Автореферат (1173752), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Для определения приоритетов финансово-правового регулированияфинансового рынка на основании положений Конституции РоссийскойФедерации и положений федеральных законов, с учетом их иерархическогосоотношения, обосновывается вывод, что цели деятельности Банка Россиимогут быть дифференцированы на: 1) основные и дополнительные; 2) общие испециальные.Основной целью деятельности Банка России является закрепленная вКонституции Российской Федерации цель защиты и обеспечения устойчивостирубля, содержание которой на современном этапе раскрывается черезобеспечение ценовой стабильности, способом достижения последней являетсяборьба с инфляцией.На реализацию основной цели направлены дополнительные цели(развитие и укрепление банковской системы;стабильности финансового рынка;развитиеразвитиеииобеспечениеобеспечениестабильностиплатежной системы), которые обоснованно рассматривать как единую цель:обеспечение устойчивости и развития финансового рынка.
Под устойчивостьюфинансового рынка понимается способность системы финансового рынкавыполнятьосновныефункции(перераспределениересурсовирисков,осуществление платежей), в том числе в периоды эндогенных и экзогенныхшоков, иного негативного воздействия, структурных изменений.Основные и дополнительные цели образуют в своем единстве общую цельправового регулирования финансового рынка и цель деятельности БанкаРоссии. Специальные цели регулирования зависят от особенностей каждогосектора финансового рынка.Общие и специальные цели регулирования финансового рынка и целидеятельности Банка России отражаются в специальном виде правовых актов, такназываемых программных правовых актах, представляющих собой документы,которыми определяются средне- и долгосрочные задачи по регулированиюфинансовогорынка,стоящиепередБанкомРоссиикакрегуляторомфинансового рынка и иными органами, а также способы их достижения,включая изменение нормативных правовых актов.115.Цели,стоящиепередБанкомРоссии,реализуютсянабазеопределенных принципов, которые подразделяются на общеправовые испециально-правовые.
К общеправовым принципам относятся: верховенствоправа; признание и уважение прав и свобод человека; равенство; гуманизм;конституционность и законность; свободное экономическое пространство. Кспециально-правовым принципам регулирования финансового рынка отнесены:1)эффективность (заключается в достижении результата за счетминимизации используемых публичных ресурсов);2)системность(состоитвосуществлениикросс-секторальногорегулирования, сближении регулирования различных секторов финансовогорынка, передаче наилучших практик регулирования и надзора, а такжеосуществлении, с одной стороны, консолидированного надзора, с другой, кросс-секторального надзора);3)пропорциональность (связана с необходимостью учета спецификикак конкретного сегмента финансового рынка, так и субъектов, работающих вэтом сегменте);4)независимость органа денежно-кредитной политики и надзора нафинансовом рынке (заключается в возможности проведения самостоятельнойполитики в сфере регулирования и надзора на финансовом рынке от органовисполнительной власти);5)профессионализм деятельности и компетентность сотрудниковорганов регулирования и надзора.6.
Ориентирами для развития национального законодательства в сферерегулирования и осуществления надзора на финансовом рынке являютсямеждународно-правовые стандарты, закрепленные в таких документах, как:«Основополагающиепринципыэффективногобанковскогонадзора»(Базельский комитет банковского надзора), «Цели и Принципы регулированиярынка ценных бумаг» (IOSCO), «Основные принципы страхования, стандарты,руководства и методология оценок» (IAIS), «Принципы надзора за частнымипенсиями» (IOPS), “Ключевые принципы для системно значимых платежныхсистем» (Комитет по платежам и рыночной инфраструктуре), «Принципы12высокого уровня по защите прав потребителей финансовых услуг» (ОЭСР), вряде других, и представляющие собой акты «мягкого права».
Несмотря на своюформальную необязательность, данные акты с учетом их значения в системерегулированияглобальногофинансовогорынкадолжныбытьимплементированы в национальные правовые системы.Международные стандарты регулирования и надзора в различныхсегментах финансового рынка содержат общие элементы, которые заключаютсяв том, что орган надзора должен:-быть эффективным;-уделять особое внимание рискам, характерным для конкретногосектора финансового рынка;быть-независимым,обладатьнеобходимымиресурсамидлядостижения целей своей деятельности (финансовыми, организационными,управленческими);обладать необходимыми полномочиями по применению мер-предупреждения, пресечения и наказания к финансовым организациям и ихруководителям для предупреждения реализации риска недобросовестногоповедения;-обладатьнеобходимымиполномочиямипоучастиювмеждународном сотрудничестве надзорных органов, прежде всего, по обменунадзорной и иной информацией.7.
Организация регулирования и надзора на финансовом рынке на основемодели мегарегулятора имеет как положительные, так и отрицательныестороны. Положительный эффект от создания мегарегулятора в различныхстранах (Сингапур, Ирландия, Казахстан, Армения, Россия и др.) заключается ввозможности осуществлять кросс-секторальный, интегральный надзор во всехсекторах финансового рынка, разрабатывать и применять единые стандарты итехнологии регулирования и надзора к различным видам финансовыхорганизаций. Преимуществом мегарегулятора, созданного на базе центральногобанка, является возможность в период кризиса предоставить финансовомурынкунедостающуюликвидность.Негативнойсторонойсоздания13мегарегулятора является опасность монополизации функции регулирования инадзора на финансовом рынке.8.
