Диссертация (1152541), страница 19
Текст из файла (страница 19)
113В отличие от указанных организаций, МВФ и ВБ не занимаются формированиемстандартов и правил, а ориентированы на предоставление финансовой помощистранам, испытывающих трудности в обеспечении платёжного баланса. В связи сэтим, их участие в разработке мер по реформированию глобальной финансовойархитектуры достаточно ограничено.В 2008 г. МВФ подготовил пакет реформ, предусматривавший использованиеболее простой и прозрачной формулы для определения размера квот; повышениероли стран с низкими доходами за счёт увеличения минимального веса одногоголоса;введениедополнительнойпозициизаместителяДиректора-распорядителя114.
Однако эти изменения не решили проблему системы управленияинститута, распределения квот и голосов в структуре МВФ.Спустя год МВФ опубликовал доклад о реформировании структурыуправления Фонда, основной предпосылкой которого стал продолжающийсяпроцесс структурных изменений в мировой экономике. Повышение ролиразвивающихся государств на международной арене требовало совершенствованиясистемы управления МВФ, в частности, увеличения представительности данныхстран.
Исходя из этого, был разработан ряд мер, направленных на повышениеэффективности и прозрачности деятельности МВФ в современных условиях, в томчисле:ускорениепроцессараспределенияквотиголосовмеждугосударствами-членами;расширение функции наблюдения за обменными курсами, чтобыобеспечитьсоответствующийохватвопросовмакроэкономическойполитики;Данилов Ю., Седнев В., Шипова Е. Финансовая архитектура посткризисного мира: эффективность и/илисправедливость? / Ю.
Данилов, В. Седнев, Е. Шипова // Вопросы экономики. – 2009. – № 11. – С. 5.114Press Release: IMF Executive Board Recommends Reforms to Overhaul Quota and Voice // International Monetary Fund,PressReleaseNo.08/64,March28,2008[Электронныйресурс].–Режимдоступа:http://www.imf.org/external/np/sec/pr/2008/pr0864.htm (дата обращения: 27.03.2016).11395снижение минимального порога числа голосов, необходимого дляпринятия решений по ключевым вопросам, с 85% до 70–75%;введение открытой, справедливой и прозрачной системы назначенияДиректора-распорядителя и его заместителей и др.115Данные задачи составили основу пакета реформ, разработанного МВФ в2010 г.
В частности, в документе были закреплены следующие меры116:повышение удельного веса развивающихся стран в структуре квот иголосов МВФ;увеличение вдвое размера капитала фонда: с 238,5 млрд СДР (около 329млрд долл. США) до 477 млрд СДР (примерно 659 млрд долл. США);усиление легитимности процесса принятия решений.Несмотря на то, что большинство государств-членов МВФ провелиратификацию документа, произошло замедление процесса реформированияфинансового института, поскольку США на протяжении более 5 лет нератифицировали пакет реформ. Данная проблема была вызвана тем, что дляпринятия документа и вступления его в силу необходимо 85% голосов членовМВФ, а Соединённые Штаты на тот момент имели более 15% голосов, т.е.фактически обладали правом вето.
Длительное отсутствие положительногорезультата в решении проблемы распределения квот и голосов между развитыми иразвивающимися государствами способствовало снижению репутации МВФ вмеждународном сообществе. Неудачные попытки реформирования финансовогоинститута стали подтверждением низкого уровня мобильности и открытостиинститута при доминировании группы из числа наиболее развитых стран.В начале 2016 г. произошла ратификация второго пакета реформ КонгрессомСША, что стало важным шагом в модернизации системы функционирования МВФ.Вследствие принятия данного решения, произошло увеличение общего размераCommittee on IMF Governance Reform // International Monetary Fund, Final Report, March 24, 2009.
– P. 3-4[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/omd/2009/govref/032409.Pdf (датаобращения: 27.03.2016)116Международный валютный фонд [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.imf.org (дата обращения:28.03.2016).11596квот до 475,5 млрд СДР117, что на 0,3% ниже планового показателя в 477 млрд СДР.Следовательно, незначительное отклонение позволяет проводит расчёты сиспользованием данных о доле стран в структуре МВФ с минимальной степеньюпогрешности.На сравнительной диаграмме (Рисунок 15) представлено распределение квоти голосов в МВФ между группами БРИКС и G7 относительно доли этихобъединений в мировом ВВП.
В целом наблюдается дисбаланс показателей странБРИКС и «Большой семёрки» в структуре МВФ относительно удельного весаобъединений в структуре мирового ВВП. Так, до принятия пакета реформ 2010 г.совокупная доля государств БРИКС составляла 11,51% от общего размера квот и11,01% от общего числа голосов, в то время как удельный вес объединения вмировом ВВП равнялся 21,33%. При этом доля группы G7 в мировом ВВП и вструктуре МВФ находилась примерно на одном уровне. Следовательно, еслиразница в мировом валовом продукте составляла 2,16 раза, то превосходство стран«Большой семёрки» над группой БРИКС по количеству квот и голосов вМеждународном валютном фонде было почти четырёхкратным.После принятия пакета реформ, разработанного в 2010 г., в структуре квот иголосов в МВФ произошло соответствующее увеличение совокупной доли странБРИКС (на 3,33 и 3,17 п.п.) при одновременном снижении удельного веса G7 (на1,79 и 1,72 п.п.).
