диссертация (1169805), страница 29
Текст из файла (страница 29)
Для этихцелей ЕСФО вправе заключать договоры о финансировании ЕФФО, в том числедоговоры оказания государственной помощи (англ.: public financial arrangements).Условием получения такой поддержки также является недостаточность средствЕФФО для реализации плана мероприятий по финансовому оздоровлению.ЕФФО находится под управлением ЕСФО. ЕСФО использует средстваЕФФО для обеспечения эффективного применения механизмов и инструментовфинансового оздоровления и реализации своих полномочий. Согласно статье 77РегламентаSRM,МежправительственногоиспользованиесоглашенияФонда(SRF-IGA),зависитнаотоснованииусловийкоторогогосударства-члены перечисляют взносы в ЕФФО, привлеченные на национальномуровне в соответствии с Регламентом SRM и Директивой BRRD.
ИспользованиесредствФондадолжносоответствоватьпринципам,изложеннымвМежправительственном соглашении (SRF-IGA).Средства ЕФФО не могут быть направлены на покрытие убытков ипроведение прямой рекапитализации кредитной организации или группыкомпаний (пункт 3 статьи 76 Регламента SRM).Вопросы перечисления средств в ЕФФО регулирует Межправительственноесоглашение (SRF-IGA). Перечисление средств в ЕФФО из национальных фондовфинансовогооздоровленияявляетсяобязанностьюгосударств-членов.Национальные фонды финансового оздоровления формируются за счет взносов избанковского сектора.В соответствии с межправительственным соглашением, государства-члены,входящие в Единый механизм финансового оздоровления, берут на себяобязательство переводить взносы кредитных организаций, учрежденных на ихтерритории, в ЕФФО. Для этой цели в межправительственном соглашенииустановлены единые критерии и условия перечисления средств в Фонд.
В132частности, условие о восьмилетнем переходном периоде формирования ЕФФО, врамках которого функционируют национальные отделения, и о постепенномслиянии национальных отделений, которое должно завершиться до окончанияпереходного периода (до 31 декабря 2023 года). В первый год формированияЕФФО (2016 год) 60% собранных средств направлялись в национальныеотделения и 40% напрямую отправлялись в ЕФФО. Во второй год формирования(2017 год) взнос в национальные отделения составил 40% и 60% направлено вЕФФО.
Начиная с 3-го года формирования (2018 год) количество средств,направляемых в ЕФФО, увеличивается на постоянную величину в 6.7% ежегоднодо момента завершения формирования ЕФФО и ликвидации национальныхотделений (к 2024 году).Для получения достаточного финансирования в течение переходногопериода государства-члены, заинтересованные в реализации плана мероприятийпо финансовому оздоровлению, вправе обращаться за государственной помощьюили привлекать средства из Единого стабилизационного механизма, а такжеосуществлятьпереводы(наопределенныйсрок)междунациональнымиотделениями ЕФФО.
Кроме того, в течение переходного периода предполагаетсяразработка механизма дополнительной общей финансовой поддержки (англ.:common backstop) для упрощения процедуры получения займа ЕФФО, которыйбудет выплачиваться за счет взносов (плановых ежегодных и внеочередных)кредитныхорганизаций,учрежденныхвприсоединившихсякЕдиномумеханизму финансового оздоровления государствах-членах.Регламент SRM распространяется на государства, входящие в Единыйнадзорный механизм (статья 4 Регламента SRM).
Соответственно, в Единыймеханизм финансового оздоровления входят государства еврозоны и государства,не входящие в еврозону, но заключившие соглашение о сотрудничестве с ЕЦБ(статья 2 Регламента SSM). В данном случае целостность внутреннего рынкаобеспечивается за счет применения Директивы BRRD всеми государствамичленами ЕС.133Окончательным условием применения Единого механизма финансовогооздоровления, помимо оценки финансовой устойчивости кредитной организацииили наличия общественного интереса в процедуре финансового оздоровления,является отсутствие иных альтернативых способов предотвратить банкротство вкороткие сроки.Правовая основа Единого механизма финансового оздоровления.Как упоминалось выше, вторым элементом Европейского банковскогосоюза является Единый механизм финансового оздоровления.
В своем докладепредседатель Европейского совета Херман Ван Ромпей предложил создатьЕдиный механизм финансового оздоровления в дополнение к Единомунадзорному механизму для устранения негативной взаимозависимости междугосударствами и банковским сектором.
Концепция ЕМФО возникла на основанииуниверсального режима финансового оздоровления, разработанного Советом пофинансовой стабильности после глобального финансового и экономическогокризиса 2008-2009 гг. Цель этого режима заключалась в снижении вероятностииспользования средств налогоплательщиков для спасения проблемных кредитныхорганизаций. Процедура банкротства кредитной организации должна бытьмаксимально приближена к процедуре банкротства любой другой коммерческойорганизации, что подразумевает использование средств учредителей/акционерови кредиторов.
