Диссертация (1173753), страница 8
Текст из файла (страница 8)
С. 12-1640Кроме того, выделяются инфраструктурные организации финансовогорынка и лица, обслуживающие финансовый рынок.Таким образом, можно отметить, что современный финансовый рынок –сложное,многоуровневое,образование,занимающеемногоинституциональное,важноеместовмногопродуктовоесистемеобщественноговоспроизводства как механизм перераспределения общественного богатства,распределения рисков, информации о рисках и т.д. Степень сложностифинансового рынка определяет цели и методы регулирования, проведенияфинансовой политики во всех ее аспектах, которая должна сочетать в себеэкономические, информационные и правовые методы, усложняясь по мереусложнения самого рынка.1.2.
Система финансового рынка: понятие, структураСовременный финансовый рынок имеет еще одну особенность,состоящую в том, что этот рынок … не вполне рыночный. Конечно,взаимоотношенияучастниковрынка,пользователейуслуг,покупаталейфинансовых продуктов и финансовых организаторов, движение финансовыхпродуктов и услуг носит, как на первый взгляд может представляться, вполнестихийный, с высоким элементом неопределенности и, следовательно,рыночный характер, регулирование которого происходит на уровне такихосновополагающих факторов, как спрос и предложение, хотя и не лишено чертискажений в силу манипулирования рынком, монополизации, использованияпреференций своего положения отдельными субъектами etc.
Иными словами,эти взаимоотношения на первый взгляд, отвечают признакам рыночныхотношений.Но современный финансовый рынок – достаточно организованноеявление, и наряду с рыночной компонентой существует компонента сочерченными целями и способами ее достижения, система управления рынком.Взаимодействия между отдельными субъектами финансового рынка, в рамкахкоторого используются конкретные финансовые продукты и услуги, давноперерослосебя,и сегоднявполне обоснованноговоритьосистеме41финансового рынка как закономерном развитии тех самых рыночных (вкоренном понимании этого слова) элементов.Системойвсовременнойфилософиипонимается“множество(совокупность) любых элементов, образующих через свои связи, отношения,взаимодействияустойчивуюцелостность(комплекс).Видовоеотличиекатегории «система» определяется через понятие «структура», представляющеесовокупность элементов (частей) системы, их порядок, организацию, закон ихсвязи, строение, инвариант системы.
Одна и та же система может иметьразличные структуры, а одна и та же структура может реализовываться в разныхсистемах. Элемент обозначает пределы дискретности компонентов системы.Движение, развитие в рамках системной идеологии описывается терминами«функция», «поведение», «состояние» системы. Ценностные аспекты мираобозначаются термином «иерархия». Система есть иерархическая структураэлементов, а мир - иерархическая структура, состоящая из систем разнойстепени сложности”35.Необходимо отметить, что системность как принцип организациипредметности и познания, с одной стороны, и право, с другой, тесно связаныдруг с другом.
В науке принцип системности стал развиваться относительнонедавно - с конца XVIII в. и связан с именами Канта и, особенно, Гегеля. Так,Гегель представлял себе истину в виде системы: "истинной формой, в которойсуществует научная истина, может быть лишь научная система" 36 . Но самоявление системы для человека во многом началось с права, так как первыезаконодательные акты, известные сегодня, представляли собой первичнуюорганизацию, систематизацию норм обычного права. Во этих актах правовыенормы были неотделимы от этических норм, ритуала, преданий, мифа,религиозныхвоззрений.Вкакой-тостепениэтосвидетельствуетопринципиальной близости всех социорегулятивных факторов, в том числе и35Шулевский Н.Б. Оъективность философского знания. Дисс. … докт.
философ. наук.М., 2001. - С. 146.36Гегель. Система наук. Часть 1. Феменология духа. Перевод Г.Шпета. Собр. соч. Т.IV. Москва: Соцэкгиз, 1959. - С. 3.42права, друг к другу, их тесную взаимосвязь. Вероятно, впервые наиболее полнопринцип системности, как принцип организации какого-либо материала,проявил себя в праве в известном Кодексе Юстиниана. Сам Юстиниан писал впосланииизвестномусоставлениемКодекса:римскому"...мыюриступриступилиТребониану,занимавшемусякивысшемуполнейшемуисправлению права - собрать и исправить все римские постановления ивключить в один кодекс столько разрозненных томов авторов"37.
Причем, весьэтот труд делался именно вследствие того, "что все отрасли законов, созданныеот основания города Рима и идущие от Ромуловых времен, находятся в такомсмешении, что они распространяются беспредельно и не могут быть объятыникаким способом человеческой природы"38.Как любая система, система финансового рынка состоит из отдельныхвзаимосвязанных элементов, структурированных особым образом, так что дажеотпадение одного элемента не проводит к разрушению всей системы, ибоименно структура играет роль стабилизатора (как бы сказали философы,инварианта развития) системы. Ключевую роль в системе финансового рынкаиграет денежная система, которая рассматривается как форма организацииденежного обращения, т.е. процесс непрерывного движения денег в наличной ибезналичной формах39.
