Диссертация (1151025), страница 38
Текст из файла (страница 38)
№ 02-11-05/1904, «…перечисление денежныхсредств заказчиком возможно только исполнителю государственного (муниципального)контракта. Учитывая вышеизложенное, уступка или передача права требования погосударственным (муниципальным) контрактам третьим лицам не допускается». При этомсудебная практика по этому вопросу свидетельствует в пользу факторинга, что подтвержденоИнформационным письмом Президиума ВАС РФ от 30.10.2007 г. № 120, согласно которомууступка денежного требования к заказчику по государственному контракту, в том числе врамках договора факторинга, не может быть рассмотрена как перемена стороны контракта.Аналогичную позицию в своих решениях высказали арбитражные суды несколькихфедеральных округов.Аналогичная ситуация сложилась и в области практического примнения закона №223-ФЗ«О закупках товаров, работ, услуг отдельными видами юридических лиц».
Применениефакторинга в рамках этого закона регулируется исключительно нормами ГК РФ (главы 24, 43),то есть юридически допустимо. Однако на практике заказчики, зачастую не соглашаются323URL: http://www.mspbank.ru.137подписывать уведомления от поставщиков о смене реквизитов оплаты в случае уступкитребований в адрес фактора.Таким образом, отечественное факторинговое сообщество осталось пребывать в ожиданиивнесения ясности в законодательство о применении факторинга в системе госзакупок, которомудолжно содействовать Постановление Правительства РФ № 1352 от 11 декабря 2014 г.,обеспечивающее условия для использования факторинга в госзакупках малыми и среднимипредприятиями.Государство должно активно участвовать как одна из сторон в сделке факторинга и вдругой роли. Например, национальная финансовая корпорация Мексики Nafin запустилагосударственную программу по финансированию среднего и малого бизнеса с применениемреверсного факторинга.
Программа служит для построения экономических связей междукрупными покупателями и мелкими поставщиками, предоставляя доступ к более дешевому иудобному финансированию под дебиторскую задолженность их крупных заказчиков324.Распространение факторинга в новые экономические сферы. В октябре 2014 г.в новостных лентах появилась информация о том, что «ВТБ-Факторинг» (ВТБ-Ф) провелсделку факторинга без регресса на основании прав требования по договору поставкилицензионных соглашений системного интегратора «Астерос» на сумму 370 млн. рублей.Сделка стала первой на отечественном рынке факторинга, когда факторинг использовался дляфинансирования продажи лицензий на программное обеспечение.
В 2015 г. ВТБ-Ф планировалувеличить объем факторинга на основе лицензий на ПО до 2 млрд. рублей.Новыми клиентами факторинговых услуг с недавнего времени стали рекламныеагентства и лизинговые компании. Еще одним предметом уступки по договору факторинга снедавнего времени стали арендные платежи. В частности, в конце 2011 г. «Кредит ЕвропаБанк» сообщил о запуске нового финансового продукта – факторинга на основе арендныхплатежей.
Этот продукт предназначен для компаний, которые сдают в аренду недвижимость наусловиях регулярных платежей. В этом случае арендодатель имеет возможность получитьфинансирование под будущие арендные платежи по договору аренды, не дожидаясь моментанаступления срока выплат за аренду.Другим относительно новым видом факторинга является тендерный факторинг,который позволяет получить финансирование на реализацию выигранного тендера. Этопозволяет избежать кассового разрыва, связанного с отсрочкой платежей по конкурснымпоставкам. В рамках тендерного факторинга факторы предлагают также классические услугипо учету и инкассированию дебиторской задолженности.Одной из новых сфер экономики с большим факторинговым будущим являетсяжилищно-коммунальня сфера, для которой задержка платежей от потребителей услуг324http://www.ifc.org/wps/wcm/connect/0128890049390f968a6efacda2aea2d1/IFC_SCF_Feature_Article_Raise+the+Anchor_TFR+Mar15_00000003.pdf?MOD=AJPERES138является острой проблемой, мешающей качественно и в срок выполнять свои функции.Поскольку ЖКХ охватывает огромное количество потребителей, от физических лиц допромышленных предприятий, оно может выйти на лидирующие позиции по объемамуступленных требований.
