Финансирование инвестиционных проектов в электроэнергетике с использованием механизма государственно-частного партнерства (1142915), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

11]:571) стимулирование конкуренции в отрасли путем создания необходимойнормативно-правовой базы;2) разделение деятельности в сфере генерации и распределенияэлектроэнергии, а также создание розничного сегмента для достижениямаксимальной выгоды потребителей;3) привлечение частного капитала путем предоставления институтамиразвития кредитов и государственных гарантий для создания новых илиприобретения существующих активов как в сфере генерации, так и в сферераспределении электроэнергии;4) обеспечение недискриминационного доступа к магистральным ираспределительным сетям и возможности торговли электроэнергией междупокупателями и продавцами на открытом рынке;5) создание необходимого количества производителей электроэнергиидля конкурентного ценообразования на оптовом рынке и обеспечениесбалансированности спроса и предложения;6) эксплуатация распределительных сетей на основе концессий припроведении конкурентного отбора заявок или их приватизация в рамкахжесткого нормативного регулирования доходности на инвестированныйкапитал, тарифов и необходимой валовой выручки.Значительный опыт развития ГЧП в электроэнергетике накоплен в США,а именно:-в1978г.былпринятАкторегулированиидеятельностигосударственных компаний (Public Utility Regulatory Policy Act – PURPA).Применительно к электроэнергетике документ долженбыл обеспечитьповышение эффективности использования энергоресурсов в отрасли [165, c.

6],в частности, путем поощрения строительства когенерационных электростанцийи электростанций малой мощности (не более 80 МВт), обязуя другие компанииотрасли выкупать их электроэнергию по фиксированной цене, если ониэлектрически связаны между собой. Требования Акта не распространяются нарозничные рынки электроэнергии с высоким уровнем конкуренции [253].58Таким образом, появившиеся в 1980-е годы на основании принятого Актасоглашения о приобретении мощности (Power Purchase Agreements – PPA)способствовали разделению компаний отрасли на частные генерирующие ираспределительные, а также реализации независимых проектов и развитиюконкуренции в целом.

В 1990-х гг. соглашения о приобретении мощностипоявились в Западной Европе, а в 2010-х – и в России [237];- на развитие современных технологий когенерации путем установленияминимальных критериев энергоэффективности был направлен принятый 8августа 2015 г. План по снижению выбросов в атмосферу для действующихэлектростанций (CPP – Clean Power Plan). Для привлечения инвестиций в целяхреализации Плана во многих штатах применялись как финансовые гранты икредиты национальных институтов развития по льготным ставкам; «зеленые»инфраструктурные облигации (Green Infrastructure Bonds); финансирование засчет будущих налоговых поступлений по налогу на имущество (PropertyAssessed Clean Energy – PACE), так и нефинансовые инструменты ГЧП (прямоевозмещение части капитальных и операционных затрат после ввода вэксплуатациюсовременныхкогенерационныхустановок;установлениельготных тарифов на топливо, налоговые льготы). В настоящее время действиеПлана приостановлено Верховным судом [242], но потребность в появившихсяинструментах стремительно растет.

Так за период 2012-2016 гг. объемвыпущенных «зеленых» облигаций в мире увеличился более чем в 40 раз до81 млрд долл., что иллюстрирует рисунок 10. Более подробная информация обинструментах отражена в приложении Б;- законодательство, способствующее привлечению частных инвесторов,принято в штатах Нью-Мексико и Огайо; в штате Нью-Джерси, органыгосударственной власти выделили Банку энергетической устойчивости (ERB –Energy Resilience Bank) 200 млн долл.

на финансирование распределеннойгенерации в целях минимизации последствий стихийных бедствий дляключевых инфраструктурных объектов (в частности, здравоохранения) и т.д.59В миллиардах долларов США90818070605042403130201091010,112007200820091220112012020102013201420152016Источник: рассчитано автором по данным [43; 44, 45].Рисунок 10– Динамика выпуска «зеленых» инфраструктурных облигаций в миреза 2007-2016 гг.В настоящее время формы ГЧП и его отдельные инструментыпродолжают оставаться основным механизмом привлечения инвестиций вмировую электроэнергетику, особенно в развивающихся странах.По оценкам Всемирного Банка:- в электроэнергетику в рамках моделей ГЧП за период 1997-2016 гг.было инвестировано 734 млрд долл., в том числе 82% составили проекты всфере генерации, 15% – в сфере распределения электроэнергии, 3% – в обеихсферах одновременно;- на модель BOO приходится 42% инвестиций, на BOT – 27%, на полнуюи частичную приватизацию – 14%, на BROT – 11%;- доля инвестиций в российскую электроэнергетику с использованиеммеханизма ГЧП составляет 6% от мировых.На рисунке 11 отражена географическая структура инвестиций вмировую электроэнергетику.60Африканский Средний Востоки Севернаярегион южнееСахары; 4,5% Африка; 3,7%Европа иЦентральнаяАзия; 15,8%Восточная Азияи регион Тихогоокена; 21,1%ЛатинскаяАмерика ирегионКариббскогобассейна; 33,2%Южная Азия;21,7%Источник: рассчитано автором по данным [238].Рисунок 11– Географическая структура инвестицийв мировую электроэнергетику с использованием механизма ГЧП в 1997-2016 гг.На международном уровне поддержку инвестиционных проектов вэлектроэнергетике осуществляет система международных институтов развития(использующихкакфинансовые,такинефинансовыеинструменты),информация о ключевых институтах развития представлена в таблице 10.Таблица 10– Структура Группы Всемирного банкаОрганизацияМеждународный банкреконструкции иразвитияМеждународнаяассоциация развитияМеждународнаяфинансовая корпорацияХарактеристика деятельностиПредоставление заемных средств государствам со средним инизким уровнем кредитоспособностиПредоставление беспроцентных ссуд и грантов странам свысоким уровнем бедностиОбеспечение стабильного роста экономик развивающихся странпутем участия в финансировании проектов ГЧП со сторонычастного партнера, а также оказания консультационных услугпубличному партнеруСтимулирование притока прямых иностранных инвестиций вразвивающиеся страны путем предоставления инвесторамгарантий в отношении политического рискаОказание международных услуг по арбитражу инвестиционныхспоровМногостороннееагентство по гарантияминвестицийМеждународный центрпо урегулированиюинвестиционных споровИсточник: составлено автором по материалам [255].61Институты развития обеспечивают как финансирование (в частности,обеспечениеинвестиционныхпроектовдолгосрочнымиисточникамифинансирования; привлечение инвесторов для крупных финансовых операцийпутемпредоставлениягарантий),такиинформационное обеспечениеинвестиционных проектов (в частности, оценка потребности в финансированииэлектроэнергетики; обеспечение получения технической поддержки отрасли вчасти внедрения современных энергоэффективных технологий).

