Диссертация (1151025), страница 42
Текст из файла (страница 42)
Эта связьпрослеживается от эпохи городов-государств Древнего Междуречья до современной эпохиглобализации.Данныйподходпозволилвпервыевотечественныхэкономическихисследованиях выделить и описать исторически исходные экономико-правовые феномены,образующие концептуальный каркас современного факторинга. Отдельное место в работезаняло исследование зарождения и развития факторинга в России с момента первыхупоминаний об агентских операциях и уступке задолженности вплоть до сегодняшнегосостояния рынка факторинговых услуг.
Большое внимание в работе уделено анализу процессовперехода от отдельных сделок торгово-агентского посредничества к современной финансовойиндустрии в ряду других инновационных форм рефинансирования дебиторской задолженности,действующих на стыке интересов реального и финансового секторов экономики.В процессе работы над диссертацией были получены следующие конкретные результаты:1531. Показана актуальность и значимость теоретического осмысления процессов эволюциифакторинга и раскрытия закономерностей его развития, позволяющих не только проследитьдинамику и преемственность структурно-организационных и функциональных преобразованийфакторингового бизнеса, но и рассмотреть его во всем многообразии традиционных иинновационных форм с тем, чтобы теоретически обосновать возможные пути адаптацииуспешного зарубежного опыта к российским условиям и дать прогноз направленийдальнейшего совершенствования и развития факторинга в России.2.
До недавнего времени в этой области знаний оставалось ещё много пробелов: нераскрыты процессы генезиса факторинга и наиболее ранние этапы его становления; неисследованы процессы зарождения и развития отечественного факторинга; не определеныточные временные границы и характеристики этапов его эволюции. Для решения указанныхпроблем необходимо не только отобрать и изучить определенный массив исторических фактов,но в первую очередь разработать концептуальную (теоретико-методологическую) схемуисследования эволюционных процессов развития факторинговых отношений на основе анализасодержания понятия «факторинг» и выделения его сущностных характеристик.3. С целью выбора методологического средства для исследования факторинга проведенанализ существующих трактовок факторинга и предложено следующее авторское определение:факторинг представляет собой основанный на уступке денежных требований запоставленные товары, выполненные работы или услуги комплекс коммерческофинансовых услуг по управлению дебиторской задолженностью клиента-поставщика,оказываемый специализированным институтом-фактором (фирмой или банком).
В набортаких услуг могут входить финансирование в счет уступленных прав требования и управлениедебиторской задолженностью (оценка кредитоспособности покупателей, учет и инкассация ихзадолженности, принятие на себя риска неплатежа).Приведенное определение является ключевым моментом исследования. Во-первых, онопозволяет выделить две сущностные характеристики факторинга: а) деятельность фирмфакторов (коммерческо-финансовых институтов), которая регулируется совокупностьюправовых норм, правил делового оборота и стандартов обслуживания (экономико-правовыеинституты); б) комплекс коммерческо-финансовых услуг поставщикам товаров или услуг,реализуемых на условиях отсрочки платежа (финансовые инструменты).
Во-вторых, онофиксирует связь факторинга с экономическими, финансовыми и правовыми феноменами:1) коммерческим кредитованием (возникновение денежного права требования из кредитнойсделки); 2) обращаемостью права требования (сделка уступки); 3) управлением дебиторскойзадолженностью (посредническая (агентская) сделка), в том числе в форме рефинансированияпоставщиков путем приобретения его денежных прав требования (финансовая сделка).1544. На основе анализа существующих подходов к исследованию эволюции экономическихявлений предложен инструментально-институциональный подход в качестве адекватногометодологического средства для исследования процессов зарождения, становления и развитияфакторинга, являющийся комбинацией эволюционного и институционального подходов,широко используемых в современных экономических исследованиях и показавших высокуюпознавательную ценность. Специфика данного подхода состоит в том, что он задаетпринципиальнуюметодологическуюориентациюизученияэволюциифакторингакакдлительного процесса внутреннего преобразования, вызванного нарастающим усложнениемторговли и внедрением правовых и финансовых инноваций, который охватывает периодызарождения, становления и развития факторинговых отношений.5.
Предложенная концептуальная схема исследования эволюционных процессов развитияфакторинговых отношений определила следующую программу диссертационной работы: поискисторически исходных видов обращаемого права требования из простейших сделоккоммерческого кредитования; выявление факторов, определяющих переход от простейшихагентских и кредитных сделок к формированию современной индустрии финансовых услуг;изучение процессов внутренней трансформации факторинга посредством раскрытия агентской,кредитно-финансовой,инструментальной(контрактно-правовой)иинституциональной(организационной) линий эволюционного процесса.6.
