Финансирование инвестиционных проектов в электроэнергетике с использованием механизма государственно-частного партнерства (1142915), страница 13

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 13)

Архангельска дочерниеструктуры ОАО «УК ЭБМ» взяли это имущество в аренду [197];- с 2010-2014 гг. ОАО «Архангельский КоТЭК» взял на себяобязательствапоаренде,содержанию,ремонтуиэксплуатации38муниципальных котельных и 120 км тепловых сетей сроком на 11 месяцев поотдельному договору [167; 189]. После переоборудования котельных в миниТЭЦ тарифы на электроэнергию и тепло могли бы быть конкурентоспособнымипо сравнению с централизованным электроснабжением Архангельской ТЭЦ.Однако отсутствие взаимоувязки срока договоров аренды (11 месяцев) ижизненного цикла инвестиционного проекта не позволило обеспечить87экономическую эффективность данной модели. Фактически, имуществопродолжало эксплуатироваться у ОАО «Архангельский КоТЭК» с увеличениемизноса. В 2013 г. в отношении арендатора была инициирована процедурабанкротства, которая была прекращена на основании мирового соглашения[197].

С 2014 г. ОАО «Архангельский КоТЭК» операционную деятельность неведет.б) в Челябинской области (г. Карабаш, г. Касли, пос. Октябрьский, с.Миасское):- источниками финансирования создания модульных когенерационныхэнергоустановок на основании договоров аренды в 2013-2014 гг. былисобственные средства ООО «Перспектива» и заемные средстваПАО«СБЕРБАНК» [184];- в качестве государственной поддержки за счет бюджета региона былипостроены энергетические сети (газопроводы, канализация, водопроводы)[191].Тем не менее, у данной модели есть один общий недостаток.

Сторонамипо договорам аренды муниципального имущества коммунальной энергетикимогут выступать государственные структуры (например, муниципальный органсамоуправления и МУП), что исключает частные инвестиции из структурыфинансирования.2)использованиеинвестиционнымидоговораобязательствами,арендыфедеральногоотраженногонаимуществарисунке20,сдляфинансирования строительства или реконструкции гидроэлектростанций, всоответствии с которым:- государство финансирует проектные работы, а также строительствонапорного фронта (гидротехнические сооружения – ГТС) и создание зоныводохранилища;-частныйинвестор,финансируетприобретениеоборудования, необходимого для генерации электроэнергии;иустановку88- после ввода электростанции в эксплуатацию государство передаетгидротехнические сооружения в аренду частному оператору ГЭС.

Аренднаяплата определяется как величина амортизационных отчислений по ГТС и зоневодохранилища на протяжении их срока жизненного цикла с учетомдоходности на инвестированный капитал;-частныйоператорэлектростанцииосуществляетоперационнуюдеятельность, продавая электроэнергию и мощность сбытовой компании.Источник: составлено автором.Рисунок 20– Модель финансирования инвестиционного проекта построительству/реконструкции ГЭС в рамках договора аренды с инвестиционнымиобязательствамиВ Иркутской области аналогичная схема финансирования применялась впериод2007-2010федеральногогг.,когдаагентства помеждутерриториальнымуправлениемуправлению федеральным имуществомпоИркутской области и ОАО «Иркутскэнерго» был заключен договор арендыплотин ГЭС Ангарского каскада, построенных до распада СССР, срокомдействия по 2022 г.

[189]За основу расчета арендной платы принималась рыночная стоимостьобъектов. Однако в данном случае возникают риски пересмотра арендной89платы, связанные со сложностью оценки стоимости плотин ГЭС, являющихсяуникальными объектами, при этом расторжение договора или его неисполнениеможет противоречить общественным интересам и повлечь существенныйущерб.В итоге гидротехнические сооружения в федеральной собственностибыли приватизированы в 2010 г. путем внесения имущества в уставный капиталконтролируемой государством ПАО «Русгидро», а затем были проданы в2016 г. частному оператору.Применение модели аренды федерального имущества при строительствеили реконструкции гидроэлектростанций затруднено приватизацией отдельныхгидротехнических сооружений и превращения ГЭС в единый имущественныйкомплекс.

