Диплом (1205546), страница 10

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

Z = –0,3877 – 1,0736 * К_тл + 0,0579 * К_фз, (2.1)

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

К_фз – коэффициент финансовой зависимости.

При значении Z больше 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока.

По данным расчета таблицы 2.11, показатель z счета в 2014 и 2015 гг. больше нуля ситуация критична, вероятность наступление банкротства высока.

По результатам проведенного анализа финансово–хозяйственной деятель­ности, в течение анализируемого периода выделены и сгруппированы по каче­ственному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО «ИнТранс».

С исключительно хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют такие показатели:

– чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;

– на последний день анализируемого периода значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное 0,2, можно оха­рактеризовать как вполне соответствующее нормальному;

– коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соот­ветствует нормативному значению;

– абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Среди положительных показателей результатов деятельности организации можно выделить следующие:

– за 2015 год получена прибыль от продаж (442 тыс. руб.), однако наблю­далась ее отрицательная динамика по сравнению с предшествующим го­дом (–139 тыс. руб.);

– чистая прибыль за последний год составила 345 тыс. руб.

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следую­щий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степе­ни ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Среди показателей, неудовлетворительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить такие:

– высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капи­тал составляет только 25,8%);

– коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в рекомен­дуемое значение;

– недостаточная рентабельность активов (5% за 2015 год);

– значительное падение рентабельности продаж (–3,0 процентных пункта от рентабельности за 2014 год равной 10%);

– отрицательная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации.

Показатели финансового положения организации, имеющие критические значения: коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормаль­ного значения.

Детальный анализ ООО «ИнТранс» выявил, что в структуре актива баланса таблица 2.2 высокая доля дебиторской задолженности 94,9%, это говорит о широ­ком использовании предприятием коммерческого (товарного) кредита для авансирования своих покупателей.

Можно считать, что предприятие, кредитуя их, фактически делится с ними частью своего дохода, и в случае, если платежи задерживаются, то предприятию нужно будет брать кредиты для обеспечения текущей хозяйственной деятельно­сти, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Таким образом, мероприятия по управлению оборотными активами должны сосредоточится в сфере управления дебиторской задолженностью.

В рамках ВКР, в третей главе целесообразно провести анализ дебиторской задолженности и разработать рекомендации направленные на оптимизацию управления дебиторской задолженности.

3 Разработка мероприятий, направленных на совершенствование системы управления дебиторской задолженности ООО «ИнТранс»

3.1 Анализ дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность – права (требования), принадлежащие про­давцу (поставщику) как кредитору по неисполненным денежным обязательствам покупателем (получателем) по оплате фактически поставленных по договору това­ров, выполненных работ или оказанных услуг.

В соответствии со стандартами бухгалтерского учёта, дебиторская задол­женность определяется как сумма, причитающаяся компании или иному лицу от покупателей или иных дебиторов [38, с. 123].

Дебиторская задолженность отвлекает средства из оборота организации, ухудшает ее финансовое положение. Своевременное взыскание дебиторской задол­женности – важнейшая задача бухгалтерии организации. По истечении сро­ков исковой давности она подлежит списанию в убыток в составе внереализаци­онных расходов.

Управление дебиторской задолженностью является составной частью об­щей системы управления оборотными активами коммерческой организации. Применительно к задолженности заказчиков (покупателей) за поставку товаров, оказанные услуги или выполненные работы оно является одновременно элемен­том маркетинговой политики организации, направленной на максимизацию объе­ма прибыли, установление взаимовыгодных отношений.

От управления дебиторской задолженностью в значительной мере зависит как оборачиваемость, так и рентабельность оборотных активов предприятия. В балансе остатки дебиторской задолженности обычно превышают общую сумму материально–вещественных активов, денежных средств и краткосрочных финан­совых вложений. В то же время управление дебиторской задолженностью является средством увеличения объема продаж, предоставления заказчикам выгод­ных условий оплаты поставляемых товаров.

В целом она разделяется на текущую дебиторскую задолженность, которая должна быть погашена в течение одного года, и просроченную, т.е. со сроком свыше 12 месяцев. В свою очередь из просроченной задолженности выделяется задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Ее доля в оборотных средствах средней российской организации состав­ляет обычно не менее 20 – 30%. На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данны­ми товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособ­ность покупателей и заказчиков и др.

