Диссертация (1152275), страница 84
Текст из файла (страница 84)
Эти барьерымогут непреднамеренно привести к развитию инноваций за пределами регулируемой финансовойиндустрии, создавая неравное игровое поле для конкурентов и потенциально подвергая финансовых потребителей необоснованному риску.Общей целью юрисдикций является нахождение правильного баланса между обеспечением финансовой стабильности и защиты потребителей, оставляя место для финансовых инноваций. Некоторые национальные регуляторы внедрили подходы улучшения взаимодействия синновационными финансовыми игроками и содействия инновационным технологиям и бизнесмоделям на финансовом рынке (например, инновационные хабы, акселераторы, регуляторныепесочницы и другие формы взаимодействия).Надзорные органы должны учиться на подходах и практиках друг друга и рассматриватьвопрос о целесообразности применения подобных подходов или практик.Поскольку технологические инновации стали фокусом в банковском надзоре и регулировании, некоторые юрисдикции решили использовать более активный подход для их содействияпри достижении своих целей регулирования (таких как финансовая стабильность, защита потребителей и ПОД/ФТ).
С этой целью в этих юрисдикциях созданы различные механизмы содействия инновациям, отмеченные под такими ярлыками, как центры инноваций, ускорители и нормативные песочницы. БКБН и СФС провели совместный опрос о подходах к надзору за финансами, поддерживаемый последующими двусторонними встречами между БКБН и некоторыминадзорными органами (Таблица 5.21).349Таблица 5.21 – Инициативы различных юрисдикций по содействию финансовым инновациямКоординаторы (фасилитаторы) инновацийИнновационныеАкселераторыРегулятивныеХабыпесочницыАвстралияASICASICASICБельгияNBB/FSMAЕЦБSSMФранцияACPR/AMFBDFГерманияBaFinИталияBOIГон-конгHKMAHKMAЯпонияBoJ/FSAЮ. КореяFSCFSCЛюксембургCSSFНидерландыDNB/AFMDNB/AFMСингапурMASMASMASШвейцарияFINMAFINMAВеликобританияBOE/FCEBOEFCAИсточник: составлено автором по материалам БКБН.Целю данных инициатив является помощь компаниям ориентироваться в надзорных правилах, применимых к полностью действующим финансовым учреждениям.
Хотя уровень поддержки, предлагаемой каждой инициативой, различен, все они стремятся предоставить нормативное руководство инновационным компаниям. С точки зрения властей, эти взаимодействия синновационными фирмами повышают ценность за счет углубления надзорного понимания рисков и выгод, связанных с новыми технологиями, продуктами и услугами.Проактивный подход к финансовым инновациям имеет также преимущество, помогая регулирующим органам выявлять и изучать использование новых технологий для целей внутреннего надзора (Суптех). Обзор БКБН относительно инновационных центров, акселераторов и регуляторных песочниц позволяет предположить, что эти условия разработаны с учетом индивидуальных полномочий, и поэтому к ним следует подходить с осторожностью.
Перечень подходовне является исчерпывающим, и некоторые агентства по-разному называют элементы поддержкиинноваций (катализатор, инновационная лаборатория, инновационные программы, целевыегруппы, служба поддержки и т.д.). В частности, программы под одним и тем же названием могутотличаться с точки зрения мандата и ресурсов. Диапазон действий каждого специфичен и зависитот нормативно-правовой базы и мандата агентства (цели схожи, реализация по-прежнему зависитот юрисдикции).Поскольку большинство этих инициатив разработаны в течение последних нескольких лети продолжают развиваться, слишком рано делать четкие выводы о преимуществах и проблемах350этих инициатив и выявлять лучшие практики. BCBS будет продолжать следить за этими посредниками в области инноваций и одновременно поощрять супервизоров наблюдать и учиться наподходах и опыте других органов власти в качестве вклада при рассмотрении вопроса о разработке инициатив по надзору за инновациями.На современном национальном финансовом рынке сложилась ситуация, при которой финансовые технологии (включая Регтех и Суптех) активно используются участниками рынка, однако правовые рамки регулирования практически не обозначены.
Данный факт признается нагосударственном уровне и побуждает создавать общую концепцию правового регулированияданного сегмента. В данном контексте представляется необходимым ускорение процесса создания эффективной нормативной базы и ее правоприменения. Основными целями регулированияФинтеха должны стать разработка мероприятий, способствующих эффективному развитию финансовых технологий и предотвращение рисков финансовой системы. Перегиб в ту или инуюсторону может привести к отрицательным последствиям.Развитие цифровизации требует адаптации национального законодательства к возникающим новым видам отношений и их юридическому составу. Правоотношения складываются повопросам различных объектов цифровой экономики (элементы инфраструктуры, данные и т.п.).Например, Финтех-рынок Великобритании объемом около 7 млрд.
