Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Рентабельность активов (Ра) отражает эффективность использования совокупного капитала компании (собственного и заемного). Этот показатель целесообразно анализировать в динамике, что позволит оценить темпы изменения прибыли с изменением активов, т.е. размеров страховой компании. За период с 2014 по 2016 гг. можно увидеть, что значение показателя не стабильно. В 2014 году - 26,1 %, в 2015 году – 23,75 %, в 2016 году – 24,98 %. Это означает, что изменение прибыли меняется регулярно, с изменением активов, т.е. размера СК.

Рентабельность страховой деятельности (Рсд) отражает эффективность страховой деятельности компании. Этот показатель аналогичен рентабельности продаж для производственных и торговых предприятий и показывает отношение валовой прибыли к выручке, т.е. общей страховой премии за анализируемый период. Оптимальным является положительное значение этого показателя, что свидетельствует об эффективности деятельности страховой компании. Отрицательный результат может быть связан со значительным ростом состоявшихся убытков, завышением расходов на ведение дела, сознательной политикой компании, направленной на занижение тарифов при росте эффективности ИД и т.п. за анализируемый период значение данного показателя, оставалось положительным. В 2016 году оно составило 31,7 %, что говорит об эффективности деятельности страховой компании.

Рентабельность страховой деятельности с учетом инвестиционного дохода (Рсд ид). Этот показатель в зависимости от эффективности отдельных направлений деятельности страховой компании отражает различию ситуацию. Это может быть эффективность основных видов страховой деятельности с учетом покрытия ИД отрицательного результата от страховой деятельности, либо, наоборот, эффективность страховой деятельности с учетом покрытия положительным финансовым результатом от страховой деятельности убытков от инвестиционной деятельности. Наибольшую эффективность страховой компании характеризует совокупный положительный результат от основных видов деятельности. Данный показатель в динамике показывает, что рентабельность СД с учетом ИД имеет нестабильный характер. Так, в 2016 году, по сравнению с 2015 годом, значение данного показателя увеличилось на 6,33 %, но в 2016 году значение показателя, по сравнению с 2014 годом уменьшилось на 0,68 %.

Уровень покрытия страховой деятельностью убытков от инвестиционной деятельности (УПсд) отражает повышение доходов от страховой деятельности над убытками от инвестиционной деятельности. Само наличие такого показателя уже является негативным, а его уменьшение свидетельствует об увеличении убытков в деятельности страховой компании. В 2016 году значение данного показателя составило 637,28 %. По сравнению с 2015 годом можно увидеть, что произошло увеличение. Это говорит об уменьшении убытков в деятельности страховой компании. Но, рассматривая показатель в 2014 и 2015 годах можно заметить, что произошло резкое снижение на 827,8 %. Что свидетельствует об увеличении убытков в деятельности страховой компании.

Уровень покрытия инвестиционным доходом отрицательного результата от страховой деятельности (УПид) отражает соотношение инвестиционного дохода и убытка по страховой деятельности, который должен быть покрыт за счет полученного инвестиционного дохода. В случае, если оба направления обеспечивают положительный результат, то это свидетельствует об эффективности и сбалансированности доходов СК, а также о диверсификации ее доходных источников.

Отрицательный финансовый результат по обоим направлениям крайне негативно характеризует страховую и инвестиционную деятельность СК и свидетельствует об убыточности и возможных существенных проблемах в деятельности компании. Сохранение убыточности в течение анализируемого периода предопределяет банкротство СК.

Наряду с оценкой рентабельности финансовые результаты деятельности СК оцениваются специфическими показателями страховой отрасли – показателями убыточности (табл. 10).

Таблица 10 - Динамика показателей убыточности страховых операций

Уровень выплат (УВ) определяет общий уровень выплат страховой компании в % (с участием перестраховщиков в выплатах) по отношению к объему собранных страховых премий за период. Оптимальное значение этого показателя зависит от специализации страховой компании на определенных видах страхования. При консервативном подходе максимальное ограничение оптимального значения показателя до 40 %, в ряде случаев значение показателя может быть увеличено до 60 %. Однако большие значения показателя представляются уже настораживающими и могут говорить либо о некорректности применяемых страховой компанией страховых тарифах, либо о накоплении убытков, к которым СК не готова, либо об агрессивном развитии страховой компании в прошлом.