Процесс финансового оздоровления кредитной организации долженосуществляться без рисков для финансовой стабильности всей системы и безиспользования средств налогоплательщиков. Финансовые убытки кредитнойорганизации компенсируются с помощью процедуры bail-in (конвертациясобственных средств кредиторов банка в капитал банка) и за счет погашениятребований кредиторов по необеспеченным обязательствам253.Совет по финансовой стабильности первый сформулировал принципы режима финансовогооздоровления в своем докладе, одобренном на саммите Большой двадцатки в Сеуле в ноябре2010 года.
В первую очередь режим финансового оздоровления должен быть в состоянииобеспечить финансовое оздоровление любой финансовой организации, не прибегая киспользованию средств налогоплательщиков. Во-вторых, он должен обеспечивать поддержание253134Режим финансового оздоровления, разработанный Советом по финансовойстабильности, получил широкое применение.
В ЕС основные положения этогорежима изложены в Директиве BRRD. В соответствии с Регламентом SRMучреждена институционально-правовая структура для применения ДирективыBRRD в рамках Банковского союза, которая включает ЕСФО и ЕФФО,находящийся под управлением ЕСФО.ПриучрежденииЕдиногомеханизмафинансовогооздоровленияевропейский законодатель столкнулся с рядом правовых проблем. Основнаяпроблема заключалась в обосновании правовой основы учреждаемого механизма,а именно, в возможности применения для этой цели статьи 114 ДФЕС.
Какотмечал Суд ЕС в ряде своих решений, статья 114 ДФЕС является «условиемгармонизации» 254 , которое в некоторых случаях может только предусмотретьоснову для гармонизации национальных норм для завершения формированиявнутреннего рынка255. Если выбор статьи 127 ДФЕС в качестве правовой основыЕНМ не вызывает сомнений 256 , то предложение Европейской комиссии обжизненно важных экономических функций организации. В-третьих, он должен включатьмеханизмы, позволяющие возмещать убытки акционеров и кредиторов в порядке ихочередности.
См. Financial Stability Board - Reducing the moral hazard posed by systemicallyimportant financial institutions, 20 October 2010, 12 p. // Официальный сайт Совета по финансовойстабильности[Электронныйресурс].Режимдоступа:http://www.fsb.org/wpcontent/uploads/r_101111a.pdf?page_moved=1В последующем эти принципы были оформлены в виде стандартов, изданных Советом пофинансовой стабильности и одобренных на саммите Большой двадцатки в Каннах в ноябре2011 года – «Основные характеристики эффективных режимов финансового оздоровленияфинансовых организаций».Cм. Financial Stability Board - Key Attributes of Effective Resolution Regimes for FinancialInstitutions, October 2011, 43 p.
// Официальный сайт Совета по финансовой стабильности[Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.fsb.org/wp-content/uploads/r_111104cc.pdf254 В соответствии с пунктом 1 статьи 114 ДФЕС: «Европейский парламент и Совет,постановляя в соответствии с обычной законодательной процедурой и после консультации сЭкономическим и социальным комитетом, принимают меры по сближению законодательных,регламентарных и административных положений государств-членов, которые посвященысозданию и функционированию внутреннего рынка».255Case C-217/04 United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland v. European Parliament andCouncil of the European Union [2006] ECR I-3771; Case C-66/04 United Kingdom v. Parliament andCouncil [2005] ECR I-10553; Case C-491/01 British American Tobacco (Investments) and ImperialTobacco [2002] ECR I-11453.256 Nielsen В., Smeets S.
The role of the EU institutions in establishing the banking union.Collaborative leadership in the EMU reform process // Journal of European Public Policy. 2018. Vol.25. No. 9. Pp. 1233-1256135учреждении Единого механизма финансового оздоровления на основании статьи114 ДФЕС признается экспертами неубедительным.В Регламенте SRM приводятся три аргумента в пользу применения статьи114 ДФЕС. Во-первых, для государств, участвующих в ЕМФО, устанавливаетсяцентрализованныйреализациимеханизмкоторогофинансовогопередаютсяЕСФОоздоровления,иполномочиянациональныморганампопофинансовому оздоровлению.
Учреждение единого механизма по финансовомуоздоровлению является неотъемлемой частью процесса гармонизации в областифинансового оздоровления, осуществляемого в соответствии с положениямиДирективыBRRDиположениямиРегламентаДляSRM.обеспеченияединообразного применения норм о финансовом оздоровлении необходимо былосоздать единый механизм и единый орган. Во-вторых, ЕМФО тесно связан спроцессом гармонизации в области пруденциального надзора.
Надзор ифинансовое оздоровление являются двумя взаимодополняющими аспектамисоздания единого внутреннего рынка финансовых услуг. ЕНМ может обеспечитьединообразное применение пруденциальных норм только в том случае, если онподкреплен единообразными нормами финансового оздоровления ЕМФО.Условием присоединения к ЕМФО является участие в ЕНМ. Оба механизмаорганично дополняют друг друга – надзорный механизм подкреплен системой мерэкстренного реагирования в виде механизма финансового оздоровления, в своюочередь, эффективность процедуры финансового оздоровления зависит отстрогого надзора за соблюдением банками пруденциальных норм и правил.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
