Диссертация (1152737), страница 19
Текст из файла (страница 19)
Осуществлениеструктурных сдвигов будет способствовать снижению воздействия на отечественную хозяйственную систему умеренных циклических колебаний мировойэкономики. В этих условиях появится возможность создания резервных фондов,как за счет налоговых поступлений, формируемых в национальной экономике, таки за счет доходов от экспорта энергоносителей.Применение базовой цены на нефть сочеталась с фиксацией максимальногоразмера бюджетного дефицита.Применение в России бюджетного правила, ограничивающего размер бюджетного дефицита, отвечает современным мировым тенденциям реализации бюд-100жетной политики. Ограничение дефицитов, в частности, используется в странахЕС. Недопущение значительного расхождения между бюджетными доходами ирасходами следует считать важнейшим условием обеспечения финансовой стабильности.Именно такая практика существовала в России до 2016 г., – максимальныйобъем дефицита федерального бюджета на очередной финансовый год не могпревышать 1% от ВВП.В итоге в российском законодательстве было установлено взаимосвязанноеиспользование двух правил: базовой цены на нефть и показателя бюджетного дефицита.
Нефтегазовые доходы, поступавшие в федеральный бюджет, рассчитывались на основе базовой цены на нефть. При их нехватке для финансирования расходов бюджетный дефицит не мог быть выше нормативного значения.При допущении дефицита федерального бюджета в 1% от ВВП до 2016 г. сохранялся законодательно установленный порядок формирования Резервного фонда. В него поступали нефтегазовые доходы, получаемые при превышении фактической среднегодовой мировой цены на нефть величины базовой цены.При изменении этого соотношения цен возникала проблема финансированиядефицита федерального бюджета, хотя и составляющего всего 1% от ВВП. В решении это проблемы ключевую роль играл Резервный фонд. Бюджетный кодексРоссийской Федерации предусматривал возможность роста расходов федерального бюджета за счёт нефтегазовых доходов после достижения Резервным фондомобъёма, составляющего 7% от ВВП.Нормативный показатель объема Резервного фонда в 7% от ВВП как используемое в России бюджетное правило позволял определять максимальный объемресурсов, аккумулируемых в федеральном бюджете для использования в случаепадения доходов при резком снижении мировой цены на нефть.
ФормированиеРезервного фонда непосредственно в федеральном бюджете упрощает процедуруиспользования аккумулированных в нем средств.Однако следует учитывать, что объем Резервного фонда может оказаться недостаточным для финансирования дефицита федерального бюджета в течение101длительной рецессии при сохранении низкой мировой цены на нефть в течениенескольких лет. При этом степень возможного снижения цены на нефть должнаоцениваться на основе ее падения относительно среднегодовой мировой цены засреднесрочный период.
Анализ этих данных является основой для установленияотношения Резервного фонда к ВВП.В условиях рецессии российской экономики, связанной в первую очередь соснижением и волатильностью мировых нефтяных цен, экономическими санкциями западных стран против России, сложной геополитической ситуацией возникает необходимость существенной перенастройки всех рассмотренных инструментов формирования бюджетной политики.При общем тренде на снижение мировых нефтяных цен в сочетании с их высокой волатильностью, по нашему мнению, целесообразно определять перспективы ценовой динамики на мировом рынке нефти на основе долгосрочного периода.Это связано со значительными изменениями, происходящими на мировом рынкенефти в течение долгосрочного периода. Они вызваны особенностями развитиястран – основных потребителей энергоресурсов, разработкой новых месторождений, в том числе сланцевой нефти, расширением использования альтернативныхвидов топлива.
Данные за долгосрочный период не способны в полной мере определять темпы текущих изменений и поэтому не являются в достаточной степенирепрезентативными.По нашему мнению, выбор периода базовой цены на нефть должен основываться, во-первых, на фактических данных о периодах мировых хозяйственныхциклов за последние годы; во-вторых, на оценке частоты циклических колебанийв последующий период.Изменение частоты циклических колебаний мировой экономики в целом, ирынка нефти, в частности, является существенным риском устойчивости федерального бюджета Российской Федерации. На наш взгляд, для минимизации этогориска целесообразно перейти к расчету базовой цены нефти за восьмилетний период, т.
е. период проявления циклических колебаний, наблюдаемых в начале XXIв. (рисунок 3.1). В этом случае базовая цена, используемая для определения дохо-102дов федерального бюджета и поступлений в Резервный фонд, будет точнее отражать динамику мирового рынка нефти.Источник: www.imf.orgРисунок 3.1 - Циклическая динамика мировых нефтяных ценТренд на снижение мировых цен сохранился в 2015-2016 гг. сочетании с ихвысокой волатильностью.
Среднегодовая цена нефти Urals в 2015 г. составила$ 51,2, а по итогам первого полугодия 2016 г. - $ 36 за баррель. При этом среднемесячный минимум с начала начавшегося осенью 2014 г. цикла падения цен нанефть зафиксирован в январе 2016 г. - $ 28,8 за баррель.При возникновении кризисных явлений в мировой экономике необходимыйобъем Резервного фонда, формируемого в составе российского федеральногобюджета, должен обеспечивать финансирование бюджетного дефицита в размере3% в течение рецессии. Однако в случае более значительного падения ВВП возникнет дополнительная потребность в ресурсах для финансирования бюджетногодефицита. В таких условиях сбалансированность федерального бюджета можетбыть обеспечена за счет государственных заимствований.
