диссертация (1169950), страница 3
Текст из файла (страница 3)
В Таблице 1представлены основные современные концепции международного движениякапитала, применимые в отношении исследуемой проблематики привлечения ПИИв электроэнергетическую отрасль.Таблица 1 – Классификация основныхмеждународного движения капиталаОсновное направление исследованияКонцепции, объясняющиезакономерности ПИИКонцепции, объясняющие мотивы ТНККонцепции, объясняющиеэффективность ПИИ ТНКсовременныхконцепцийПрименение в рамках теоретическогоподхода к анализу ПИИ вэлектроэнергетикеТеорииАвторГоды созданияРоль инновацийМодель технологического разрываМ.Познер1961Регулирование ПИИ в стране-реципиентеКонкурентные преимущества ТНККапитал знанийРоль смежных отраслей / кластерыТеория "летящих гусей"К.Акамацуконец 1930-хТеория защитного инвестированияС.Хаймер1960Эклектическая парадигмаДж. Даннинг1981Вертикальные и горизонтальные ПИИ Дж.
Маркусен начало 2000-хКонкурентный ромбИсточник: составлено автором на основании изученных данных.М. Портер199015Модель технологического разрыва, разработанная М. Познером, объясняетдвижение ПИИ различием в технологическом уровне разных стран. Познеруказывал на наличие имитационного лага, который состоит из лага спроса (временина развитие спроса на новый товар) и лага реагирования (время на реакциюконкурентов в странах-импортерах). Чтобы преодолеть технологический разрывстраны-импортеры начинают копировать продукт, однако параллельно происходитразработка новых продуктов и технологий, что поддерживает технологическийразрыв и стимулирует инвестиции в перспективные технологии и массовый выпускновых технологичных продуктов.Данная концепция подтверждает высокую значимость инноваций дляосуществления ПИИ ТНК, обладающих новыми технологиями, что характерно дляотрасли электроэнергетики.
Постоянная поддержка НИОКР и внедрение новыхтехнологий в производство дает ТНК возможность эффективно использоватьвременной лаг внедрения инноваций на территории других стран для создания ещеболее совершенных и конкурентоспособных технологий.Значимость новых технологий для электроэнергетики обуславливаетсянепрерывным процессом усовершенствования технологий производства, передачии хранения электроэнергии, который активизировался в последние 10-15 лет.Основными причинами роста интереса к инновациям в электроэнергетикепослужили, в первую очередь, желание стран-импортеров традиционныхэнергоносителей снизить свою энергозависимость, поиск более экологическичистых технологий для выработки электроэнергии и стремление стран снизитьстоимость электроэнергии для конечного потребителя.С точки зрения влияния на экономику принимающей страны ПИИрассматриваются в парадигме «летящих гусей», разработанной японским ученымК.
Акамацу.Концепцияописываетэкономическоеразвитиестраныпристремлении снизить зависимость от импортных товаров. В соответствии с даннойконцепцией выделяются три фазы развития отрасли:фаза 1 – высокая доля импортного товара в отрасли;16фаза 2 – благодаря привлечению ПИИ возникают импортозамещающиепроизводства, способные удовлетворить растущий национальный спрос, такжеразвиваются смежные отрасли;фаза 3 – развитие национальной экономики и переход от импорта к экспортупродукции.ПритокПИИспособенпомочьэкономикеприпереходеотимпортозамещения к стабильному росту, через развитие не только отраслей,зависящих от импортных поставок оборудования, но и смежных с ними. В этомслучаегосударстводолжнопридерживатьсясбалансированнойвнешнеэкономической политики, когда протекционизм не мешает развитиюнациональной экономики.Существующая модель наукоемкой специализации основывается на том, чтоиндустриально развитые страны специализируются на производстве и экспортенаукоемкихвысокотехнологичныхтоваров,аразвивающиесястраны–преимущественно на ресурсоемких.
При такой специализации осуществляютсяинвестиции в смежные отрасли экономики, что в конечном итоге стимулируетприток иностранных инвестиций в наукоемкие отрасли.В парадигме К. Акамацу рассматриваются возможности развития страны сдогоняющей экономикой, что применимо для России, за счет правильногорегулирования ПИИ. Основными факторами для поступательного развитиянациональной экономики через ПИИ является взвешенная и последовательнаяинвестиционная политика, а также определенный уровень открытости дляиностранных стратегических инвесторов.
Такой подход актуален и дляэлектроэнергетической отрасли, чье интенсивное развитие может быть достигнутоза счет использования новых технологий, перенимаемых в рамках ПИИ исоответствующейинвестиционнойполитики,формирующейсясучетомдолгосрочных потребностей отрасли.В рамках теории международного движения ПИИ С. Хаймером быларазработана модель монополистических преимуществ (теория «защитного17инвестирования»),котораяпозднеебыларазвитаЧ.П. Киндлебергером,Р.Е.
