Диссертация (1152541), страница 20
Текст из файла (страница 20)
СШАнет проектовЮАР2 проекта480 млн долл. США1 проект200 млн долл. СШАБразилияРоссияСоциальнаяинфраструктура1 проект50 млн долл. США4 проекта1068,8 млн долл.США2 проекта815 млн долл. США4 проекта1100 млн долл.СШАнет проектовПо всем секторам3 проекта421 млн долл. США5 проектов1168,8 млн долл.США5 проектов1765 млн долл.США6 проектов1479 млн долл.США3 проекта680 млн долл. СШАИсточник: портал Нового банка развития [Электронный ресурс].
– Режим доступа:https://www.ndb.int (дата обращения: 01.08.2018).За год количество инвестиционных проектов и объём их финансированияувеличились почти в 3 раза, при этом основной прирост наблюдался в области100социальной инфраструктуры, которая охватывает различные аспекты устойчивогоразвития регионов, в том числе экологические и транспортные (Приложение В).Такой подход носит более комплексный характер и направлен на решение рядапроблем, что находит отражение в высокой доле инвестиционных проектов вобласти социальной инфраструктуры.Видится целесообразным использование механизма НБР для реализациинациональных стратегий экономического развития.
Так, в соответствии с указомПрезидента РФ «О национальных целях и стратегических задачах развитияРоссийской Федерации на период до 2024 года» в стадии разработки находитсяплан модернизации и расширения магистральной инфраструктуры, которыйпредварительно оценивается в 7 трлн руб. и насчитывает 690 транспортныхобъектов122.Дляудовлетворенияпотребностейвфинансовыхресурсахпредставляется обоснованным использование ресурсов НБР для строительства иреконструкции некоторых транспортных объектов.Пул условных валютных резервов размером 100 млрд долл.
США долженстать эффективной мерой по сдерживанию и преодолению кризисов, посредствомрешенияпроблемынехваткикраткосрочнойликвидности,усилениясотрудничества и оказания взаимной поддержки, что в конечном итоге должноукрепить финансовую стабильность государств БРИКС.В отличие от НБР, порядок участия стран объединения в ПУВР определяетсяуровнем развития национальной экономики и степенью вовлечённости государствав международную торговлю. Данный подход можно считать оправданным,поскольку финансовые риски возрастают пропорционально объёму ВВП и уровнюоткрытости экономики.
Соответственно, наибольшая доля в Пуле принадлежитКитаю – 41 млрд долл. США, по 18 млрд долл. США внесли Россия, Индия иБразилия, а ЮАР обеспечила взнос в размере 5 млрд долл. США123.Фейнберг А., Маринин В. Правительству предложили план строительства инфраструктуры на 7 трлн руб. // РБК,20августа2018г.[Электронныйресурс].–Режимдоступа:https://www.rbc.ru/economics/20/08/2018/5b76d9759a7947236cf787c2 (дата обращения: 21.08.2018).123Чичкин А. Касса взаимопомощи.
БРИКС создает общий валютный резерв // Российская Бизнес-газета, № 919 (41),22 октября 2013 г. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://rg.ru/2013/10/22/briks.html (дата обращения:10.07.2014).122101Помимо организации новых финансовых институтов на базе группы БРИКС,предполагается укрепление статуса национальных валют государств-членовобъединения. В рамках валютного сотрудничества между странами планируетсясущественное расширение использования национальных валют во взаимнойторговле и инвестициях.В результате совместной работы в области межбанковского сотрудничествабыло подписано Генеральное соглашение о создании кредитных линий внациональных валютах на IV Саммите БРИКС в 2012 г.
Ожидается, что данноерешение окажет положительное влияние на взаимную торговлю и долюнациональных валют в международных расчётах.ПроведениеНароднымбанкомКНРденежно-кредитнойполитики,направленной на интернационализацию китайской валюты, способствовало еёукреплению как расчётной единицы. Основными факторами стало расширениеиспользования юаня внешнеторговым компаниями из стран АТР, а такжеофшорными центрами, такими как Гонконг, Лондон и Сингапур. Помимо этого,китайский юань является одной из наиболее широко используемых валют вторговом финансировании, уступая лишь доллару США, который сохраняет засобой статус мировой валюты124. В итоге, было принято решение МВФ овключении китайского юаня в число резервных валют с октября 2016 г.125Но если в 2012-2016 гг. сохранялась положительная динамика измененияудельного веса китайского юаня в международных расчётах, в течение этогопериода показатель увеличился почти в 10 раз, то затем наблюдалось его снижениедо 1,66% (Таблица 22).
Отрицательная тенденция объясняется замедлением ростаэкономики Китая, волатильностью валютного курса китайского юаня иограничительными мерами по оттоку капитала за рубеж126.RMB Tracker // SWIFT, Press Release, February 2013 [Электронный ресурс]. – Режим доступа:https://www.swift.com/file/961/download?token=sqsFTVNP (дата обращения: 21.05.2017).125Воздвиженская А.
