Диссертация (1152275), страница 85
Текст из файла (страница 85)
Банк России в 2018 году запустил регуляторную песочницу, на которой планируется осуществление моделирования процессов применения финансовых инноваций.Компании, оказывающие отдельные финансовые услуги (в отличие от коммерческих банков) не подпадают под лицензирование, что можно считать одним из драйверов развития финтехотрасли в мире, включая Россию (Таблица 5.22).Таблица 5.22 – Лицензирование финансовых услуг в РоссииДеятельностьБрокерДилерФорекс-дилерПотребительскоекредитованиеФинтех- кредитование(Р2Р)ЛицензированиеПрисутствие вРоссииДеятельность на рынке ценных бумагДаДаДаДаДаДаКредитованиеНет, но требуетсяДаспециальнаярегистрацияНет специальногорегулированияТребование ккапиталу3-35 млн руб.3 млн руб.100 млн руб.Нет, либо 70 млн руб.в зависимости от источника средств353Продолжение таблицы 5.22ПлатежиДенежные переводы,расчетыКлирингДеятельность операционного центраФиатные валютыКриптовалютыУправление ценнымибумагамиИнвестиционноеконсультированиеДаДа90 млн руб.ДаНетДаНетНетНетОбмен валютыДаДаНет специального регулированияИнвестицииДаДа300 млн руб.5-35 млн руб.Нет специального регулированияДругоеПривлечение средствДаДаво вкладыТорговля инвойсамиНетНет(факторинг)Источник: cоставлено автором по данным Buzko&Partners.300 млн руб.НетДанные становятся активом колоссальной ценности теперь за счет так называемой их альтернативной ценности, по мере применения в новых целях и использования для реализации новых идей312.
Недостаточная открытость доступа к онлайн-данным (образуемая в целях соблюдения принципа неприкосновенности частной жизни) является очевидным барьером для развитиятехнологии больших данных, так как наибольшая полезность больших данных может быть получена только при условии анализа как можно больших массивов информации.Облачные вычисления помимо больших возможностей могут таить специфические икрайне опасные риски в сфере ИТ-безопасности, в то время как развитие цифровой экономикипредполагает современную безопасную инфраструктуру, обеспечивающую информационнуювзаимосвязь вовлеченных субъектов, а также устойчивость к внутренним и внешним угрозам.Анализ правового регулирования в различных юрисдикциях позволяет сделать заключение, что цифровая валюта (в основном) не квалифицируется в качестве финансового продукта,но признается альтернативной валютой по отношению к валютам разных стран (т.е.
криптовалюта не является валютой и не подпадает под финансовое законодательство).Майер-Шенбергер, В. Большие данные. Революция, которая изменит то, как мы живем, работаем и мыслим /В. Майер-Шенбергер. – М. : Манн, Иванов, Фербер, 2014. – С. 132.312354Криптовалюта в США рассматривается регуляторами в качестве аналога валюты/денег, ввиде собственности и биржевого товара. На наш взгляд государственное регулирование обращения денежных суррогатов должно осуществляться при надлежащем анализе и достижении всестороннего понимания специфики данной сферы, включая возможные риски.Мировое сообщество на протяжении нескольких лет присматривалось к криптовалютам(не считая консервативные страны, установившие полный запрет на их использование и обращение) и в 2017 году впервые прозвучали официальные позиции регуляторов относительно криптовалютного рынка.
В апреле 2017 года Банк Японии официально признал биткойн и ряд другихкриптовалют в качестве средства платежа наравне с иеной. Комиссия по биржам и ценным бумагам США (SEC) 27 июля того же года, приравняла первичное размещение токенов (ICO), к первичному размещению ценных бумаг. Чуть позже, Народный банк Китая приостановил все ICO,признав их незаконными (Таблица 5.23).Таблица 5.23 – Регулирование криптовалют по странамОписаниеОтсутствиерегулированияОсуществляетсянаблюдение со сторонырегулятора,информированиеграждан о рискахучастия в оборотекриптовалют;Обращение и использование криптовалют не регламентируется и нерегулируетсяВозможные положительныепоследствияОтсутствие сигнала регулятора опривлекательности криптовалюткак инвестиционного инструмента;Отсутствие ответственности регулятора за последствия реализациирисков, связанныхс высокой волатильностьюВозможныеотрица- Примеры странтельные последствияНевозможность мониторингадвижениясредств и контроля заоперациями, а такжеидентификации в целяхПОД/ФТ;Индия, Бразилия,Аргентина, Австрия,Бельгия, Швеция, Дания, Эстония, ЮжнаяКорея, РоссийРост числа недобросо- ская Федеравестных и мошенниче- ция.