Несмотря на рост показателей стран БРИКС почти на треть,сохраняется дисбаланс между распределением квот и голосов в МВФ относительноразмера ВВП страны на уровне 37,7%118. США сохранили за собой право вето,поскольку их доля в структуре голосов в МВФ по-прежнему составляет более 15%,поэтому результат проведения реформ можно считать неудовлетворительным сточки зрения сбалансированности процедуры ратификации ключевых решений,для принятия которых требуется более 85% голосов. Сохранение в декларацияхсаммитов БРИКС пунктов, указывающих на необходимость трансформации117IMF Members' Quotas and Voting Power, and IMF Board of Governors // International Monetary Fund, Last Updated:March 13, 2018 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.imf.org/external/np/sec/memdir/members.aspx(дата обращения: 13.03.2018).11837,7% = (превосходство G7 над БРИКС в квотах и голосах в %) / (превосходство G7 над БРИКС в ВВП в %)97институтов глобального финансового управления, подтверждает актуальностьданной проблемы.504546,14045,347,1343,5143,0141,293530252022,2321,331514,84 14,181011,51 11,0150G7до реформы-2010БРИКСдо реформы-2010Доля в мировом ВВПG7после реформы-2010Доля в квотах МВФБРИКСпосле реформы-2010Доля в голосах МВФРисунок 15 – Доля объединений G7 и БРИКС в мировом ВВП в 2010 г.
и 2017 г. ив структуре квот и голосов в МВФ, %Источник:база данныхЮНКТАД[Электронныйресурс].–Режим доступа:http://unctadstat.unctad.org (дата обращения: 15.10.2017), МВФ [Электронный ресурс]. – Режимдоступа: http://www.imf.org (дата обращения: 11.03.2018).Группе БРИКС необходимо увеличивать степень влияния на деятельностьМВФ, оказывая большее содействие альтернативному варианту преобразований.Важным шагом осуществления структурных изменений в МВФ является сменавектора в руководстве финансового института посредством назначения кандидатаот БРИКС на пост Директора-распорядителя119.
Ввиду того, что усиление ролигруппы БРИКС в структуре МВФ будет способствовать повышению статусаразвивающихся государств в институте, такое назначение выгодно не толькоформату БРИКС, но и всем развивающимся странам.119Prokofiev I., Karataev S., Zakharov P.
(et. al.). BRICS and the IMF Reform: on the Way to a Fair Multipolar World Order/ I. Prokofiev, S. Karataev, P. Zakharov (et. al.) // Discussion Paper 1/2015, July 2015. – Russian Institute for StrategicStudies, 2015. – 18 p.98Одновременно с этим государства БРИКС предпринимают самостоятельныедействия, направленные на реформирования МФС через создание альтернативныхфинансовых институтов: Нового банка развития и Пула условных валютныхрезервов. Участие стран БРИКС в НБР является равноправным, что подразумеваетпод собой одинаковый размер взносов независимо от объёма ВВП и другихфакторов, равное число голосов и представителей от стран БРИКС, что обеспечитравные условия для всех учредителей НБР.
Размер первоначального объявленногокапитала Нового банка развития составляет 100 млрд долл. США, в том числе 50млрд долл. США первоначального подписного капитала, который в равной долеобеспечивается странами БРИКС120.Деятельность Нового банка развития нацелена на мобилизацию ресурсов,необходимых для реализации инфраструктурных проектов, а также дляобеспечения устойчивого развития государств объединения и других стран сформирующейся рыночной экономикой и развивающихся стран. Приоритетныминаправлениямифинансированияявляютсяразвитиеинфраструктурыиэлектроэнергетики, прежде всего, альтернативных источников энергии. Всреднесрочной перспективе предполагается проведение совместных научныхисследований и реализация высокотехнологичных проектов121.В качестве главных принципов функционирования Нового банка развития,способствующих повышению его эффективности и укреплению позиций странБРИКС в МФС, выделяют следующие:денежные средства должны направляться не только в страны БРИКС,но и в другие развивающиеся государства, которые не имеют столь жеразнообразные источники финансирования;неследуетфокусироватьсянакаком-токонкретномсектореэкономики, вместо этого необходимо финансировать те проекты, которыеДекларация, принятая по итогам VI саммита БРИКС (г.
Форталеза, Федеративная Республика Бразилия) 15 июля2014 года [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://brics2015.ru/load/17233 (дата обращения: 17.10.2015).121Новый банк развития [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.ndb.int (дата обращения: 20.05.2017).12099являются наиболее востребованными в данном государстве и являютсяключевым элементом политики индустриализации и развития экономики;помимо осуществления финансирования проектов, следует уделитьособое внимание разработке различных стратегий модернизации экономики,определяющих пути и направления развития с учётом особенностейконкретной страны, которые являются наиболее предпочтительными иэффективными.На начало августа 2018 г. Новым банком развития одобрено 22инвестиционных проекта, из них 6 – в Китае, по 5 – в России и Индии, по 3 – вБразилии и ЮАР (Таблица 21).
Общий размер финансирования со стороны НБРсоставляет 5513,8 млн долл. США, из которых 27,4% направляется в секторвозобновляемой энергетики, 17,6% и 55% – на развитие транспорта и социальнойинфраструктуры, соответственно.Таблица 21 – Количество и размер финансирования инвестиционныхпроектов по секторам, реализуемых при поддержке Нового банка развития встранах БРИКСВозобновляемаяэнергетика1 проект300 млн долл. США1 проект100 млн долл. СШАТранспортнаяинфраструктура1 проект71 млн долл. СШАнет проектовИндия1 проекта250 млн долл. США2 проекта700 млн долл. СШАКитай2 проекта379 млн долл.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
