Диссертация (1150983), страница 21
Текст из файла (страница 21)
Изменяется чистаяприбыль на разницу экономических наценок («наценок «до справедливой стоимости») и фактических наценок, исоответственно, также изменяются и чистые активы баланса. В совместимой отчетности становится видно, насколькокомпания активно осуществляет операции с третьими лицами, а насколько – с другими компаниями группы,133отделен также финансовый результат по тем и другим операциям. Такимобразом, облегчается составление сегментной отчетности, которая требуетпредставления бизнес-сегментов.
Так как в совместимой отчетностиотделены активы и обязательства, доходы и расходы – по внутригрупповымоперациям и операциям с третьими лицами, то удобным становитсяанализироватьтрансфертноеценообразование,ведьвнутригрупповаянаценка выделена на отдельном счете в отчете о финансовых результатах.Вероятно, найдутся и другие выгоды от анализа совместимой финансовойотчетности, но для этого такую отчётность необходимо активно использоватьв практике работы компаний.Совместимая отчетность позволяет оценивать чистые активы ирезультаты деятельности компании на другой основе.
В примере дочерняякомпанияоказаласьубыточнойвотличиеот«традиционной»индивидуальной финансовой отчетности дочерней компании. Активыдочерней компании снизились, а чистые активы (капитал) – увеличились, изза инвестирования в капитал материнской компании. Прибыль материнскойкомпании возросла за счет другого расчета финансового результата поотношению к операциям внутри группы.
Активы возросли за счетповышения инвестиции в дочернюю компанию, связанную с увеличениемэкономической наценки («наценки «до справедливой стоимости») пооперациям внутри группы. Результаты компаний группы перераспределенымежду собой.Счет «внутригрупповые расчеты» может возникать или в активах или вкапитале баланса. Подобный счет не возникает в составе обязательств,потому как возврат инвестиций, полученных ранее от одной компаниигруппы в другую компанию группы, не имеет свойств обязательств, так какконечные акционеры (выгодоприобретатели) могут контролировать времявозвратов таких инвестиций в рамках группы, контролируя как компанию предоставившую инвестицию, так и компанию ее получившую.134Предлагается ввести следующее определение счета «внутригрупповыхрасчетов» - это наименование счета в балансе и в отчете о финансовыхрезультатах, на котором отражаются все остатки и обороты по операциям,производимым между компаниями группы.3.6.
Корректировка стоимости чистых активов совместимой отчетностиДальнейшим развитием совместимой финансовой отчетности должностать корректировка стоимости чистых активов в этой отчетности досправедливой стоимости бизнеса, а также признание в совместимойотчетности нематериальных активов, характерных исключительно дляотчетности консолидированной.Международные стандарты финансовой отчетности требуют признаниянетрадиционныхнематериальныхактивов,характерныхтолькодляконсолидированной отчетности, только в момент приобретения бизнеса состороны другой компании, и при условии превышения справедливойстоимостивознагражденияидентифицированныхвнадиндивидуальнойсправедливойотчетностистоимостичистыхактивовприобретаемой компании до момента приобретения.
Для управления иразвития таких активов необходимо признавать и развивать такие активыеще до приобретения.Подход позволит отражать активы, возникающие в связи с синергиейнескольких компаний группы как до момента фактического приобретенияэтих компаний, так и после:- Списки клиентов;- Гудвилл как совокупность неидентифицируемых нематериальныхактивов;- Компьютерные системы;135- Внутренне-созданные бренды и торговые марки.Концепция EVA (Economic Value Added) подразумевает, что компанияможет генерировать доходы от активов большие, чем, например, в среднемпо рынку. Необходимо признавать чистые активы компании по такойстоимости, при которой они равны справедливой стоимости действующегобизнеса целиком, что также требует дооценок и уценок некоторых активов, ивведения дополнительных активов, как указано выше.Таким образом, совместимая отчетность станет демонстрироватьоценку бизнеса по справедливой стоимости, что включает:- Признание дополнительных активов, которые признаются только вконсолидированной отчётности;- Заранее подвергая обесценению активы бизнеса до их чистойвозможной стоимости реализации.Совместимая финансовая отчетность позволяет идентифицироватькомпанию группы, к которой эти активы относятся, с целью принятияуправленческихрешенийианализафинансовогоположения.Соответствующий подход позволяет управлять стоимостью бизнеса посоставляющим его компонентам.Гудвилл для его тестирования на обесценение распределяется наЕдиницы, генерирующие денежные средства (ЕГДС, Cash Generating Units),являющиеся отдельными компаниями в рамках группы, что облегчает еготестированиенаобесценениенауровнесовместимойфинансовойотчетности.Кроме того, при условии дооценки чистых активов совместимойотчетностидосправедливойстоимостибизнесавыделениедолинеконтролирующих акционеров также проводится на уровне совместимой136отчетности, что также облегчает получение консолидированной финансовойотчетности.3.7.
