Диссертация (1155429), страница 27
Текст из файла (страница 27)
Идея созданияМФЦ в России была заложена в «Концепции долгосрочного социальноэкономического развития Российской Федерации на период до 2020 года»,разработаннойМинистерством экономическогоразвитияиутверждённойПравительством 17 ноября 2008 года. Авторами концепции 2020 была отмеченанизкая инвестиционная активность со стороны населения, вызванная дефицитомкачественных финансовых услуг.
При этом высокая стоимость заёмных средствпрепятствует развитию экономики, тем самым снижая деловую активностьнаселения и ограничивая совокупный спрос. Высокая инфляция подавляет149стимулы к сбережению у населения, что вместе с низкой финансовойграмотностью российских граждан приводит к дефициту «длинных» денег,которые жизненно необходимы реальному сектору. Согласно положениямКонцепции, ключевым инструментом развития финансового рынка являетсямеждународный финансовый центр.Новым этапом развития проекта по созданию международного финансовогоцентра в Москве стало формирование Президентом России Рабочей группы посозданию МФЦ в первом полугодии 2010 года, курируемой АлександромВолошиным.
В состав рабочей группы вошли представители министерств иведомств, а также городских властей. Также в декабре 2010 года былсформирован международный консультационный совет, в состав которого вошлипредставители крупнейших российских и зарубежных организаций банковскогосектора и консалтинговых компаний.Основная задача Рабочей группы— разработка и представлениеПрезиденту РФ планов развития МФЦ, выработка согласованных решений повопросам развития МФЦ совместно с госорганами и профессионаламифинансового рынка153.
Рабочая группа координирует деятельность специальносозданных подгрупп, отвечающих за отведённые им сферы деятельности:совершенствование финансовой инфраструктуры, корпоративного права иналогообложенияфинансовыхвзаимодействиеврамкахинфраструктурыгородаопераций,административныхинтеграционныхМосквы,сферобъединений,образованияипроцедур,развитиездравоохранения,продвижение бренда Москвы как международного финансового центра в мире.Руководители проектных групп назначаются Администрацией Президента РФ,при этом каждая подгруппа, как правило, имеет два со-руководителя,представляющих интересы бизнес-сообщества и государства.153Официальный сайт Рабочей группы по созданию МФЦ в г. Москве. URL: http://www.mfc-moscow.com/index.php?id=36 (дата обращения 22.02.2017).150В связи с фактическим провалом плана по созданию конкурентоспособногомеждународного финансового центра в столице, Министерством Финансов РФбыла разработана «Дорожная карта»154 по дальнейшему развитию проекта(предыдущий план мероприятий утратил свою силу).Документ предполагал реализацию 75-ти различных мероприятий посовершенствованию финансового рынка страны, формирующих в совокупности 7укрупнённых разделов, посвящённых различным аспектам финансового рынка иформированию конкурентоспособного финансового центра.
Для этих целей былопредусмотрено принятие более 50 новых законов до 2018 года, причем большаячасть мероприятий была запланирована к реализации до конца 2016 года.Результатом реформирования отечественного финансового сектора должно былостать возникновение в Российской Федерации устойчивой финансовой системы сконкурентоспособным финансовым центром мирового уровня. По словамРуководителя Рабочей группы по созданию МФЦ в столице АлександраВолошина, «Дорожная карта» была выполнена на 99% уже к концу 2015 года,однако эффект от предпринятых шагов ощущается слабо по причиненеблагоприятного экономического климата155.
В итоге документ утратил своюсилу с момента подписания соответствующего распоряжения Правительства РФ воктябре 2016 года156.Банковский сектор остается ключевым сегментом российского финансовогорынкассохранениемвысокойконцентрацииактивов,находящихсяпреимущественно на балансах системообразующих коммерческих банков, в т.ч. сгосударственным участием в капитале. Доля банковского кредитования какисточника154долгаотечественныхнефинансовыхкомпанийостаетсянаРаспоряжение Правительства Российской Федерации № 1012-р от 19 июня 2013 г.