Показатель ниже 10 % говорит о том, что СК принимает большое количество мер, позволяющих не выплачивать страховое возмещение, и с точки зрения клиента страховой компании этот факт не может быть признан положительным. Оптимальным является значение от 10 до 40 %. Условно допустимым (выше оптимального диапазона) является значение от 40 до 85 %. Недопустимым (выше условно допустимого диапазона) является значение свыше 85 %. Условно допустимое (ниже оптимального) лежит в диапазоне от 0 до 10 %. Рост уровня выплат в динамике в год однозначно является негативной тенденцией в деятельности страховой компании. На 2016 год значение показателя составляет 19,78 %, что является оптимальным значением. В динамике за три года происходит уменьшение данного показателя, что о говорит о положительной тенденции в деятельности страховой компании.

Убыточность – нетто (УН) определяет уровень убыточности собственных страховых операций страховой компании без учета участия перестраховщиков в полученных премиях и осуществленных выплатах. Следует учитывать, что если показатель УН существенно выше УВ, то это может свидетельствовать о возможной неэффективности перестраховочной защиты. Крайне низкое значение показателя УН означает, что страховая компания «не платит» по договорам страхования, а это не может характеризовать ее деятельность с положительной стороны.

Слишком высокие значения показателя могут свидетельствовать о несбалансированном страховом портфеле, возможно, о неоптимальной политике перестрахования рисков или о катастрофических потерях страховой компании, вызванных объективными причинами.

Оптимальным считается значение показателя в пределах от 10 до 60 %. Условно допустимым (выше оптимального диапазона) является значение от 60 до 85 %. Условно допустимое (ниже оптимального) лежит в диапазоне от 0 до 10 %, хотя такое значение крайне негативно характеризует деятельность страховой компании. В 2014 году значение данного показателя составляет 225,74 %, в 2015 году – 266,93 %, а в 2016 году – 70,51 %. На сегодняшний день значение данного показателя находится в зоне «выше оптимального значения». Также следует отметить, что показатель УН значительно выше показателя УВ, это свидетельствует о возможной неэффективности перестраховочной защиты. В 2015 году наблюдается самое высокое значение показателя, что говорит о несбалансированном страховом портфеле.

Показатель уровня расходов (УР) определяет уровень расходов страховой компании по страховым операциям по отношению к объему заработанной премии за вычетом перестрахования. Чем ниже уровень расходов, тем выше запас прочности страховой компании. Оптимальное значение от 5 до 30 %. Условно допустимым (выше оптимального диапазона) является значение от 30 до 50 %. Недопустимым (выше условно допустимого диапазона), является значение свыше 50 %. Условно допустимое (ниже оптимального) лежит в диапазоне от 0 до 5 %. По состоянию на 31.12.2016 год, значение данного показателя составляет 175,37 %, что говорит о низком запасе прочности страховой компании. В предыдущие периоды также наблюдается завышенное значение данного показателя: в 2015 году – 277,84 %, в 2014 году – 176,84 %.

Комбинированный показатель убыточности – нетто (КУН) определяет общий уровень убыточности страховых операций, совмещая в себе убыточность страховых выплат и уровень расходов по страховым операциям. Оптимальное значение показателя – менее 100%. Условно допустимым (выше оптимального диапазона) является значение от 70 до 100 %. Недопустимым (выше условно допустимого диапазона) является значение свыше 100 %. Условно допустимое (ниже оптимального) значение лежит в диапазоне от 0 до 10 %. Значение данного показателя также находится в зоне недопустимого значения.