скихсхем;Как правило,Невозможность арбит- отсутствие реража финансовых спо- гулирования неров в правовом поле; является позициейрегуляНеконтролируемыйтора и носитрост оборота виртуаль- временный ханых валютрактер на период изученияи анализа допринятия решения о сценариирегулирования355Продолжение таблицы 5.23ЗапретРегулированиеПолный запрет наобращение и использование криптовалютУстранениеугрозы стабильности национальнойвалюты со стороныкриптовалют;Увеличение тене- Бангладеш, Боливогооборота вия, Вьетнам, Иссредств;ландия, Киргизия,Эквадор,Вывод операций с Египеткриптовалютами виные юрисдикции;Отсутствие рисковдля потребителей; Потенциальный отток специалистов иМинимизация рис- предпринимателейковоттока в сфере блокчейн исредств, отмыва- криптовалют за руния денег и финан- бежсирования терроризмаПолучение стати- Легализация крипстики по использо- товалют может пованию криптова- выситьинтереслют и мониторинг граждан к вложепрактик примене- ниям в криптования;люты и потенциально увеличитьКонтроль опера- рискипотериций и идентифика- средств;циявцеляхПОД/ФТ;Возможность использованиянеВозможность вве- добросовестных идения ограниче- мошенническихний на объемы и схем и появленияперечень опера- теневого оборотаций;средств (в случаемер на уровне реВозможность ар- комендаций)битража в рамкахрегулирования иустановления ответственностиРегистрация (лиРегулирование нацензирование) обосновеНПА:менных площадок,Китай*, Япония,идентификацияФилиппины, Капользователей внада*, ШвейцацеляхПОД/ФТрия, отдельные(может быть в соштатыСША*ответствии с лими(Вашингтон,тами), налогооблоНью-Йорк);жение участниковоборота,предоРегулирование наставление отчетоснове рекоменности по операдаций (обязательциям между плоный характер вщадками, требовачасти налогов):ния к минимальВеликобритания,номукапиталуАвстралия (подплощадок (опциоготовлен закононально),защитапроект), Сингаправ потребитепур*, Европейлей, ответственский союз (Франность за нарушеция, Германия иние установлендр.)ных требований*Введено регулирование ICO.Источник: Деньги, которые не любят тишину.
Газета «Коммерсант» от 11.09.2017. [Электронный ресурс]– Режим доступа: https://www.kommersant.ru/doc/3407834 (дата обращения 25.02.2019).Криптовалюты в России (как и во многих странах) до конца еще не урегулированы (прямой запрет на их оборот тоже отсутствует). Однако это не означает безучастность регулятора.Когда в период 2013-2014 гг. общественный интерес к биткоину (англ. Bitcoin) вырос вместе БанкРоссии заявил, что выпуск «денежных суррогатов» в России носит незаконный характер. Вскорепоследовал проект закона, вводящий определение «денежный суррогат» и запрещающий опера-356ции с ними. Минфин в октябре 2015 года разработал поправки к Уголовному кодексу, предусматривающие наказание в виде лишения свободы за использование денежных суррогатов.
Однакопроект закона так и не был принят (широкое обсуждение в научном и бизнес сообществе привелок смене взглядов регулятора). К 2017 пришло понимание необходимости создания системы регулирования криптовалютного рынка в России313.В России также отсутствует отдельное регулирование технологии блокчейн, лежащей воснове биткоин и многих других криптовалют. Анонимность операций в некоторых схемах блокчейна вызывает вопросы со стороны регулятора относительно соблюдения законодательстваПОД/ФТ.
Вопрос относительно правового режима регулирования криптовалют и использованияв этих целях технологии блокчейн большинством национальных регуляторов не закрыт, предоставляя отношениям формироваться в правовом вакууме (за редким исключением, например,Японии, где данные взаимоотношения законодательно урегулированы). Существует необходимость разрешения ряда ключевых юридических вопросов, которые возникают при использовании блокчейн, включая формулировки, характеристики, лицензирование, налогообложение,обеспечение соблюдения законодательства ПОД/ФТ и т.д.Рынок ожидал официальной позиции Банка России, однако регулятор лишь подтвердилсвою неизменную позицию по данному вопросу: «Банк России считает преждевременным допусккриптовалют к обращению и использованию на организованных торгах и в расчетно-клиринговой инфраструктуре на территории РФ».Криптовалюты потенциально могут нарушать устоявшиеся правила финансового рынка,так, под угрозой может оказаться расчетная функция финансовой системы.
Коммерческие банкимогут эволюционировать под влиянием криптовалют, либо перестать существовать в традиционном своем виде, который выгоден в основном регулятору, так как с помощью коммерческих банков (в качестве агентов) регулятор может противодействовать отмыванию денег.Участники криптовалютного рынка с помощью новых технологий способны предоставитьрегулятору упрощенный способ взаимодействия с финансовым рынком и потенциально могутстать альтернативой коммерческим банкам, однако полностью заменить их (в обозримом будущем) не смогут (так как банки оказывают широкий перечень услуг).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