Исключения составляют публичные ГТС, которые помимо генерацииэлектроэнергии используются для мелиорации земель (межрегиональное имежхозяйственное водораспределение, противопаводковая защита) и не могутбыть приватизированы [11].3. Модель на основе контракта жизненного цикла.Применениегосударственныхконтрактовконтрактов,жизненногозаключаемыхциклаианалогичныхврамкахимвнебюджетнойдеятельности, в распределенной генерации единичны. Так, например, вНовосибирскойобластипроводятсяконкурсынаправозаключениямуниципальных контрактов на проектирование, строительство и эксплуатациюблочно-модульных котельных для средних образовательных школ. Подрядчикдолжен не только проектировать, строить и полностью оборудовать котельные,но и обслуживать их в течение 12 месяцев после ввода в эксплуатацию [98].Поскольку жизненный цикл объектов коммунальной энергетики превышаеткалендарный год, то, как и в описанных выше примерах договоров аренды,очевидно несоответствие срока договора сроку полезного использованияоборудования.В целом, следует отметить, что КЖЦ в электроэнергетике неприменяются.904.

Модель концессионного соглашения.Концессионные соглашения являются наиболее распространеннымимоделями ГЧП при привлечении частных инвестиций в коммунальнуюэнергетику, поскольку обеспечивают сохранение права собственности насистемы жизнеобеспечения у муниципалитетов и защиту от банкротствачастных компаний. На рисунке 21 проиллюстрирована модель финансированиятаких инвестиционных проектов.Источник: составлено автором.Рисунок 21– Модель финансирования инвестиционного проекта построительству/реконструкции мини-ТЭЦ в рамках концессионного соглашенияВ то же время, в силу особенностей концессионного законодательстваконцедентом и концессионером могут выступать государственные структуры(по аналогии с договорами аренды муниципального имущества), что исключаетучастие частных инвесторов в проектах.

Примером такой структурыфинансированияявляетсяконцессионноесоглашение настроительстводизельной электростанции, заключенное в 2015 г. в Ростовской области между91АдминистрациейПесчанокопскогорайонаиМУП«Краснополянскогосельского поселения» сроком на 5 лет [203].Используемые в концессии финансовые инструменты аналогичныдоговору аренды.5. Модель соглашения о ГЧП/МЧП.Предлагаемаянамимодельможетбытьиспользованадляфинансирования строительства или реконструкции электростанций всех типовустановленной мощностью менее 25 МВт.Организация рынков электроэнергии на принципах конкуренции требуетот договорных моделей возможности передачи построенных электростанций всобственность частному инвестору. Соглашения о ГЧП/МЧП применительно кгенерацииэлектроэнергиисохраняютзачастнымпартнеромправособственности на построенные электростанции, что делает эту модель ГЧПнаиболее гибкой.Модель финансирования представлена на рисунке 22.Источник: составлено автором.Рисунок 22– Модель финансирования инвестиционного проекта построительству/реконструкции электростанции малой мощности в рамках соглашения оГЧП/МЧП92Основные финансовые инструменты участников при строительствеэлектростанций малой мощности на основе соглашения о ГЧП/МЧП:приобретение акций частного партнера и предоставления займовчастными инвесторами;предоставление кредитов банками и институтами развития;приобретениеакцийиоблигацийчастногопартнераинституциональными инвесторами.Для того чтобы приблизить требуемую доходность на инвестированныйкапитал по инвестиционным проектам распределенной генерации к стоимостикапиталастроительстваэлектроснабженияобеспечитьвновыхэлектростанцийсоответствиичастныхсинвесторовзаключеннымцентрализованногоДПМ,соответствующиминеобходимогарантиями.Инструментами минимизации рисков могут быть:-заключениепоаналогиисДПМдоговоровкупли-продажиэлектроэнергии между генерирующей компанией и бюджетозависимымипредприятиями на принципах «take-or-pay» напрямую, что устраняет риски,связанные с изменением потребления;-заключениедоговоровкупли-продажиэлектроэнергиимеждугенерирующей и электросетевой компаниями в целях компенсации потерь всетях;- гарантии проведения тарифной политики, а также предоставляемыесубъектами РФ и муниципальным образованиями льготы по налогам всоответствующие бюджеты;- страхование рисков от финансовых потерь вследствие неплатежейпотребителей за услуги по теплоснабжению и электроснабжению, страховымикомпаниями, а также банковские гарантии исполнения обязательств по оплатетепловой и электрической энергии;-минимизацияправовыхрисков,связанныхсизменениемзаконодательства, в проектах по модернизации действующих генерирующихобъектовпутемзаключенияспециальныхинвестиционныхконтрактов93(создание мини-ТЭЦ на базе котельных обеспечивает внедрение наилучшихдоступных технологий, что является одним из условий заключения СИК).Поскольку в соответствии с проектом энергетической стратегии реализацияпрограммыреконструкциикотельныхдолжнаосуществлятьсяпреимущественно на отечественном оборудовании, СИК могут способствоватьсозданиюпроизводствасовременныхгазотурбинныхигазопоршневыхустановок.