«Об утверждении планамероприятий («дорожной карты») «Создание международного финансового центра и улучшение инвестиционногоклимата в Российской Федерации», п. 55 [Электронный ресурс] / Официальный сайт Правительства РФ. — URL:http://government.ru/docs/2709/ (дата обращения 22.02.2017).155официальный сайт Рабочей группы по созданию МФЦ в г. Москве. URL: http://mfc-moscow.com/index.php?id=14&_publid=176#p176 (дата обращения 22.02.2017).156Распоряжение Правительства №2085-р от 5 октября 2016 г.151сравнительно высоком уровне (78% по итогам 2014 года) при сохраненииповышательного тренда за последнее десятилетие, что тормозит развитие рынкакорпоративных облигаций. Продолжительная фаза экономической рецессиироссийской экономики оказывает негативное влияние на финансовые результатыкоммерческих банков.
Внутренний финансовый рынок не может полноценнозаместить зарубежные источники фондирования для российских кредитныхучреждений, у которых сохраняются ограничения доступа на международныерынки капитала, существующие по причине действия экономических санкций.Рост проблемной задолженности в секторе оказывает дополнительное давление накапитал российских банков, что, по мнению экономистов МеждународногоВалютногоФонда,можетпривестикнеобходимостидокапитализациибанковской системы для поддержания её стабильности157.Несмотря на сохраняющиеся проблемы отечественного финансовогосектора(дефицитдолгосрочныхфинансовыхресурсов,слабоеразвитиенекредитных финансовых институтов (подразумевается объем активов страховыхкомпаний и пенсионных фондов), высокая концентрация крупных структур вбанковском секторе и биржевом обороте, низкая доля населения в операцияхфинансовыхрынках),экспертноесообществоположительнооцениваетдеятельность «мегарегулятора» по поддержанию стабильности отечественногофинансового рынка.
Так, специалисты МВФ дают высокие оценки уровнюразвития финансовой инфраструктуры и политике Банка России в целом158,Председатель которого - Эльвира Набиуллина - вошла в число лучшихруководителей центральных банков мира по версии профильного журнала GlobalFinance Magazine в 2015 году159.Учитывая выполнение практически всех пунктов действующей «Дорожнойкарты» по созданию финансового центра в России, по-прежнему актуальным157Russian Federation financial system stability assessment. IMF, 2016.
P. 6.Russian Federation financial system stability assessment. P. 7.159Набиуллина вошла в число лучших глав Центробанков мира по версии Global Finance. Информационный порталbanki.ru. URL: http://www.banki.ru/news/lenta/?id=9202709 (дата обращения 22.02.2017).158152остается вопрос дальнейшего развития проекта для достижения первоначальнойцелиподиверсификациироссийскойэкономикиисовершенствованиюотечественного финансового рынка. Поэтому считаем целесообразным ивостребованным определение направлений развития МФЦ в Москве с учетомтеоретических выводов, полученных в рамках настоящего диссертационногоисследования, и изученного международного опыта.Очевидно, что сложившаяся геополитическая ситуации в мире негативносказывается на темпах экономического роста в Российской Федерации.
Выгоды отполитики импортозамещения, которая получила свое развитие в результатевведения нашей страной ответных мер на американские и европейские санкции,балансируются негативными последствиями от выстраивания искусственныхбарьеров для свободной торговли и движения финансового капитала междуРоссией и иностранными партнерами, которые (барьеры) по факту выходят зарамки государств Европейского союза и Северной Америки.Понашемумнению,сохранениеэкономическихограниченийнамеждународных финансовых рынках для отечественных кредитных учреждений ипроизводственных предприятий негативно сказывается на перспективах развитияфинансового центра в городе Москве.
При этом отметим, что необходимовзвешенно подходить к оценке влияния санкций на российский финансовыйрынок. С момента глобального экономического кризиса 2008 года до введенияограничительных мер западными странами прошло 5 лет; на протяжении этогопериода одной из основных целей Банка России было повышение устойчивостинационального финансового сектора, прежде всего кредитных учреждений.За этот период отечественному МФЦ не удалось сделать существенногопрорыва – более того, его позиции остались неизменными согласно проведенномув диссертационном исследовании анализу рейтинга The GFCI. Представляетсяочевидным, что открытие доступа для российских коммерческих банков кдешевому фондированию на зарубежных рынках капитала не приведет ксущественному продвижению финансового центра в столице России даже сучетом уже произведенных институциональных преобразований, обозначенных в153«Дорожной карте» Минфина России.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
