диссертация (1169799), страница 23
Текст из файла (страница 23)
Согласно статистике, опубликованной в Отчете 2016 г.328,Loi fédérale sur la procédure administrative du 20 décembre 1968 (Etat le 1er janvier 2017), Art. 29-37 // URL:https://www.admin.ch/opc/fr/classified-compilation/19680294/201701010000/172.021.pdf (дата обращения: 10.04.2018).328FINMA Annual Report 2016 // URL: https://www.finma.ch/en/news/2017/04/20170404-mm-jmk/ (дата обращения:10.04.2018).327100наиболее популярными мерами административной ответственности являются:принудительная ликвидация / принудительное банкротство (26 случаев в 2016 г.);введение внешнего наблюдателя в компанию (25 случаев в 2016 г.); применениеспециальных условий и ограничений к правонарушителю (9 случаев в 2016 г.).Интересно, что такие способы как отзыв лицензии и конфискация доходов,полученных по незаконным сделкам, не так часто используются (2 и 2 случаясоответственно в 2016 г.).Федеральное управление не обладает полномочиями по взысканию штрафови применению иных финансовых наказаний в отношении правонарушителей зазлоупотребления на рынке ценных бумаг.
Одновременно с этим невыполнениетребований Федерального управления является основание для применениясерьезных санкций, в том числе уголовных. С лица, намеренно игнорирующегорешение Федерального управления, может быть взыскан штраф в размере до100 000 швейцарских франков329. Лицо, которое предоставило сведения, несоответствующие действительности, в адрес Федерального управления, несетответственность в виде лишения свободы сроком до трех лет, либо в виде штрафав размере до 250 000 швейцарских франков330.Решения Федерального управления могут быть обжалованы в ФедеральныйАдминистративный Суд331, решения которого могут быть обжалованы вФедеральный Верховный Суд332.Федеральное управление по надзору за финансовыми рынками обязаносообщать о любом случае криминальной активности на рынке ценных бумаг вправоохранительныеорганы.Расследованиеуголовныхделвсферезлоупотреблений на рынке ценных бумаг в свете реформы было передано изкомпетенции следственных органов кантонов в федеральную компетенцию.Уполномоченным органом в сфере расследования неправомерного использованияLoi sur l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers du 22 juin 2007 (Etat le 1er janvier 2016), Art.
48 //URL:https://www.admin.ch/opc/fr/classified-compilation/20052624/201601010000/956.1.pdf(датаобращения:10.04.2018).330Там же, Art. 45.331Tribunal administratif fédéral Swiss. Официальный сайт // URL: https://www.bvger.ch/bvger/fr/home.html.332Tribunal fédéral Swiss. Официальный сайт // URL: https://www.bger.ch/fr/index.htm329101инсайдерской информации и манипулирования на рынке ценных бумаг являетсяФедеральная Генеральная прокуратура333.
Данное решение было принято с цельюцентрализации расследования и привлечения к уголовной ответственности, чтопредполагает более эффективное применение уголовных санкций.По аналогии с европейскими актами о противодействии злоупотреблениямна рынке ценных бумаг Федеральный закон 956.1 предусматривает обязанностьФедерального управления по надзору за финансовыми рынками сотрудничать иобеспечивать обмен информацией с иными государственными органамиШвейцарии, в том числе c Комитетом по борьбе с отмыванием денег334,Государственным секретариатом Швейцарии по экономике335, Федеральныйорганом по надзору за аудитом336, Федеральным комитетом надзора за слияниямии поглощениями337, Национальным швейцарским банком338, Министерствомфинансов Швейцарии339, уголовно-следственными органами.В соответствии с Федеральным законом 956.1 Федеральное управлениеможетучаствоватьвобменеинформациейиоказыватьиполучатьадминистративную помощь от иностранных органов государственной власти340 иотмеждународныхорганизаций341,осуществляющихпротиводействиезлоупотреблениям на рынке ценных бумаг.
Швейцария является активнымучастником обмена информации. В рамках международного сотрудничества в 2014г. Федеральное управление получило и обработало 479 запросов, в 2015 г. – 544запроса, а в 2016 г. – 436 запросов342. Чаще всего Швейцария получает запросы изФранции (96 запросов в 2015 г., 55 запросов в 2016 г.), Германии (56 запросов вOffice of the Attorney General of Switzerland. Официальный сайт // URL: http://www.bundesanwaltschaft.ch/.MoneyLaunderingReportingOfficeSwitzerland.Официальныйсайт //URL:https://www.fedpol.admin.ch/fedpol/en/home/kriminalitaet/geldwaescherei.html.335State Secretariat for Economic Affairs SECO of Switzerland. Официальный сайт // URL:https://www.seco.admin.ch/seco/en/home.html.336Federal Audit Oversight Authority. Официальный сайт // URL: https://www.rab-asr.ch/en/.337Swiss Takeover Board. Официальный сайт // URL: http://www.takeover.ch/lang/en.338La Banque nationale Suisse.
