти к странам, которые ее производят, после введения эмбарго на поставки нефти в 1973-1974 гг., а также во время международного кризиса задолженности в 80-е гг.
и во время азиатского валютного кризиса 1997-1998 гг.Система платежного баланса, используемая для учета всех международныхопераций, имеет большое значение для международных предпринимателей. Платежный баланс содержит важные экономические сведения о междунардной конкурентоспособности различных отраслей экономики страны, о наиболее вероятныхизменениях в финансово-бюджетной и кредитно-денежной политике страны, а также ее способности погашать международные долги.В состав платежного баланса входит четыре счета.
Счет текущих операций содержит в себе данные об экспорте и импорте товаров, экспорте и импорте услуг,а также о доходах от инвестиций и об односторонних трансфертах. В счете операций с капиталом отображены данные обо всех операциях с капиталом, осуществляемых между разными странами; счет операций с капиталом состоит из такихстатей, как прямые иностранные инвестиции и портфельные инвестиции. Портфельные инвестиции, в свою очередь, могут быть подразделены на долгосрочныеи краткосрочные вложения. Счет государственных резервов отображает данные обизменениях объема государственных резервов, которые состоят из хранящихся вцентральном банке запасов золота, конвертируемой валюты, SDR, а также резервов страны в МВФ.
В счете ошибок и пропусков фиксируются все неточности,обусловленные в большинстве случаев тем, что некоторые субъекты экономикистраны стремятся скрывать осуществляемые ими операции от правительства.Существуют различные способы определения сальдо международных платежей страны. Эти способы представляют разные аспекты эффективности экономики страны на мировом рынке.
Баланс торговли товарами определяет разностьмежду объемом экспорта и импорта товаров. В последнее время, благодаря расширению сферы обслуживания в экономике многих стран, увеличивается значение баланса торговли услугами. Баланс торговли товарами и услугами определяет объемвнешней торговли товарами и услугами. Баланс счета текущих операций отображает данные о торговле товарами и услугами, а также чистый доход от инвестиций иданные об односторонних трансфертах. Баланс по статье официальных расчетовиллюстрирует изменения объема государственных резервов страны.Контрольные вопросы1. ДЛЯ чего предназначена международная валютная система?2.
Почему золотой стандарт представляет собой одну из разновидностей системы фиксированного валютного курса?Глава 7. Международная валютная система и платежный баланс3693. Назовите основные достижения Бреттон-Вудской конференции.4. Почему Всемирный банк учредил Международную финансовую корпорацию?5. Почему взносы стран — членов МВФ имеют такое большое значение дляэтих стран?6. Назовите причины распада Бреттон-Вудской системы в 1971 г.7. Опишите различия между системой фиксированного валютного курса исистемой гибкого валютного курса.8. Перечислите четыре основных счета платежного баланса, а также назовитестатьи, из которых они состоят.9.
Какими факторами обусловлены ошибки при измерении показателей, отображаемых в счетах платежного баланса?10. Охарактеризуйте различные типы профицита и дефицита платежного баланса.Вопросы АЛЯ обсуждения1. Какие параллели можно провести между ролью британского фунта в международной валютной системе XIX в. и ролью доллара США в международной валютной системе, действовавшей после 1945 г.?2. Доллар США сыграл ключевую роль в Бреттон-Вудской системе. Принеслоли это пользу Соединенным Штатам Америки или причинило вред стране?3.
При каких условиях в той или иной стране может быть осуществлена девальвация национальной валюты?4. Существуют ли обстоятельства, при которых в стране возникла бы потребность в повышении стоимости национальной валюты?5. Какая система — фиксированного валютного курса или гибкого валютногокурса — обеспечивает более благоприятные условия для деятельности международных компаний?6. Какая связь существует между счетом текущих операций и счетом операций с капиталом?Развитие навыков в международном бизнесеВ этом упражнении разъясняется, как специалисты государственной статистической службы составляют отчет о международных операциях. При рассмотрении следующих примеров студенты могут использовать табл.