Однако необходимостьпривлечения займов отпадет в случае увеличения нормативного показателя объема Резервного фонда в условиях циклического роста мировой цены на нефть с 7%до 9% от ВВП.В условиях рецессии российской экономики важно оценить возможности ис-103пользования экономических инструментов её регулирования, применяемых вмеждународной практике.
Так, например, в настоящее время в ряде стран, в томчисле Европейского союза большое значение приобретает показатель отношениядоходов бюджета расширенного правительства к ВВП. Указанный показатель часто называют «размером правительства» (government size). Его используют дляоценки масштабов перераспределения доходов общества в пользу государства, атакже для характеристики вмешательства государства в экономику.
В России«размер правительства» составляет по оценке Международного валютного фондаоколо 35%, в странах Европы (Великобритании, Франции, Бельгии) – свыше 40%.Важно учитывать, что значительный объем доходов российского федеральногобюджета (около 45%) формируется за счет добычи и экспорта энергоносителей.Эти доходы носят рентный характер.
Следовательно, налоговую нагрузку на российский бизнес нельзя признать чрезмерной. Однако следует принимать во внимание, что в условиях рецессии оптимальное налоговое бремя является существенным конкурентным преимуществом.Важной методологической проблемой является оценка возможности использования соотношения доходов бюджета расширенного правительства к ВВП в качестве бюджетного правила (нормативного показателя). С одной стороны, применение такого показателя в качестве бюджетного правила способствовало бы повышению предсказуемости бюджетной политики России, означало бы установление предельного уровня вмешательства государства в экономику.
Но с другойстороны, использование такого правила усложнило бы проведение бюджетнойполитики в условиях рецессии, т. е. при сохранении вероятности проявления макроэкономической турбулентности. В такой ситуации может возникнуть потребность в дополнительных бюджетных доходах и, как следствие, увеличении налогового бремени. Поэтому использование «размера правительства» в качествебюджетного правила при сильных циклических колебаниях, по нашему мнению,нецелесообразно.В настоящее время в России отсутствует необходимость широкого использования инструментов регулирования государственного долга вследствие его низко-104го уровня – около 10% от ВВП. Накопление ресурсов в Резервном фонде и Фонденационального благосостояния снижает потребность в привлечении заемныхсредств.
Вместе с тем, следует учитывать, что в России существует проблема высокого корпоративного внешнего долга. Формально этот долг является частным.Но он накоплен компаниями с государственным участием. Поэтому при возникновении трудностей с его обслуживанием государственные органы должны будутпринимать непосредственное участие в их преодолении.
Такая ситуация складывалась в 2008 г. и в 2014 г. В частности, в 2008 г. для финансовой поддержки российских компаний, имевших высокую задолженность перед иностранными кредитными организациями, были частично использованы ресурсы Фонда национального благосостояния. Часть средств этого фонда была размещена на депозитах во Внешэкономбанке. Однако, по нашему мнению, более целесообразным является использование на поддержку государственных корпораций средств Резервного фонда. Это является дополнительным аргументом для увеличения вусловиях роста мировой цены на нефть нормативной величины указанного фондас нынешних 7% до 9% от ВВП.Инструменты управления бюджетными расходами в России в целом идентичны инструментам, применяемым в других странах.
К ним относятся: государственные инвестиции в развитие инфраструктуры, социальные трансферты, реализация социальных программ, поддержка в условиях рецессии системообразующих компаний и финансового рынка. Часть ресурсов Фонда национального благосостояния может использоваться для предоставления субординированных кредитов российским коммерческим банкам и для поддержки в условиях рецессииотечественного фондового рынка.Выявление и анализ специфических задач и инструментов, применяемых приформировании бюджетной политики России в условиях рецессии, необходимоспроецировать на практику формирования и исполнения российского федерального бюджета 2014-2016 гг. Разработка и принятие федеральных бюджетов Российской Федерации в этот период осуществлялись в крайне сложных макроэкономических условиях (таблица 3.1).
В фазе рецессии все основные фактические105макроэкономические показатели российской экономики ухудшаются, а большинство прогнозов (как оптимистичные, так и консервативные) не достигается. Этовлияет на показатели федерального бюджета (таблица 3.2).Таблица 3.1 - Основные макроэкономические показателироссийской экономики в 2016 г.2016Показатели201420151Цена на нефть Юралс,долл./барр.Цены на газ (дальнее зарубежье), долл./тыс. куб.
мВВП, млрд. рублейРост ВВП, %Инвестиции, млрд. рублейИнфляция (ИПЦ), % к декабрю пред. годаКурс доллара, рублей за доллар СШАОбъем экспорта нефти, млн.тоннОбъем экспорта природногогаза, млрд. куб. мОбъем экспорта нефтепродуктов, млн. тонн23Закон№ 384ФЗ1497,653351ПрогнозОтклонение56=5–410050-50250307199-10871 406100,613 52873 51596,113 49883 208102,315 35678 673100,714 200-4 535-1,6-1 156111,4112,2104,5106,41,938,461,038,763,324,6223237229,5233,54,0174170191175-1616517514917324Примечание: 1 – Закон № 384-ФЗ с учетом изменений, внесенных Федеральнымзаконом от 20.0.4.2015 г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
