диссертация (1169950), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Длястран, испытывающих потребность в ПИИ, создание рынка мощности являетсяодним из последовательных шагов к либерализации, способствующих такжепривлечению ПИИ стратегических иностранных инвесторов.Основной целью либерализации электроэнергетики является созданиеконкурентнойсреды,экономическуюкотораяпозволяетэффективностьотраслиповыситьдляпроизводственнуюсоответствияитребованиямпотребителей электроэнергии, а именно: обеспечение справедливого (рыночного)уровняцен;поддержаниевозможностиобеспеченияпотребностейвэлектроэнергии новых потребителей и увеличения потребления на существующихобъектах; повышение качества обслуживания потребителей.Подлиберализациейэлектроэнергетическойотраслиподразумеваетсяизменение структуры отрасли и дизайна ее управления для создания иподдержания эффективного функционирования рыночных механизмов.Можновыделить следующиеключевыенаправлениялиберализацииэлектроэнергетики:Швец Н.Н., Д.Л.Валькова Перспективы привлечения иностранного капитала в российский электросетевойкомплекс // Вестник МГИМО-Университета.
2015. №1. С. 118.2637 внедрениерыночных механизмов, эффективное функционирование которыхпозволяет снизить затраты на строительство и эксплуатацию энергообъектов,стимулировать внедрение инноваций;повышение конкуренции на рынках электроэнергии и в сетевом секторе (приупразднении вертикальной интеграции, т.е. разделении видов деятельности попроизводству, передаче и распределению электроэнергии); изменениеподходов к регулированию монопольных видов деятельности.Либерализация электроэнергетики и переход к рыночным механизмамрегулирования позволяет обеспечить справедливое распределение рисков выборатехнологии, стоимости строительства и эксплуатации между инвесторами ипотребителями, таким образом повысив качество инвестиционных решений.Логическим продолжением процесса либерализации в некоторых регионахстала интеграция энергорынков (Приложение 3).
Несмотря на упрощениетрансграничных потоков ПИИ в рамках территорий общих энергорынков, ихсоздание чаще всего ведет к изменению объемов производства электроэнергии вотдельных регионах за счет эксплуатации генерации в странах с более дешевойстоимостью производства электроэнергии, где, как правило, присутствует избытокгенерирующих мощностей.Объединение электроэнергетических рынков предполагает трансграничныепоставки электроэнергии, которые дают положительный экономический эффектдлястраны-импортераприусловииконкуренциимеждупоставщиками.Экономический смысл экспорта и импорта электроэнергии между странамизаключается в установлении уровня цены, который выше, чем цена наэлектричество с стране-экспортере и ниже, чем в импортирующей стране.Благодаря этому выгоду получают все участвующие стороны.
Для энергетическихТНКобъединениеэлектроэнергетическихрынковдаетвозможностьоптимизировать состав генерирующих мощностей, а также использоватьпрофициты мощности, так как спрос на электроэнергию повышается за счет другихстран-участниц единого рынка.38Факторы, из которых складывается инвестиционная привлекательностьстраны для осуществления ПИИ ТНК, в частности в электроэнергетическуюотрасль, можно условно разделить на две группы: объективные, на которые государство влияет в меньшей степени, к ним27относятся, в первую очередь:- уровень инновационного развития (наиболее значимый показатель в периодсмены технологических укладов);- наличие растущего спроса на электроэнергию; субъективные,к ним относятся меры, которые могут быть приняты государствомдля улучшения инвестиционного климата в электроэнергетике и стране в целом:- регуляторные меры в части функционирования отрасли (включая либерализациюотрасли, реформирование законодательной базы);- инвестиционная политика (заключение международных инвестиционныхсоглашений, льготы для иностранных ТНК и другие стимулирующие меры).Наоснованиисделанныхвыводовследуетподробнеерассмотретьреализацию перечисленных факторов в сложившейся практике.Объективныйфакторинновационногоразвитияявляетсяособенноинтересным с точки зрения данного исследования.
Следует отметить тот факт, чтов электроэнергетике, как и в мировой экономике в целом, в период высокойтурбулентности и неопределенности значительные потоки ПИИ осуществляютсямежду развитыми странами 28, что объясняется относительной стабильностьюэкономик развитых стран, а также существенным потенциалом в развитииперспективных инноваций. Таким образом, ПИИ ТНК из стран-инновационныхлидеров не только являются приоритетными для стран-реципиентов, но и сами«инновационные лидеры» становятся центром притяжения ПИИ за счет низкихстрановых рисков.В динамике государство может оказывать влияние на объективные факторы, наращивая темпы роста экономики,создавая и развивая инновационные кластеры в электроэнергетике, однако, учитывая сложившиеся тренды в этомнаправлении, для проведения данного анализа подобные факторы будут считаться объективными.28Power transactions and trends 2016 review and 2017 outlook // http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-powertransactions-and-trends-q4-2016/$FILE/EY-power-transactions-and-trends-q4-2016.pdf2739Высокая концентрация патентов в области электроэнергетики (генерация,передача, сбыт, накопители) приходится на страны-инновационные лидеры, аименно Японию, США, Китай и ведущие страны Европы (Рисунок 6).Рисунок 6 – Патентный ландшафт (технологии в электроэнергетике)Источник: Eight Great Technologies.