7.3 и 7.5, а такжеопределения притока и оттока капитала, представленные в одном из предыдущихразделов.Пример 1Предположим, сеть розничных магазинов Wal-Mart импортирует из Япониипартию видеомагнитофонов компании Sony Corporation на сумму $1 млн. Это зна-370Часть II. Международная деловая средачит, что в дебет счета торговли товарами должна быть внесена цифра $1 млн.Импорт японских товаров означает, что в Соединенных Штатах будет иметь место отток (или использование) иностранной валюты.Далее предстоит решить достаточно трудный вопрос: в какой именно статьеплатежного баланса должна быть указана соответствующая цифра? Ответ звучиттак: в статье притока капитала, который сказывается на балансе счета краткосрочных портфельных инвестиций. Как было сказано в соответствующем разделе данной главы, приток капитала имеет место либо в случае увеличения объемаиностранной собственности на внутренние активы США, либо в случае сокращения объема собственности резидентов США на иностранные активы.
Если WalMart расплатится с компанией Sony чеком на $1 млн, который компания депонирует в своем американском банке, иностранная собственность на внутренниеактивы США возрастет, что эквивалентно притоку краткосрочного капитала.Если Wal-Mart заплатит компании Sony в иенах, списав соответствующую суммус баланса своего чекового счета в токийском банке, в этом случае будет иметь место сокращение объема собственности резидентов США на иностранные активы,Что также эквивалентно притоку краткосрочного капитала. В любом случае имеет место приток краткосрочного капитала, так как приобретение партии видеомагнитофонов приводит к изменению состояния текущего счета.Что произойдет, если Wal-Mart пожелает расплатиться с Sony чеком на $ 1 млн,а компания Sony пожелает получить причитающуюся сумму в иенах? В таком случае компания Sony передаст чек в свой американский банк и попросит конвертировать $1 млн в иены.
Банк США может выполнить запрос Sony двумя способами:1) предоставить компании Sony иены, которые уже есть в распоряжении американского банка, — это означает сокращение объема собственности резидентов США на иностранные активы;2) передать чек в японский банк, в распоряжении которого есть $1 млн, нокоторый выдаст компании Sony эквивалент этой суммы в иенах, — это означает увеличение объема собственности резидента иностранного государства (в данном случае это японский банк) на внутренние активы США.В любом из этих случаев имеет место приток капитала. Таким образом, приобретение сетью розничных магазинов Wal-Mart видеомагнитофонов компанииSony должно быть отображено в счетах платежного баланса США следующимобразом:•Данные по импорту товаров заносятся в дебет для того, чтобы отобразить вплатежном балансе использование денежных средств.
Собственно оплата за импортируемый товар заносится в кредит, поскольку фактически импорт товараэквивалентен приобретению иностранным резидентом внутренних активов СШАГлава 7. Международная валютная система и платежный баланс371(что означает либо увеличение количества иностранных платежных требованийна банк США, либо увеличение количества платежных требований на иностранный банк). Следует обратить внимание на связь между счетом текущих операцийи счетом операций с капиталом.Пример 2Бывший житель Северной Кореи, который эмигрировал из родной страны и владеет рестораном в Лос-Анджелесе, контрабандным путем передает $1000 наличными своим родственникам, которые живут в Пхеньяне.
В счетах платежного баланса США эту операцию следовало бы отобразить следующим образом:Односторонние трансфертыКраткосрочные инвестицииДебет$1 млнКредит$1 млнДанные об этой операции заносятся в счет односторонних трансфертов, таккак подобная передача $1000 относится к категории пожертвований. Посколькуэто пожертвование делает резидент США, оно заносится в дебет. Данные об этойже операции по счету операций с капиталом заносятся в кредит, так как иностранные резиденты увеличили количество платежных требований к СоединеннымШтатам.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