Как показал проведённый анализ, несмотря на то, что финансовое положение ООО «ВТБ Страхование» в целом весьма благополучно и оснований для подозрений в несостоятельности страховщика не выявлено, наблюдаются некоторые незначительные отклонения фактических показателей от рекомендуемых нормативов, некоторые из которых свидетельствуют о чрезмерной консервативности финансовой политики страховщика. В связи с этим, как бы ни были хороши и оптимистичны финансовые результаты деятельности той или иной страховой организации, всегда существует возможность их дальнейшего совершенствования.

3 Направления обеспечения финансовой устойчивости страховой

компании

3.1 Комплекс мер по улучшению финансового состояния страховой

компании в целом

В условиях усиливающейся конкуренции на рынке страховых услуг, возникает объективная необходимость адекватной оценки деятельности страховых компаний, анализа их инвестиционной привлекательности и степени надежности. Объективный анализ позволит определить лидеров и аутсайдеров Российского рынка страховых услуг, что является достаточно важным при всестороннем расширении спектра видов страхования, предлагаемых страховыми компаниями.

Рейтинги страховых компаний, публикуемые периодическими изданиями Российской Федерации, как правило, основаны на ранжировании страховых компаний по общему объему активов, величине балансовой прибыли, оплаченному уставному фонду и т.д. Подобный подход к ранжированию страховых компаний не отражает реального финансового состояния компаний. В условиях стремительно развивающегося рынка страховых услуг, контрагентам и потенциальным инвесторам страховых компаний важно иметь представление о текущем финансовом состоянии компании, прогнозах ее будущей деятельности.

Существующие методики оценки финансового состояния, применяемые для анализа деятельности торговых, производственных, банковских и других предприятий, в силу специфики страховой деятельности неприменимы для анализа страховых компаний.

Проведение анализа деятельности страховой компании невозможно без анализа страхового портфеля, оценки достаточности капитала компании и сформированных резервов. Анализ страховой компании может проводиться со стороны инвестора либо страхователя. И в том, и в другом случае анализируется степень надежности страховой компании. В случае оценки страховщика со стороны страхователя надежность компании сводится к риску исполнения страховщиком взятых на себя обязательств. При оценке страховой компании со стороны потенциального инвестора, надежность компании анализируется с позиции инвестиционного риска. В обоих случаях наступление рискового случая, неспособность страховщика исполнить принятые на себя обязательства, ведет к потере либо инвестиционных вложений, либо страховых платежей. И в том, и в другом случае при проведении анализа значительную роль играют такие факторы, как репутация страховщика на рынке страховых услуг, квалификация персонала, динамика роста доходов, рентабельность, качество и степень диверсифицированности страхового портфеля.

Ключевым фактором при проведении анализа является достаточность ликвидных активов и наличие надежных программ перестрахования, а также уровень достаточности собственного капитала (собственных активов в т.ч. ликвидных). Поэтому несмотря на то, что финансовая устойчивость страховой компании в результате анализа была признана нами нормальной, можно рассмотреть комплекс возможных мер по ее улучшению [25].

Такими мерами может стать пересмотр страховой, финансовой и маркетинговой политики, а именно:

• произвести корректировку тарифных ставок по проводимым видам

страхования;

Говоря, что адекватность страховых тарифов необходимо рассматривать совместно с величиной средств, являющихся гарантией исполнения страховщиком страховых обязательств, подразумевается адекватность величины увеличения нетто-тарифов за принимаемый на себя компанией риск, уровню риска, связанному с неблагоприятным отклонением относительной частоты наступления страхового случая. С одной стороны, такая рисковая надбавка через резервы заработанных премий переносится на собственный капитал компании, с другой стороны наличие достаточного объема средств, для покрытия рисков может позволить страховой компании пренебречь рисковой надбавкой (либо снизить ее), и в стремлении к укреплению позиции на рынке страховых услуг, снизить тарифы. Демпинговые тарифы в этом случае могут быть адекватны уровню принимаемого риска, если риск покрывается другими средствами, которыми располагает страховая компания.

Характеристики

Список файлов ВКР