Диссертация (1152626), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Эти факторысоставляют еще одно специальное условие, которое целесообразно учитыватьвпроцессеформированиякредитно-рейтинговойпозициизаемщикакоммерческого банка.Оценка методик формирования рейтинга, показала, что положительныммоментом является публичность кредитного рейтинга, основанного наподтверждении соблюдения заемщиком – эмитентом определенных общихтребований и подходов по организации деятельности и готовности88совершенствовать этот процесс. Критерии формирования кредитногорейтинга обеспечивают его сопоставимость.Деятельность эмитента, имеющего кредитный рейтинг на горизонтепланирования свыше одного года, имеет двойной внешний независимыйконтроль - независимого рейтингового агентства и независимой аудиторскойкомпании.
Оценка показала, что эта деятельность эмитента полностью зависитот позиции контролирующих лиц, поскольку должна соответствоватьвыводам, основанным на модели финансовой устойчивости.При этом параметры, на основании которых рассчитываются прогнозыявляются индивидуальными и относительными, но применяются в оценкетретьими лицами касательно успешности деятельности эмитента в будущем ираскрываются публично. Аналогичный контроль фактически присутствует вдеятельности крупных поставщиков и подрядчиков эмитента.Специальное условие формирования кредитно-рейтинговой позициизаемщика, касающееся контроля формируемых параметров: финансовоэкономического роста бизнеса заемщика, прироста средневзвешеннойстоимости капитала, рентабельности кредитных средств, добавленнойрыночной стоимости заемщика.Такимобразом,общимиусловиямиформированиякредитно-рейтинговой позиции заемщика коммерческого банка являются: наличиекредитных средств и кредитного риска, вероятность неисполненияобязательств заемщика перед банком, градация заемщиков по вероятностинеисполнения обязательств (дефолта), уровень финансового менеджментазаемщика по управлению кредитными средствами, и наличие параметров,характеризующих финансовое положение заемщика для определениякредитно-рейтинговой позиции.
Специальными условиями формированиякредитно-рейтинговой позиции заемщика банка выступают: возможностьдополнительного привлечения заемщиком дополнительных денежных89средств на денежном рынке, мониторинг контрольных параметров,влияющих на кредитно-рейтинговую позицию; наличие зависимости междууровнем кредитно-рейтинговой позиции, уровнем кредитного риска истоимостью кредитных ресурсов; а также учет специфики деятельности ифункционирования бизнеса заемщика.Рассмотрим проблемы формирования кредитно-рейтинговой позициизаемщика коммерческого банка.Кредитные организации и банки подлежат процедуре прохожденияобязательного аудита, а в случае установления корреспондентских отношенийс международнымибанками–прохождению процедурыполучениякредитного рейтинга.
Коммерческие банки ограничены результатамипрогнозирования своей деятельности, выводами о прогнозных результатахдеятельности крупных клиентов или крупных заемщиков. Прежде всегоограничения касаются расчета достаточности капитала банка с учетомпринимаемых рисков. Собственный капитал в нашем случае учитывается впоказателе средневзвешенной стоимости капитала заемщика.
Ограничениярассчитываются в части вероятности наступления дефолта по статистическимданным, связанным активами банков в соответствии с прошлыми данными.Эти данные являются параметрами индивидуальной математической моделии выводами аудиторского заключения о достоверности финансовойотчетности, подготовленной по стандартам МСФО - главным компонентомкоторой является расчет справедливой стоимости во входящих данных иперерасчет этой стоимости в еще более далеком будущем.Показатели реальной экономики, в которой работают заемщикикоммерческих банков, предполагают своевременные текущие платежи,обеспечивающие процесс оборота денежных и материальных ресурсов вменовыхотношенияхмеждуклиентамибанков.Платежидолжныосуществляться регулярно в необходимом объеме.