В таблице 19 приведены основные направления использования СИК.Таблица 19– Использование СИК при финансировании на основе ГЧП инвестиционныхпроектов в электроэнергетикеИнвестиционный проектТип СИКСоздание производства современногоОсвоение производства продукции, невысокоэффективного генерирующегоимеющей произведенных в Российскойоборудования малой мощностиФедерации аналоговМодернизация действующих тепловыхВнедрение наилучших доступных технологииэлектростанций или создание мини-ТЭЦ на в промышленное производствобазе котельных в соответствии с планом поохране окружающей среды или программойповышения экологической эффективностиИсточник: составлено автором по материалам [18, 26].Такимобразом,дляуспешноговнедренияэнергоэффективныхтехнологий в электроэнергетике целесообразно финансирование на основе ГЧПмодернизации тепловых электростанций и котельных в рамках перспективнойконцепциираспределеннойгенерациисиспользованиемсовременныхтехнологий когенерации.Данные мероприятия соответствуют основным положениям проектаэнергетической стратегии до 2035 г., в котором расширение выработкиэлектроэнергии на тепловом потреблении путем развития современнойкогенерации на отечественном оборудовании представляет собой один изкрупнейших источников экономии топлива в стране и является одним изважных направлений развития энергетики страны [193].Длясозданияблагоприятныхусловийвцеляхпривлеченияфинансирования необходима разработка региональных целевых программ94обновления основных фондов коммунальной энергетики при поддержкенациональныхинститутовразвития.Предлагаеммодельреализацииинвестиционных проектов в распределенной генерации на основе ГЧП, врамках которой предполагается заключение между институтами развития (ГК«Внешэкономбанк») и региональными органами власти соглашений ореализациицелевыхпрограммпомодернизацииэнергетическойинфраструктуры.

Модель представлена на рисунке 23.Источник: составлено автором.Рисунок 23– Модель реализации инвестиционных проектов по строительстве/реконструкции генерирующих объектов распределенной генерации на основе соглашения оГЧПМуниципальныеобразования,ответственныезаразработкусхемтеплоснабжения, будут инициировать проведение конкурсов в соответствии сразработанной конкурсной документацией. По итогам конкурса компанияпобедитель, становится частным партнером и принимает на себя обязательстваобеспечить строительство и эксплуатацию когенерационных установок в сроки,объемах и на условиях, определенных соглашением о ГЧП, а также погаситькредит национального института развития в установленный кредитнымдоговором срок.95Для исполнения обязательств частный партнер получает право на: заключение необходимых для реализации проекта договоров арендынефинансовых активов с муниципальными образованиями; установление экономически обоснованного тарифа, обеспечивающеговозврат инвестиций и доходности на вложенный капитал, кредита ипроцентов по нему.Программа финансирования модернизации объектов коммунальнойэнергетики на основе ГЧП при поддержке ГК «Внешэкономбанк» быларазработана в Курганской области [22].

Характеристики

Список файлов диссертации