Для современной денежной системы характерен балансмежду наличными деньгами как законным средством платежа и безналичнымиденежными средствами как требованиями к банкам, в которых безналичныеденежные средства находят свое «бытие» в качестве записи на счетах учета.Поэтому денежная система тесно связана с банковской системой. Как правило, встранах с надежной банковской системой безналичные денежные средствазначительно превышают объем эмитированных денежных знаков.
Напротив, встранах с ненадежной банковской системой и низким уровнем доверия37Дигесты Юстиниана. Пер. И.С. Перетерского. Москва,"Наука", 1984. С. 19.Там же, С. 1939Финансовое право: учебник / А.И.Ильин и др.; под ред. И.И.Кучерова. – М.: Эксмо,2011. – С.5173843населения к ней население тяготеет к наличным деньгам40. Банковская систематакже является проводником воздействия со стороны центрального банка,нацеленного на обеспечение стабильности денежной единицы.Становление системы финансового рынка определяется развитием самогофинансовый рынка.
Если первоначально на финансовом рынке основными былиотношения между потребителями услуги или приобретателями финансовогопродукта и финансовыми организациями, то в последующем ситуациязначительно изменилась; не менее значимую роль стали играть отношения впубличной сфере.
Но несмотря на все изменения, можно говорить, чтосуществует институциональная подсистема системы финансового рынка,включающая в себя все хозяйствующие субъекты, предоставляющие услуги нафинансовом рынке или продающие финансовые продукты. А сами этифинансовые услуги и продукты в теоретическом смысле можно рассматриватькак продуктовую подсистему системы финансового рынка. Вариативностьпродуктовой линейки, предлагаемой на финансовом рынке, уже сейчасчрезвычайно высока, и это разнообразие будет только расти.
В этом смыслепродукты - самый не-системный элемент системы финансового рынка, именноздесь, во всевозможных вариациях преобразования денежных средств,происходит развитие (в любых коннотациях этого слова, включая деградацию)финансового рынка. С помощью финансового продукта финансовый рынокборется с системой, демонстрируя свою независимость от каких-либоустойчивых отношений. Однако сам финансовый продукт есть не что иное, какприобретшее правовую форму отношение между финансовыми организациямии потребителями оказываемых ими услуг.40На «любовь» населения к наличности играют ряд факторов: уровень доверия кбанковской системе, доступность банковских услуг, качество банковских услуг(возможность, к примеру, осуществить быстрый перевод), традиция и т.д.
Тем не менее,основным показателем выступает именно надежность банковской системы. Так, доляналичности в обращении в общей сумме денежной массы (соотношение денежныхагрегатов М0 и М2) в 2014 году составляло: Россия – 22,3 %, Индия – 59,1 %, Беларусь –15,4%, Казахстан – 14,1, США – 10,8%, еврозона – 10,1%, Бразилия – 8,4%, Китай – 4,9%,Швеция – 3,2%. Данные приведены в: Юров А.В.
Состояние наличного денежногообращения в России на современном этапе // Деньги и кредит, 2015, № 4, С. 3.44Первоначальное«рыночное» взаимодействиестроилось полиниидоговоров и корпоративных решений и изначально для регулирования этихотношений было достаточно норм гражданского права (частного права).Позднее к этой цивилистической компоненте прибавилось антимонопольноерегулирование, затем – стали возникать системы, защищающие пользователейфинансовых услуг, с одной стороны, от чрезмерных рисков, которые моглибрать на себя отдельные финансовые организации, с другой стороны, отнедобросовестногоотношенияфинансовыхорганизацийксамимпользователям. В результате публично-правовая компонента регулированияфинансового рынка стала если не превалировать над частно-правовой, то, покрайней мере, не уступать последней.
В регулировании основной акцент сталделаться на поддержку устойчивого функционирования финансовой системы, атакже на качество услуг, предоставляемых финансовыми организациями. Такимобразом, практически на наших глазах, за последние полвека (или несколькобольше) выросла значительная по объему материала, еще недостаточноструктурированная нормативно-правовая подсистема системы финансовогорынка (в современной России становление этой компоненты системыфинансового рынка началось с 1990 г.).Публично-правоваякомпонентарегулированияразвиваласьодновременно со становлением публичных институтов, целью деятельностикоторых являлось формулирование требований к участникам финансовогорынка, его организациям и, в конечном итоге, обеспечение исполнениясоответствующих требований.Регулирование деятельности финансовыхорганизаций, а также надзор и контроль за их деятельностью, осуществляемыйсоответствующимиорганами,правительственнымиилинезависимыми,разрозненными или объединенными в одно целое («мегарегулятор»), важнысами по себе, так как нацелены на обеспечение защиты неопределенного кругалиц, не имеющих достаточных навыков, чтобы разобраться в хитросплетенияхфинансового рынка, а также на защиту иных публичных интересов.
Однако современем данная цель регулирования и надзора (контроля) была дополненаважнейшей целью обеспечения финансовой стабильности. В ряде государств эта45цельсталаоднойизконституционно-значимыхцелейдеятельностисоответствующих публичных органов. К примеру, в Армении цель обеспеченияфинансовой стабильности после одобрения в декабре 2015 года новойКонституции Армении стала одной из целей Центрального банка Армении(наряду с существовавшей до этого целью обеспечения стабильности цен) (ст.200)41.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