Это предполагаетсвободный доступ к денежным кредитным или текущим ресурсам,90сконцентрированным в банках в форме депозитов или капиталов, которыемогут быть получены банками в рамках межбанковских отношений. Кзаемщикам банков относятся и эмитенты, получившие займы по ценнымбумагам, которые своевременно должны рассчитываться в рамках выполненияпроектов, под которые получены займы.Самым важным вопросом для клиентов банков является правильноеуправление банковской ликвидностью и доступ банка к денежному рынку внеобходимом объеме, который в свою очередь регулируется кредитнымрейтингом для крупных банков или доверительными отношениями междучастными банками, а также банковскими и надзорныминормативами итребованиями, соответственно.
Принципы экономического бухгалтерскогоучета в основном совпадают с принципами учета в МСФО, за исключениемряда моментов, содержательную часть которых необходимо рассмотретьотдельно. Консолидированная финансовая отчетность, подготовленная помеждународнымстандартамфинансовойотчетности,выполняетисключительно информационную функцию, составляется для внешнихпользователей для принятия ими экономических решений.- достоверность входящей информации модели будущих оценоккредитных рейтингов базируется на принципах не в полной мересогласованных с экономической теорией и нормами экономического учета,принятыми и утвержденными ООН в целях экономического учета;- оценка справедливой стоимости подразумевает множество допущений.При проведении оценки необходимо исходить из допущений относительнобудущих валютных курсов и налоговых ставок, перспективы изменения ценна энергоносители и сырье, научно-технического прогресса, а такжеизменения ожиданий и вкусов потребителей;- в показатели кредитных рейтингов банков, их клиентов и заемщиковзаложены два вида прогнозных значений, один прогноз в оценке рядабалансовых статей, по которому формируется отчетность по МСФО, другой91прогноз оценки закладывается в параметрах индивидуальных результатовработы моделей рейтинговых агентств и банков.В процессе формирования кредитно-рейтинговой позиции заемщикакоммерческого банка целесообразно учитывать то обстоятельство, что вфинансовых отчетах отражается риск краткосрочной ликвидности идолгосрочный риск дефолта заемщика.
Бухгалтерские отчеты акцентируютсяна оценке риска, обусловленного неспособностью заемщиков осуществлятьплатежи, которые они должны выполнить.Взависимостиотоценкиперечисленныхвышепоказателейприсваиваются типы рейтингов обязательств и перспектив вложения в ценныебумаги средств инвесторов (по убыванию привлекательности). Крупныеинвесторы продолжают использовать в своих оценках закрытые методики ирезультаты оценок, т.е. для остального мира объективная реальностьпродолжает оставаться конфиденциальной. Более широкое использованиерейтингов в целях регулирования банковской деятельности фактическиозначает официальное санкционирование оценок рейтинговых агентств вотношении вероятности официальной поддержки заемщиков в кризисныхситуациях, что создает опасность поощрения морального риска при оценкекредитоспособности.
В частности, это связано с тем, что рейтинги включаютмнение агентств в отношении предполагаемого наличия или отсутствияправительственных гарантий в рамках безопасности.В результате системообразующие или государственные банки иногдаполучают рейтинги значительно выше, чем они этого заслуживают исходя изих реальной кредитоспособности. Кроме того, некоторые рейтинговыеагентства, особенно в отношении банков, приводят дополнительные рейтинги,оценивающие фактор внешней поддержки.
Использование рейтингов в целяхрегулирования оказывает влияние на структуру и результаты деятельностиэтой отрасли услуг, в частности на проблему выбора между конкуренцией икачеством.92Информация о снижении рейтингов имеет большее влияние, нежелиданные о повышении рейтингов, возможно, отражая то обстоятельство, чторынкивбольшейстепениждутинформациюобухудшениикредитоспособности заемщика, нежели об ее улучшении. Заявления агентствобладают более значительным влиянием на цены облигаций. Рейтингинаходятся на границе между инвестиционным и не инвестиционнымуровнями. Это связано с тем, что многие инвесторы, согласно внутренним ивнешним правилам, имеют право приобретать облигации только синвестиционными рейтингами.Таким образом, проблемами, оказывающими влияние на формированиерейтинговзаемщиковкоммерческихбанков,являютсяследующие:ограничения касаются расчета достаточности капитала банка с учетомпринимаемых рисков; правильное управление банковской ликвидностью идоступ банка к денежному рынку в необходимом объеме.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