Официальный сайт // URL: https://www.snb.ch/fr/.339Département fédéral des finances. Официальный сайт // URL: https://www.efd.admin.ch/efd/fr/home.html.340Loi sur l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers du 22 juin 2007 (Etat le 1er janvier 2016), Art. 42 //URL:https://www.admin.ch/opc/fr/classified-compilation/20052624/201601010000/956.1.pdf(датаобращения:10.04.2018)341Там же, Art 42 b.342FINMA Annual Report 2016 // URL: https://www.finma.ch/en/news/2017/04/20170404-mm-jmk/ (дата обращения:10.04.2018).3333341022015 г., 46 запросов в 2016 г.), Соединенных Штатов Америки (61 запрос в 2015 г.,46 запросов в 2016 г.), Великобритании (31 запрос в 2015 г., 36 запросов в 2016 г.),Австрии (23 запроса в 2015 г., 9 запросов в 2016 г.).Среди всех запросов первое место занимают запросы, связанные с обменоминформации в рамках противодействия злоупотреблениям на рынке ценных бумаг:в 2015 г.
– 233 запроса, в 2016 г. – 153 запроса, что составляет 42% от общего числазапросов в 2015 г. и 35% – в 2016 г. Швейцария участвует в обмене информации нетолько как сторона, представляющая информацию по запросам, но и какинициативная сторона, направляющая запросы третьим государствам. Статистикаисходящих запросов не такая высокая: в 2014 г. – 34 запроса, в 2015 г.
– 38 запросов,в 2016 г. – 61 запрос. При это основными партнерами Швейцарии поинформационному обмену остаются Франция, Германия, США, Великобритания,Австрия.За последние шесть лет Швейцария провела глобальную реформу в сфереправового регулирования финансовых рынков. Преобразования коснулись в томчисле правового регулирования противодействия злоупотреблениям на рынкеценных бумаг. Швейцарский законодатель значительно продвинулся в областипротиводействия неправомерному использованию инсайдерской информации иманипулированию на рынке ценных бумаг, безусловно, основываясь на опытеЕвропейского союза.Реформа значительно ужесточает меры, направленные на противодействиезлоупотреблениям на рынке ценных бумаг.
Новые законодательные положениярасширяют полномочия Федерального управления по надзору за финансовымирынками, расширяют перечень действий, подпадающих под уголовно наказуемыепреступления, ужесточают меры уголовной ответственности. В рамках реформыбыло расширено действие закона по кругу лиц и в пространстве. Был ужесточенрежим обращения с инсайдерской информацией, расширены методы борьбы сманипулированием на рынке ценных бумаг.
Расследование уголовных дел в рамкахзлоупотреблений на рынке ценных бумаг передано на федеральный уровень.103Несмотря на то, что Швейцария использовала опыт ЕС, нельзя утверждать,что она заимствовала его без учета особенностей собственной финансовой иправовой системы. Швейцарское законодательство не восприняло нескольковажных элементов противодействия. Например, законодательные правила непредусматривают обязанности вести список инсайдеров или предпринимать иныеспециальные меры по предотвращению злоупотреблений на рынке ценных бумаг.Такие обязанности могут, но не должны быть предусмотрены политикамивнутренней службы компании-эмитента.
Важным представляется то, что назаконодательном уровне отсутствует запрет для вторичных или случайныхинсайдеров на предоставление рекомендаций в адрес третьих лиц, направленныхна покупку или продажу ценных бумаг. Полагаем, такие правонарушения неостанутся без внимания правоприменителя, однако, их будет проще оспорить приотсутствии прямого законодательного запрета. Наиболее интересным видитсяотсутствиепримененияденежногоштрафавкачестведополнительнойадминистративной санкции за злоупотребления на рынке ценных бумаг.Несмотря на вышеуказанные факторы, Швейцария сделала существенныйпрорыввправовомрегулированиипротиводействиянеправомерномуиспользованию инсайдерской информации и манипулированию на рынке ценныхбумаг. Реформа в данной сфере привела законодательство Швейцарии всоответствие с актуальными международными реалиями. Швейцария, не будучичленом Европейского союза, принимает законы, в основу которых закладываетправовой опыт ЕС343.
Прямые отсылки к праву ЕС дают понимание о том, чтоШвейцария как один из крупнейших мировых финансовых лидеров, идет в ногу сЕвропейским союзом и принимает его лучшие практики.Швейцарияявляетсяглобальнымигроком,аправоЕСвсферепротиводействия рыночным злоупотреблениям соответствует самым высокимстандартам, и может быть использовано и другими третьими странами, которыеявляются или стремятся к тому, чтобы выступить в качестве мирового финансовогоСм. подробнее Rapport explicatif concernant la révision de l’ordonnance sur les bourses du 10 avril 2013 // URL:http://www1.unisg.ch/www/edis.nsf/SysLkpByIdentifier/4098/%24FILE/dis4098.pdf (дата обращения: 10.04.2018).343104центра344. Пересмотр законодательства повысит уровень защиты участников рынкаценных бумаг и репутацию Швейцарии как ведущего мирового финансовогоцентра.***Правовыми основами принятия Регламента 596/2014 от 16 апреля 2014 г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