Кэйвзом, Дж.Г. Джонсоном, Р. Лакруа. Данная модель является актуальнойдля ТНК в электроэнергетике.Теория «защитного инвестирования» С. Хаймера объясняет причинывложений иностранных компаний в заведомо малодоходные производства приусловиях повышенного риска. Предполагается, что риски иностранного инвесторавыше, чем у отечественных компаний, так как он работает в чужой стране, где не вполной мере знает специфику рынка, не имеет большого количества связей, можетнести более высокие расходы. Определяя конкурентные преимущества фирмы винвестиционной сфере как обязательные условия для ПИИ7, С.
Хаймеррассматривает иностранного инвестора как монополиста или олигополиста наопределенном рынке. Таким образом, через ПИИ иностранные инвесторыстремятся ослабить конкуренцию и получить контроль на рынках присутствия. Вданной теории также отмечена необходимость контроля со стороны государства вслучае, если действия иностранных компаний через ПИИ ведут к монополизациирынка и противоречат национальным экономическим интересам.Для электроэнергетических компаний теория «защитного инвестирования»является наиболее актуальной при рассмотрении действий энергетических ТНК вглобальных масштабах на рынках отдельных технологий, например, атомнойэнергетики, ВИЭ или тепловой генерации.При отсутствии возможностей диверсификации товара (электроэнергии) исвязанных услуг (передача электроэнергии), инновационная составляющаяявляется основной возможностью оптимизации деятельности компаний вэлектроэнергетической отрасли и повышения их экономической эффективности.Если для внедрения новых технологий в отечественной электроэнергетикегосударство вынуждено поддерживать этот процесс в силу его нерентабельностина начальных этапах, как, например, субсидирование «зеленой генерации» в ЕС, то7Dunning J.H.
Stephen Hymer's contribution to international business scholarship: an assessment and extension // Journal ofInternational Business Studies. 2008. № 39. pp. 167–176.18иностранные ТНК, чаще всего приходят в отрасль другой страны, имеяопределенный опыт в этой сфере. Таким образом, ТНК в электроэнергетике с точкизрения теории «защитного инвестирования» С. Хаймера могут осуществлять ПИИпри возможности использовать свои конкурентные преимущества, к которым, впервую очередь, относятся более современные технологии производства именеджмента.
Основными препятствиями для этого могут стать несовершенствозаконодательной базы принимающей страны, поддержка государством менеерентабельных компаний и другие неэффективные меры государственной политики.Эклектическая модель («эклектическая парадигма»)8 Дж. Даннинга включаетв себя предположения из других экономических моделей, получившихподтверждение на практике. В соответствии с данной моделью, ТНК выгодноосуществлять ПИИ при наличии трех основных групп преимуществ: «Oпреимущества», связанные с внутренним потенциалом компании-инвестора,прежде всего это владение нематериальными активами, которые могутпередаваться внутри ТНК с минимальными затратами; «I-преимущества»,вызванные использованием собственных сетей продвижения товаров на внешниерынки, включая распространение собственных ноу-хау, технологий без выхода запределы компании; «L-преимущества», которые предоставляет страна-реципиент(льготноеналогообложение,стабильнаяправоваясистема,развитаяинфраструктура и т.д.).9Обладаяпреимуществамивладениясобственностью(O)иинтернализации (I), ключевым для компании при принятии решений обосуществлении ПИИ будут L-преимущества, которые она сможет получить внестраны ее базирования.
Таким образом, в данной модели определяющим факторомявляются преимущества, которые дает ТНК принимающая сторона. Дляэлектроэнергетики как базовой отрасли, сохраняющей черты естественнойВ иностранной литературе употребляется понятие OLI Paradigm. Ownership – Location – Internalization(Собственность – Расположение – Интернализация).9Dunning J.H. Explaining international production.
Unwin Hyman, 1988. 378 p.819монополии,рольгосударстваявляетсяопределяющей.Благодаряэтомурегуляторная политика в электроэнергетике способна привлекать ПИИ, даваяболее выгодные условия для функционирования стратегических иностранныхинвесторов, чем которые они могли бы получить в стране базирования или другойпотенциальной стране-реципиенте.Обращаясь к теоретическим аспектам в изучении способов привлеченияиностранного капитала в электроэнергетической отрасли, следует отметить быстровозрастающую роль капитала знаний. Модель капитала знаний рассматривается вработах Дж.
Маркусена совместно с анализом вертикальных и горизонтальныхПИИ10. В соответствии с положениями данной модели:1. создание капитала знаний может осуществляться в материнской компании, приэтом передача знаний в иностранные подразделения не влечет за собойзначительных затрат;2. создание капитала знаний требует более квалифицированного труда, чем самопроизводство товаров и услуг;3. капиталзнанийможетодновременноиспользоватьсявнесколькихподразделениях компании (как в стране происхождения инвестиций, так и впринимающей стране), что не увеличивает стоимость товара / услуги.Для вертикальных ПИИ, т.е. ПИИ подразумевающих географическуюфрагментацию производственного процесса, характерны 1 и 2 положения.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