Поднебесная взяла высоту // Российская газета. – № 6843 (272). – 2 декабря 2015 г[Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://rg.ru/2015/12/02/yuan.html (дата обращения: 27.03.2016).126RMB Tracker // SWIFT, Press Release, January 2017 [Электронный ресурс]. – Режим доступа:https://www.swift.com/file/36896/download?token=pRMEmePG (дата обращения: 21.05.2017).124102Введение валютно-финансовых ограничений со стороны США негативноотразилось на использовании доллара США в международных расчётах, долякоторого снизилась до 38,5%, потеряв почти 5 п.п.
за период 2015-2018 гг.Соответственно, ограничительная политика США создаёт предпосылки дляусиления позиций национальных валют других стран, важным фактором которогоявляется заключение соглашений о валютных свопах между государствами.Таблица 22 – Доля валют в структуре международных расчётов в янв.2012янв.2018 гг., %ВалютаДоллар США (USD)Евро (EUR)Британский фунт (GBP)Японская йена (JPY)Канадский доллар (CAD)Швейцарский франк (CHF)Австралийский доллар(AUD)Китайский юань (CNY)201229,7344,049,002,481,811,36201333,4840,178,552,561,801,83201438,7533,529,372,501,801,38201543,4128,758,242,791,911,912,061,851,751,740,250,631,392,06201642,9629,438,663,071,741,631,47201740,7232,877,493,061,871,531,50201838,5332,757,222,801,511,421,382,451,681,66Источник: RMB Tracker // SWIFT [Электронный ресурс].
– Режим доступа:https://www.swift.com/our-solutions/compliance-and-shared-services/businessintelligence/renminbi/rmb-tracker (дата обращения: 10.04.2018).Между центральными банками Китая и других стран действует 36соглашений о свопах в местной валюте на общую сумму около 3,3 трлн юаней127.Однако использование китайского юаня во взаимной торговле с государствамиБРИКС остаётся на относительно низком уровне, несмотря на наличиедвусторонних соглашений о свопах в местной валюте (Таблица 23), но имееттенденцию к росту. Совокупный объём валютных свопов между Китаем и другимистранами БРИКС составляет 370 млрд юаней.
При этом наибольший размеркредитных средств установлен в соглашении между КНР и Бразилией, несмотря наболее динамичное развитие российско-китайских торговых отношений.Annual Report 2016 // The People’s Bank of China, 2016. – P. 61 [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://www.pbc.gov.cn/english/130739/3398661/3398676/2017101710355546970.pdf (дата обращения: 16.01.2017).127103Таблица 23 – Наличие двусторонних соглашений о валютных свопах междустранами БРИКССторонысоглашенияБразилия–КитайРоссия–КитайКитай–ЮАРДата подписания26.03.201313.10.201410.04.2015Размер кредитных средств ввалюте первой стороны60 млрд реалов984 млрд руб.30 млрд юанейРазмер кредитных средств ввалюте второй стороны190 млрд юаней150 млрд юаней54 млрд рандовИсточник: база данных Народного банка Китая [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http://www.pbc.gov.cn (дата обращения: 27.03.2018).Поскольку динамика платежей в национальных валютах в рамках БРИКСявляется положительной, отсутствие двусторонних соглашений о свопах в местнойвалюте между Китаем и Индией, а также между другими членами БРИКС, можетрассматриваться в качестве сдерживающего фактора повышения удельного весанациональных валют стран БРИКС во взаимных и международных расчётах.Выводы по главе 2Анализ динамики взаимной торговли стран БРИКС выявил дисбаланс вгеографической структуре, проявляющийся в преобладании Китая, доля которогов объёме экспорта внутри объединения составил 70,9% в 2017 г.
Товарнаяструктура экспорта в рамках БРИКС характеризуется слабой диверсификацией: надолю 10 крупнейших товарных групп приходилось 66,1% в 2017 г. Динамикавзаимной торговли в значительной степени зависит от конъюнктуры на мировыхрынках, ввиду высокой доли сырьевых товаров. Так, снижение биржевыхкотировок на нефть и железную руду в 2015-2016 гг. привело к падению экспортаминерального топлива и руд в период 2011-2016 гг., соответственно, на 32,3% и60,0%.
Двусторонние торговые отношения России со странами БРИКС отличаютсясырьевой направленностью (кроме экспорта в Индию) и ориентированностью наторговлю с КНР, что соответствует общей тенденции, сложившейся в группе.Динамика ПИИ в страны БРИКС зависит от состояния экономик Китая иБразилии, на долю которых приходится около 70% прямых инвестиций,направляемых в государства объединения. Отраслевая структура притока ПИИ в104страны БРИКС имеет различия: в Бразилии и Китае наибольшая доля инвестицийприходится на обрабатывающие производства, в России – на добычу полезныхископаемых, финансовую деятельность и торговлю, в ЮАР и Индии – на секторфинансов, страхования, недвижимости и бизнес-услуг.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