Расчеты с дебиторами и кредиторами отражаются в суммах, вытекающих из бухгалтерских записей и признаваемых ею правильными.

Отражаемые в бухгалтерской отчетности суммы по расчетам с банками, бюджетом должны быть согласованы с соответствующими организациями и тождественны. Оставление на бухгалтерском балансе неурегулированных сумм по этим расчетам не допускается.

Дебиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек, дру­гие долги, нереальные для взыскания, списываются по каждому обязательству на основании данных проведенной инвентаризации, письменного обоснования и приказа (распоряжения) руководителя организации и относятся соответственно на счет средств резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты у коммерческой организации, если в период, предшествующий отчетному, суммы этих долгов не резервировались в установленном порядке [24, с. 55].

Списание долга в убыток вследствие неплатежеспособности должника не является аннулированием задолженности.

Эта задолженность должна отражаться за бухгалтерским балансом в тече­ние пяти лет с момента списания для наблюдения за возможностью ее взыскания в случае изменения имущественного положения должника.

Дебиторская задолженность относится к высоколиквидным активам орга­низаций, обладающим повышенным риском. Большой объем просроченной и безнадежной дебиторской задолженности существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации, что влечет уменьшение фактической выручки, рентабельности и ликвидности оборотных средств, а значит и негативно сказывается на финансовой устойчивости, повы­шает риск финансовых потерь компании.

Увеличение доли дебиторской задолженности в структуре активов может быть вызвано:

– неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнёров;

– наступлением неплатёжеспособности и банкротства некоторых потреби­телей;

– слишком высокими темпами наращивания объёмов продаж;

– трудностями в реализации продукции.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

– ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денеж­ных средств;

– определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

– ускорение востребования долга;

–уменьшение бюджетных долгов;

– оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности [27, с. 15].

Данные для анализа дебиторской задолженности по исследуемой органи­зации представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Проведенный анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов увеличилась на 70,37 процентного пункта, т.е. увеличилась иммобилизация – отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств организации, хотя в абсолютном значении рост дебиторской задолжен­ности составляет 5402 тыс. руб.

Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачивае­мость, которая рассчитывается как отношение объема продаж к величине деби­торской задолженности и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Снижение оборачиваемости в динамике рассматривается как отрицательная тенденция.

Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.

В организации ООО «ИнТранс» оборачиваемость дебиторской задолжен­ности снизилась на 2,78 раза, что является отрицательным фактором, срок, необ­ходимый организации для получения долгов за проданную продукцию, т.е. срок инкассирования дебиторской задолженности, увеличился на 290 дней. Все это связанно с уменьшением объема дебиторской задолженности.

Наряду с этим наличие дебиторской задолженности сопровождается кос­венными потерями в доходах организации, экономический смысл которых выра­жается в трех аспектах.

Во – первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов.

Во – вторых, в условиях инфляции, возвращаемые должниками денежные средства в известной степени, обесцениваются.

В – третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования которого нужен соответствующий источ­ник.

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка в РФ позволяют использовать российским фирмам ряд новых форм управления деби­торской задолженностью – ее рефинансирование, т.е. перевод в другие формы оборотных активов предприятия (денежные активы, краткосрочные цен­ные бумаги) [53, с. 48].

Одними из форм рефинансирования дебиторской задолженности явля­ются:

– факторинг;

– спонтанное финансирование.

В целях своевременного получения оплаты за поставляемые товары и предотвращения неплатежей широко используют систему скидок с договорной цены. Для определения допустимого уровня скидки, которую может предложить организация клиентам при досрочной оплате, проводят имитационные расчеты с использованием разных вариантов прогнозных величин темпа инфляции, банков­ской процентной ставки и числа дней сокращения периода погашения, рассчитывают оптимистическое, наиболее вероятное и пессимистическое значе­ние этих показателей.

Придавая различные вероятностные значения этим показателям, легко рассчи­тать среднюю величину экономии от сокращения потерь, а, следова­тельно, и ориентировочную величину скидки, которую можно предложить клиен­там.

Исходные данные для расчета нескольких сценариев ситуации и его резуль­таты представлены в таблице 3.2.

Характеристики

Список файлов ВКР