Energy Storage. A patent overview // Intellectual PropertyOffice.URL:https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/359299/informatics-energy.pdf (Usage date: 04.04.2017).Также высокую активность наиболее экономически развитые страныпроявляют в области ВИЭ (Приложение 4). Таким образом, за счет стабильногоэкономического развития, доступа к инвестициям и развитого патентного права этистраны удерживают положение инновационных лидеров, в том числе и вэлектроэнергетических инновациях.Сосредоточение патентов на новейшие технологии электроэнергетики вуказанных странах обеспечивают как внутренние, так и внешние инвестиции вновые разработки.
При этом если наиболее развитые страны продолжаютсовершенствовать технологическую составляющую и фактически осуществлятьэкспорт инноваций в остальные страны мира, в первую очередь за счет ПИИ, тостраны, не обладающие подобным инновационным потенциалом, вынужденыимпортировать новые технологии, тем самым укрепляя свою зависимость от ПИИв отрасли.Другим объективным фактором инвестиционной привлекательности отрасликонкретного региона для иностранных стратегических инвесторов остается40наличиедефицитапредложенияипрогнозируемыйростпотребленияэлектроэнергии.
Эти показатели являются своего рода гарантией востребованностиновых и существующих мощностей и электросетей.В соответствии с прогнозами роста мирового ВВП более высокие показателибудут наблюдаться в развивающихся странах, что связано с объективнымифакторами потенциально больших емкостей рынков, изначально низкого уровняразвития и более быстрого увеличения численности экономически активногонаселения. Таким образом, высокие темпы прироста в развивающихся странах истранах с переходной экономикой предопределяют более быстрые темпы ростапотребления электроэнергии, чем в развитых странах. На Рисунке 7 видно, чтообъемы производства электроэнергии в странах, не входящих в Организациюэкономического сотрудничества и развития (ОСЭР), к 2040 г. могут почти на 40%превысить показатель выработки электроэнергии стран-членов.25201510501990200020122020Страны, не входящие в ОЭСР20302040Страны-члены ОЭСРРисунок 7 – Выработка электроэнергии по группам стран (по принадлежностик ОЭСР), 1990-2040 (трлн кВт·ч)Источник: составлено автором по данным International Energy Outlook 2016.
Washington: U.S.Energy Information Administration, 2016. p. 81.При стагнирующем показателе спроса в развитых странах, проблемаэлектрификации, наиболее актуальная для развивающихся рынков, привлекаетбольшое внимание иностранных инвесторов. С этой точки зрения наиболееперспективными для ПИИ являются страны Африки к югу от Сахары, Мексика,Вьетнам и Индонезия.
Только в Индонезии и Вьетнаме в ближайшие 10 лет будет41востребовано около 90 ГВт новых мощностей29. Также наиболее высокие темпыроста спроса на электроэнергию характерны для Китая.Если фактор инновационного развития, характерный для передовыхэкономик, является следствием высокой инвестиционной привлекательности, тофактор спроса, как правило, должен быть подкреплен субъективными факторамигосударственногорегулирования,обеспечивающимиблагоприятныйинвестиционный климат.Так, например, в странах Африки происходит приватизация и дроблениеактивов для создания требуемого уровня конкуренции, способного привлечьстратегических иностранных инвесторов. Благоприятные условия для ПИИсоздают также страны Ближнего Востока, катализатором такой политикипослужило падение цен на нефть и кризис ликвидности.
Либерализация рынковпроводится в ОАЭ, Египте, Марокко, Кении, Саудовской Аравии, при этомосновной целью проводимых реформ является строительство новой генерации нафоне прогнозов роста спроса на электроэнергию и наличия энергодефицитныхрегионов и районов, где электрификация отсутствует.Специфику привлечения ПИИ в отрасль электроэнергетики развивающихсястран можно рассмотреть на примере Вьетнама и Индонезии. Для этих страннаиболее характерна схема «строительство – владение – эксплуатация – передача»,когда иностранные инвесторы реализуют строительство энергообъекта иосуществляют управление до этапа окупаемости своих инвестиций, после чегообъект переходит в государственную собственность.Значительная потребность в электроэнергии с учетом сохраняющегосявысокого роста спроса заставляет рассматриваемые страны реализовывать крупныесовместныепроектысиностраннымиТНК.Например,дляпокрытияэнергодефицита за счет импорта электроэнергии из Китая, вьетнамская ElectricityVietnam совместно с китайской компанией China Southern Power Grid Company29Power transactions and trends 2015 review and 2016 outlook // EYGM Limited.
2016. p. 3.42ввели в эксплуатацию линию электропередачи, проект был завершен в 2006 г.,поставка электроэнергии из Китая во Вьетнам в 2013 г. составила 3,3 млрд. кВт·ч30.В Индонезии потребность в трансграничных перетоках также заставилаправительство планировать возможности привлечения иностранных ТНК всовместные проекты с госкомпанией PLN.Отрицательными чертами подобного способа привлечения ПИИ являетсяфактический рост зависимости от иностранных партнеров, использование не самыхэффективных технологий, а также проблемы дальнейшей эксплуатации приотсутствиисобственныхсредствфинансирования.Временныйхарактерэксплуатации энергообъектов иностранными инвесторами не стимулирует ТНКповышать эффективность своей деятельности, помимо этого принимающеегосударство обеспечивает иностранным инвесторам гарантии окупаемостиинвестиционных проектов, что часто противоречит рыночным стимулам.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