Публично-правовое регулирование на финансовом рынке должноподдерживаться саморегулированием, которое может оказывать органамрегулирования и надзора содействие в стандартизации предоставляемых услуг,технологий и т.д., а также в осуществлении контроля за некоторыми аспектамидеятельности финансовых организаций. Однако саморегулирование не можетподменять и заменять публично-правовое регулирование и надзор, потому чтоне обладает достаточными ресурсами, чтобы реализовать цель поддержанияфинансовой стабильности.9. Надзор на финансовом рынке представляет собой специфическийспособ организации и осуществления контроля.
Его особенность проявляется втом, что наряду с целью соблюдения всеми поднадзорными субъектамитребований законодательства, он ориентирован на предупреждение нарушенийправ и законных интересов широкого круга пользователей услуг финансовыхорганизаций, а также на защиту иных публичных интересов. Способомдостижения состояния соблюдения прав и законных интересов является надзорза тем, как финансовые организации управляют специфическими рисками,обеспечивают свою устойчивость, насколько они добросовестно выстраиваютотношения с клиентами, особенно – с потребителями финансовых услуг.
Другаяважная задача надзора на современном этапе заключается в развитииподнадзорных объектов – банковской системы, платежной системы, иныхсекторов финансового рынка.Надзорвсистемефинансовогоурегулированныйнормамиправаосуществляемойпреимущественнорынкавидбезпредставляетконтрольнойвмешательствасобойдеятельности,воперативноеуправление поднадзорных организаций, главными целями которого являетсяобеспечение устойчивости всей системы финансового рынка и отдельных егосекторов, защита прав и законных интересов кредиторов, а такжепотребителей услуг финансовых организаций, способствование развитию14финансового рынка, обеспечение законности деятельности поднадзорныхсубъектов.10. Для финансово-правового регулирования финансового рынка важноучитывать не только целостность системы финансового рынка, но иразнообразиефинансовыхорганизаций.Эторазнообразиедиктуетнеобходимость придерживаться пропорционального подхода в регулировании инадзоре.
В то же время существующие финансовые организации могут бытьобъединены в несколько групп,финансовогорынкаикоторыевлияютнаформируют различные сегментыособенностифинансово-правовогорегулирования каждого сегмента. Выделяются следующие группы финансовыхорганизаций:- кредитные организации, включающие в себя банки и небанковскиекредитные организации и образующие банковскую систему;- профессиональные участники рынка ценных бумаг (включая кредитныеорганизации)–брокеры;дилеры;форекс-дилеры;организации,осуществляющие депозитарную деятельность; управляющие, осуществляющиеуправление ценными бумагами (доверительные управляющие); регистраторы;- субъекты рынка коллективных инвестиций, на котором работаютнегосударственныепенсионныефонды,управляющиекомпании,осуществляющие управление как активами негосударственных пенсионныхфондов,такиразличныхинвестиционныхфондов;акционерныеинвестиционные фонды; специализированные депозитарии;- субъекты страхового дела, включая страховщиков, перестраховщиков,общества взаимного страхования, страховых брокеров;- институты микрофинансирования, включающие микрофинансовыеорганизации, кредитные потребительские кооперативы, сельскохозяйственныепотребительскиекооперативы,жилищныенакопительныекооперативы;ломбарды;- участники национальной платежной системы, в том числе операторы попереводу денежных средств, операторы услуг платежной инфраструктуры иоператоры платежных систем ;15-организацииинфраструктурыфинансовогорынка,включаяорганизаторов торговли, центрального депозитария, репозитария, клиринговыеорганизации, центрального контрагента;- вспомогательные организации и лица, включая бюро кредитныхисторий, актуариев, кредитные рейтинговые агентства.В связи с этим обосновано выделение следующих видов надзора нафинансовом рынке: 1) банковский надзор, 2) надзор за профессиональнымиучастниками рынка ценных бумаг, 3) надзор за соблюдением прав инвесторовна рынке ценных бумаг, 4) страховой надзор, 5) надзор за субъектами рынкаколлективныхинвестиций, 6)надзор за субъектами микрофинансовойдеятельности, 7) надзор за организациями инфраструктуры финансового рынка,8) надзор за организациями и лицами, обеспечивающими функционированиефинансового рынка, 9) надзор, связанный с обеспечением и защитой правпотребителей финансовых услуг.11.
Несмотря на определенные отличия, связанные с секторальнойдифференциацией финансовых организаций, надзор на финансовом рынкеосуществляется на основании общих принципов и способов организациинадзорной деятельности. К общим принципам надзора отнесены: законность;эффективность;кросс-секторальность;пропорциональность;консолидированность.Общими способами организации надзорной деятельности на финансовомрынке являются:1) получение информации о состоянии поднадзорного субъекта;2) получение информации о состоянии всей системы финансового рынкаи отдельных его секторов;3) выявление рисков, потенциальных угроз устойчивости всего рынка,отдельных его секторов и отдельных организаций;4) оценкасоответствиядеятельностифинансовойорганизациисуществующим правилам;5) применениеспецифическихмервоздействия(убежденияипринуждения), направленных на предупреждение, выявление риска,16уменьшение негативного влияния реализованных рисков и контроль затем, как эти меры реализованы поднадзорным субъектом;6) применениемерответственностивслучаенесоответствиядеятельности финансовых организаций существующим правилам.Общие способы организации надзорной деятельности на финансовомрынке позволяют стандартизировать надзорные процедуры (сбор и получениеотчетности, включая использование методов дигитализации; организациюпроведения проверок и т.д.).12.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