В таблице 11указана информация о деятельности международных институтов развития всфере консультационного сопровождения проектов.Таблица 11–Консультационноесопровождениеинвестиционныхпроектоввэлектроэнергетике международными институтами развитияОрганизацияМеждународноеэнергетическое агентство(International Energy Agency- IEA)Меры поддержкиАнализ потребности в возобновляемых источникахэлектроэнергии (солнечный свет, ветер, приливы и отливы) вмире, необходимых для снижения выбросов углекислого газав атмосферу без ущерба глобальной энергетическойбезопасности.Предоставление рекомендаций в области энергетической иэкологической безопасностиМеждународноепартнерствопосотрудничеству в областиэнергоэффективности(International Partnership forEnergyEfficiencyCooperation - IPEEC)Рабочая группа «Высокая эффективность и низкий уровеньвыбросов», которая представлена государствами G20,частным сектором и международными организациями, чтоспособствуетвнедрениюинновацийвобластиэнергоэффективноститепловойэлектроэнергетики(вчастности, развитие технологий по снижению выбросов ватмосферу при использовании угля).МеждународноеРазработка мероприятий с участием государств, частногопартнерствопри сектора и институтов гражданского общества в целяхОрганизациидостижения к 2030 г.:ОбъединенныхНаций общедоступности энергетических ресурсов по всему«Устойчиваяэнергетикамиру;для всех» (United Nations повышения мирового уровня энергоэффективности;Sustainable Energy for All  увеличения доли возобновляемых источников энергии вSE4All)структуре мировой энергетики.Институт промышленной Разработка мер по поддержке энергоэффективных проектов иэффективности (Institute for смягчение негативных эффектов, возникающих в процессеIndustrial Productivity - IIP) функционирования энергетической отрасли и оказывающихвлияние на изменение климата.62Продолжение таблицы 11ОрганизацияМеры поддержкиОрганизацияВнедрение эффективных систем менеджмента в областиОбъединенных Наций по промышленнойэнергоэффективности,возобновляемыхпромышленному развитию энергетики и разработка политики в области регулирования(United Nations Industrial изменения климата.Development Organisation UNIDO)Европейскийцентр Консультационное сопровождение проектов ГЧП вэкспертизы ГЧП (EPEC)возобновляемой энергетике.Источник: составлено автором по материалам [231; 233; 246; 252; 248].Благодаря деятельности международных организаций у инвесторовпоявляется интерес к инициативам по реализации энергоэффективныхинвестиционных проектов в электроэнергетике.

При этом приоритетныминаправлениями финансирования современной мировой электроэнергетическойотрасли являются: внедрение новых энергоэффективных технологий при использованиитрадиционных источников электроэнергии в целях получения экономииэксплуатационных затрат в долгосрочной перспективе; увеличение в структуре генерации доли электростанций, работающихна возобновляемых источниках электроэнергии для сокращения уровнязагрязнения окружающей среды, а также снижения зависимости от экспортагаза из России как крупнейшего поставщика в мире [148]; развитие распределенной генерации для бесперебойного (резервного)электроснабжения ключевых инфраструктурных объектов.В России использование ГЧП в электроэнергетике изначально былосвязано с приватизацией активов ОАО «РАО ЕЭС России».

К тому временирынок электроэнергии уже был разделен на оптовый и розничный сегменты.ОсновнымисделкамиГЧПсначалареформированияэлектроэнергетической отрасли в России были:- приватизация ОГК-4 (2007 г.) российским представительством немецкойкомпании ОАО «Э.ОН Россия» с привлечением кредитов Группы Всемирногобанка (приобретение 70% акций) [239]. В результате сделки в частную63собственность перешли активы пяти электростанций (Сургутская ГРЭС-2,Березовская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Смоленская ГРЭС, Яйвинская ГРЭС) приобщем объеме инвестиций 5,7 млрд долл.;- применение договоров о предоставлении мощности (далее – ДПМ),гарантирующих возврат капитальных и эксплуатационных затрат, а такжедоходность на вложенный капитал в течение 15-25 лет в зависимости от типаэлектростанции.

Характеристики

Список файлов диссертации