фунтов стерлингов (сзанятостью около 60 000 человек), стремительно развивается. Необходимо учесть более широкоевлияние финансовых технологий на финансовый рынок, помимо прямого экономического эффекта (повышение уровня финансовой доступности, снижение стоимости кредитования и страхования, сокращение транзакционных издержек и т.д.).В тоже время, эволюция предполагает, как успехи, так и неудачи, и тупиковые ветви развития.
В качестве примера последнего можно привести пример распространения в Китае финансовых пирамид с развитием P2P кредитования, использование криптовалют для незаконных операций, а также случай обмана инвесторов Lending Club, приведший к критическому снижениюкапитализации компании (включая отставку основателя компании - Рено Лапланша).В тоже время достижения в области финансовых технологий очевидны. Задачей регулирования должен стать контроль индустрии, модернизация правовых основ, минимизация рисков,и создание единых понятных для всех правил игры.Законодательная база регулирования зачастую не соответствует (не поспевает) уровнютехнологического развития, что вынуждает компании Финтех-отрасли действовать с учетом существующих правил и перспектив.
Большинство успешных Финтех-компаний при построениисвоих бизнес-моделей зачастую используют лазейки законодательства. Главным становится вопрос наличия регулирования финтех-рынка.351При схожести тенденций развития финтеха в России и в мире, различаются сроки реализации и приоритеты. Главной особенностью российского Финтеха является то, что заметные финансовые инновации на финансовом рынке появляются благодаря крупным финансовым организациям.
На базе платформы «Мастерчейн», основанной на технологии блокчейн в 2018 году запущены электронная закладная, банковская гарантия и цифровой аккредитив, позволяющие избавиться от бумажного документооборота, снизить затраты и уровень рисков.В России «классические» стартапы (как в США или Великобритании) менее актуальны.Специфика российского рынка Финтех обусловлена значительной ролью государства и отсутствием значимого роста экономики. Мегарегулятор фактически координирует внедрение масштабных финансовых инноваций (что в мировой практике происходит редко). В то же время,успешные отечественные компании, такие как Qiwi и Тинькофф, вынуждают традиционныхучастников финансового рынка к открытости в отношении финансовых инноваций.Необходимость регулирования финтеха в целях обеспечения долгосрочного устойчивогороста экономики имеет глобальное понимание.
В конце 2017 года Министерство финансов США(в частности его подразделение - Управление контроля денежного обращения) выступило с инициативой создания федеральной хартии небанковских продуктов и услуг. В тоже время, БанкАнглии подчеркнул целесообразность создания единой регуляторной инфраструктуры развитияФинтеха. Такого рода инициативы дают понять, что развитые страны (неизбежно) предпринимают шаги, способствующие росту финтех-рынка.Мегарегулятор планирует активно участвовать в процессе развития и регулирования финтех рынка в России, в частности в краткосрочной перспективе планируется: создание платформы удаленной идентификации; создание платформы регистрации сделок; создание маркетплейса финансовых продуктов и услуг; создание новой платежной системы (основанной на единой платежной инфраструктуре); создание платформы для осуществления быстрых платежей (без привязки к банковскимкартам); развитие национальной системы платёжных карт (НСПК) и передачи финансовых сообщений (СПФС); создание регулятивной площадки Банка России; ввод электронного документооборота; формирование единого платежного пространства в рамках ЕАЭ; развитие проекта «Мастерчейн» — платформы электронных закладных на основе блокчейна;352 создание сквозного идентификатора клиента; развитие квалифицированных кадров.Совместными усилиями Банка России с участниками финансового рынка, в рамках создания цифровой инфраструктуры, планируется запуск высокотехнологичных платформ.Банк России считает наиболее важным проектом создание платформы удаленной идентификации, способной обеспечить дистанционное получение услуг физическими лицами через единую систему идентификации и аутентификации (ЕСИА).Другим приоритетным проектом является платформа быстрых платежей, которая позволяет потребителям совершать платежи по номеру мобильного телефона и использованием QRкода, т.е.
без привязки к банковским картам. Кроме того, планируется запуск системы «Маркетплейс» для предоставления финансовых продуктов и услуг, а также платформы регистрации финансовых сделок. К другим интересными проектами Банка России, заслуживающим внимания,можно отнести развитие национальной системы платежных карт (НСПК), платформы облачныхсервисов, системы передачи финансовых сообщений Банка России, развитие платформы Мастерчейн и реализация проекта «сквозного идентификатора клиента».В стремлении способствовать развитию финансовых инноваций, включая финансовыетехнологии, регуляторы различных юрисдикций начали применять регуляторные песочницы(например, в Великобритании «письма о непринятии мер» со сторон регулятора FCA).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