Анализ совместимой отчетностиСовместимая отчетность должна показывать влияние группы компанийна индивидуальную компанию, и влияние индивидуальной компании нагруппу. Для такого анализа целесообразно применять следующие показатели:1. По признаку зависимости от группы, а также по источникамфинансирования, компании могут классифицироваться на:- при значении показателя A в пределах от 50 до 100% - сильнозависимые от группы компаний;- от 20 до 50% включительно - зависимые от группы компаний;- менее 20% - слабо зависимые от группы компаний.При этом:Где:A – показатель, характеризующий роль индивидуальной компании вгруппе компаний;Intercompany Dependence Ratio - Коэффициент внутригрупповойзависимости;137Intercompany (Capital) – Остаток по счету внутригрупповых операций всоставе капитала;Net Assets – Чистые активы компании;Total Assets – Итого активы компании;Total Liabilities – Итого обязательства компании.Соответствующий показатель на русском языке может рассчитыватьсяпо следующей формуле:2.
По деятельности компании в отношении инвестирования в другиекомпании группы компании подразделяются на:- при значении показателя B в пределах от 50 до 100% - компанияявляется преимущественно инвестирующей в другие компании группы.Возможно, данная компания является созданной специально для привлеченияфинансирования группы распределения финансирования в рамках группы;- от 20 до 50% включительно - компания, активно инвестирующая вдругие компании группы;- менее 20% - компания, незначительно инвестирующая в другиекомпании группы.При этом:138Где:B – показатель активности компании в области инвестирования вдругие компании группы;Mutual Investments Ratio – Коэффициент взаимного инвестирования;Intercompany (Assets) – Остаток по счету внутригрупповых операций всоставе активов;Total Assets – Итого активы компании.Соответствующий показатель на русском языке может рассчитыватьсяпо следующей формуле:3. По роли внутригрупповых доходов в общих доходах компании,компании подразделяются на:- при значении показателя C в пределах от 50 до 100% - компания,преимущественно работающая в области трансфертного ценообразования вцепи создания стоимости в рамках группы;- от 20 до 50% включительно - компания, работающая частично вобласти трансфертного ценообразования в цепи создания стоимости в рамкахгруппы;139- менее 20% - компания, в том числе имеющая доходы от операций сдругими компаниями группы.При этом:Где:C– показатель, характеризующий роль внутригрупповых доходов вобщих доходах компании;Company Income Autonomy Ratio within the Group – Коэффициентавтономии доходов компании в группе;Intercompany Surplus Passed – Оборот по счету внутригрупповойнаценки, переданной другим компаниям группы (заработанной «на другихкомпаниях группы»);Gross Profit – Валовая прибыль за период.Соответствующий показатель на русском языке может рассчитыватьсяпо следующей формуле:4.
По уровню иерархии в трансфертном ценообразовании и положениив цепочке создания стоимости, или по активности в использованиидеятельности других компаний группы компании подразделяются на:- при значении показателя D в пределах от 50 до 100% - компаниявысокой иерархии в трансфертном ценообразовании и положении в цепочкесоздания стоимости в группе;140- от 20 до 50% включительно- компания средней иерархии втрансфертном ценообразовании и положении в цепочке создания стоимостив группе;-менее 20% - компания низкой иерархии в трансфертномценообразовании и положении в цепочке создания стоимости в группе, ееотличает низкий уровень использования других компаний группы.При этом:Где:D – показатель, характеризующий активность использования другихкомпаний группы;Intercompany Activity Ratio - Коэффициент внутригрупповой активностиIntercompany Surplus Obtained – Оборот по счету внутригрупповойнаценки, полученной от других компаний группы (средства, потраченные на«оплату услуг» других компаний группы);Cost of Sales – Себестоимость за период.Соответствующий показатель на русском языке может рассчитыватьсяпо следующей формуле:1413.8.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