Выделенное в качестве исходного пункта исследования определение историческогомомента возникновения обращаемого договорного права требования из сделок коммерческогокредита и простейших агентских отношений позволило обоснованно отодвинуть этапзарождения факторинга к старо-ассирийскому периоду (XX–XVI века до н.э.). Именно в этотпериод в г. Канише (1974 – 1835 гг. до н. э., Древняя Анатолия) возникли такие важныефинансовые феномены, связанные с обращением долговых требований, как их инкассациятретьими лицами, регресс по исполненным долговым требованиям, а также их уступка(продажа) или залог.
Указанные первичные формы экономико-правовых отношений могут бытьпризнаны в качестве исторически исходных инструментов и институтов, образующихконцептуальный каркас современного факторинга.7. Результатом анализа большого массива исторических фактов, начиная от эпохигородов-государств Древнего Междуречья вплоть до современного этапа глобализации,является вывод о том, что эволюция факторинга и факторинговых отношений представляетсобой длительный процесс внутреннего преобразования данного института от возникновенияпростейшихторгово-агентскихсделокдоформированияиндустриикоммерческогофинансирования при сохранении его «генетических» связей с торговлей и коммерческимкредитом.
Отражением этой существенной, повторяющейся взаимосвязи являются следующиезакономерности эволюции факторинга: углубление разделения труда в коммерческой сфере и155усложнение процессов управления дебиторской задолженностью; рост многообразия кредитнофинансовых услуг; расширение состава участников факторинговых сделок; усложнениеорганизации, универсализация, консолидация и интернационализация факторингового бизнеса.8.
На основе указанных закономерностей, отражающих общее направление развитияфакторинга, выделен ряд последовательных взаимосвязанных этапов его эволюции: торговый,торгово-кредитный, финансовый и инвестиционно-предпринимательский. Выделенныезакономерности обусловили направленность эволюции по «восходящей линии»: трудоваяфункция → специализированная деятельность → обособленный бизнес → отрасль экономики.Наглядным проявлением указанного движения стало изменение субъектного составафакторинговых отношений.
Субъектами факторинга в ходе его трансформации выступали:агент-помощник, комиссионер, торговый агент делькредере, торгово-финансовый агент,факторинговая компания, банк-фактор, финансовая коммерческая компания и сетевыефакторинговые структуры. В графическом виде эволюция факторинга может быть представленав виде схемы, иллюстрирующей логику и временнýю последовательность его родственныхисторических форм (см.
рис. 22).Рис. 22. Схема эволюционного развития факторинга9. Впервые в экономической литературе проведено исследование исторических корнейформирования факторинговых отношений в России. Доказано, что начальным этапом эволюцииотечественного факторинга следует считать период XII - XV вв., когда Великий Новгород былкрупнейшим центром средневековой русской межрегиональной и международной торговли,обслуживание которой имело характерные черты исходных форм факторинговых отношений:агентская составляющая партнерских отношений, обращаемость долговых обязательстви инкассирование задолженности.156Показано, что основная масса упоминаний о тех или иных элементах факторинга связана сразвитием внутренней и международной торговли России, породившей такие сложныехозяйственные структуры как городские торговые дворы и торгово-агентурные конторы (дома),торговые компании и компании комиссионной торговли.
В целом закономерности эволюциифакторинга проявляются в Российской экономической практике в достаточно полной форме,поскольку отечественный бизнес следовал в русле общеевропейских традиций коммерческойи финансовой практики: российские торговцы организовывали торговые фактории,авансировали поставщиков товаров, связывали их с заказчиками, защищали от рискавозможных потерь и инкассировали задолженность покупателей (см. табл. 8).
Этот выводпозволяет теоретически обосновать возможность адаптации успешного зарубежного опыта кроссийским условиям и дать прогноз направлений дальнейшего развития отечественногофакторингового бизнеса.Таблица 8Характеристика этапов эволюции факторинга в мире и в РоссииЭтапыэволюциифакторингаТорговыйТорговокредитныйФинансовыйИнвестиционнопредпринимательскийОсновная характеристикаУстановлениеиразвитиеагентско-партнерскихотношенийвторговле;появлениецентровмеждународной торговли; возникновение коммерческогокредитования; появление феномена обращаемостидолговых требований и инкассации долгов третьимилицамиРазвитие торговых компаний с агентами, филиальнойсетью и единым центром финансирования; активноеразвитиекредитныхинструментовнаосновеобращаемости долговых требований; появление первыхпосредников-факторов, сочетающих агентские функции савансированием поставщиков и защитой от рисканеплатежей (комиссионеров del credere)Отказ от торгово-комиссионого посредничества в пользуфинансовых функций в сочетании с защитой откредитных рисков, учетом и инкассированиемзадолженности; появление крупных коммерческихфинансовыхкомпаний;развитиеразличныхмодификаций факторингаПоявление международных факторинговых ассоциаций;унификация международных норм и стандартовфакторинговых операций; экспансия факторинга нановые рынки, охват обслуживания новых участниковторгового оборота; превращение факторингового бизнесав ведущий сектор коммерческой финансовой индустрииХронологическиерамкив миреХронологическиерамкив РоссииXX в.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