Учитывая, что одной из групп потребителей услуг ЖКХ являютсябюджетные организации, финансируемые государством, риск возникновения безнадежныхдолгов для факторов минимизируется. При этом остается проблема задержки платежей зауслуги ЖКХ, поскольку есть юридические ограничения на механизмы воздействия нанеплательщиков, в частности на отключение большого числа категорий потребителей от услугЖКХ. Этот вопрос требует принятия определенных решений на государственном уровне.Развитие новых форм факторингового обслуживания. Другим результатом обостренияконкуренции среди факторинговых агентов стало появление более выгодных предложений дляих клиентов, которые складываются из различных вариаций отсрочек платежа, величиныкомиссии, лимита финансирования и других параметров факторингового соглашения,направленных, например, на финансирование разовых проектов с фиксированными условиямирасчетов или бизнес, характеризующийся сезонностью.Одним из новых решений коммерческого финансирования в России является направлениефинансирования цепочки поставок (ФЦП), которое представляет собой комплексноефинансирование для всех участников торговой цепочки по поставке продукции или услуг наоснове единой IT-платформы и является аналогом бурно развивающегося во всем миренаправления Supply Chain Finance (SCF), о котором уже было сказано выше.
ФЦП включает всебя несколько продуктов, каждый из которых применяется на определенном этапе реализациипоставки: реверсивный факторинг для финансирования закупки сырья, предпоставочныйфакторинг на этапе исполнения заказов покупателей и классический факторинг илидисконтирование счетов-фактур для финансирования отсрочки платежа после осуществленияпоставок готовой продукции покупателям.В России ФЦП пока чаще всего сводится к реверсивному (закупочному) факторингу.Причинами медленного распространения ФЦП в России можно назвать более жесткуюправовую и налоговую среду, а также слабое развитие электронного документооборота.
Однимиз немногих российских банков, предоставляющих услуги ФЦП, стал ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ).Его новый продукт ФЦП адаптирован для российского рынка и имеет полностьюавтоматизированнуюИТ-платформу325.Учитываяулучшениеинформационнойосведомленности о продуктах ФЦП и возрастающее внимание к управлению оборотнымкапиталом крупных корпоративных предприятий, можно ожидать в ближайшее время активноедвижение на пока еще свободной нише финансирования цепочек поставок.325http://www.ing.ru/ru/kaoerpeoerateiveenyeruem-kaeliieenteaem/efienaenesieroveaeniie-tseiepeipeoesteaveoka/efienaenesieroveaeniie-tseiepei-peoesteaveoka139К комплексным решениям ФЦП можно также отнести продукты Национальнойфакторинговой компании (НФК), специализирующейся на оказании услуг факторинга ифинансовой логистики: Факторинг-Финанс (финансирование под дебиторскую задолженностьна срок отсрочки платежа); Факторинг-Гарант (гарантия возмещения убытков на случайвозможности неоплаты товара покупателем); Безрегрессный факторинг (покупка дебиторскойзадолженности без права регресса к продавцу); Закупочный факторинг (предоставлениепоставщику финансирования в размере 100% от суммы подтвержденной покупателемпоставки); Предпоставочныйфакторинг (финансирование под будущуюдебиторскуюзадолженность при наличии подтвержденных заказов от покупателей); Факторинг дляэкспортных операций326.С учетом сложившейся сложной политико-экономической ситуации в мире и нарастаниякризисных явлений в экономике России факторинговым компаниям нужно уделить большоевнимание антикризисным программам поддержки предприятий.
В частности в составепрограмм по реструктуризации портфелей долгов компаний, испытывающих финансовыетрудности. Реструктуризационный факторинг представляет собой сочетание классического,реверсивного и предпоставочного факторинга, когда фактор выступает гарантом длякредиторов своего клиента, финансирует исполнение заказов и принимает непосредственноеучастие управлением финансами предприятия, а не только его дебиторской задолженности. Дляфакторатакойвидфакторингаявляетсяреструктуризационногофакторингавыше,болеечемрисковым,обычного.Кромепоэтомутого,стоимостьтакойвидреструктуризации доступен для компаний, имеющих трудности с оборотным капиталом, но приэтом их бизнес должен быть успешным и востребованным, иначе реструктурирование может непривести к ожидаемым результатам.Одной из недавно появившихся услуг на российском рынке факторинга сталфакторинговый брокеридж.
В результате финансового кризиса 2008 г. банки ужесточилитребования к заемщикам, ограничив их в возможности получения кредита. Клиенты быливынуждены искать беззалоговое финансирование, в том числе факторинг, что привело к спросуна услуги компетентных посредников, владеющих полной и актуальной информацией. В итогепоявились факторинговые брокеры, которые осуществляли первичные консультации, подборнаиболее выгодных условий среди множества предложений банков и факторинговых компаний,а также документальное сопровождение вплоть до момента заключения договора факторинга иполучения финансирования. Факторинговые брокерские услуги оказывают и традиционныекредитные брокеры, предлагающие факторинг как один из продуктов для финансированиябизнеса.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
