Развитие методов управления финансовыми рисками в организациях нефтесервиса (1142664), страница 16
Текст из файла (страница 16)
Сайфулина – наличие риска банкротства у предприятийООО «СК Борец» и ООО «Борец Муравленко».Таблица 19 - Результаты расчета комплексной оценки риска банкротства помодели Г.А. Хайдаршиной, по рейтинговой модели Р.С. Сайфулина иГ.Г. Кадыкова и по интегральной балльной модели исследуемых организацийИнтегральнаябалльная модельX56,226803860Примененнаямодель/КомпанияСК БорецБорец-МуравленкоЦентрофорсБорец-НефтеюганскЦБПО ПРЭПУЗона высокогориска0 < X< 36Источник: составлено авторомМодель Г.А.ХайдаршинойCBR00000Модель Р.С.СайфулинаY0,800,941,787,191,560,6 < CBR< 10<Y<186Анализ риска банкротства выявил, что наиболее рациональной модельюоценки риска банкротства для нефтесервисных предприятий является рейтинговаямодель Р.С.
Сайфулина и Г.Г. Кадыкова, которая в наибольшей степени даетнегативную оценку уровня риска банкротства и позволяет выявить финансовыериски исходя из принципа скептицизма риск-менеджеров.Далее проведем анализ внешних и внутренних финансовых рисков длявыявленных рисковых предприятий ООО «СК Борец» и ООО «БорецМуравленко».Внешние виды финансовых рисков на предприятиях ООО «СК Борец»и ООО «Борец-Муравленко».Спомощьюметодаидентификациифинансовыхрисков«Анализфинансовой отчетности» было выявлено, что на рассматриваемых предприятияхотсутствуют депозитные и процентные виды финансовых рисков по причинеотсутствия депозитов и заимствований на международных рынках.Остаток денежных средств на сумму 86 млн руб. по компанииООО «СК Борец» на конец 2013 г., выявленный при анализе денежных средстврассматриваемых предприятий за 2012 и 2013 гг.
в таблице 20, сигнализирует овозможности возникновения риска инфляции и валютного риска.Таблица 20 – Анализ денежных средств по предприятиям ООО «СК Борец» иООО «Борец-Муравленко» за 2012 и 2013 гг.ОрганизацияБорецМуравленкоБорецМуравленкоСК БорецСчетСальдо на31/12/2012руб.Сальдо на31/12/2013ИзменениеИзменение, %Денежные средстваКассаДепозиты371 1827 632062 18213 4230-309 0005 7910-83%76%0%ИтогоДенежные средстваКассаДепозиты378 81431 787 626172 016075 60486 502 095176 7040-303 20954 714 4694 6890-80%172%3%0%СК БорецИтого31 959 642 86 678 80054 719 157171%Источник: составлено автором на основе данных системы профессионального анализарынков и компаний «СПАРК».
[Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.sparkinterfax.ru/Front/Index.aspx (дата обращения: 12.07.13).87По сравнению с 2012 г. сумма денежных средств в 2013 г. увеличилась на171% по ООО «СК Борец». Рассчитаем потенциальную сумму ущерба отинфляционного риска по предприятию ООО «СК Борец» в таблице 21:Таблица 21 – Расчет ущерба от инфляционного риска ООО «СК Борец»руб.КомпанияОстаток денежных средствна 31.12.2013Уровень инфляции за2013 годУщерб за 1 месяцСК Борец86 678 8006,5%469 510Источник: составлено автором на основе данных системы профессионального анализарынков и компаний «СПАРК». [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.sparkinterfax.ru/Front/Index.aspx (дата обращения: 12.07.13); уровень инфляции РФ [Электронныйресурс] – Режим доступа: http://уровень-инфляции.рф (дата обращения: 12.03.2014).Валютный риск по предприятию ООО «СК Борец» можно считатьминимальным, так как предприятие держит практически все денежные средства вроссийской валюте, что видно из таблицы 22:Таблица 22 - Показатели денежных средств по счетам ООО «СК Борец»на конец 2013 г.БанкАКБ Алеф-БанкАКБ Алеф-БанкАКБ Алеф-БанкАКБ Алеф-БанкАКБ Алеф-БанкОтделение Сбербанка вНефтекумске №7908-2Отделение Сбербанка вНефтекумске №7908-2Отделение Сбербанка вКрымскеСеверный народный банк вЮсинскеВБРР в КраснодареНордеа Банктыс.
руб.Тип счетаВалютаСальдо на 31.12.2013текущийкорпоративныйрасчетныйтранзитныйтранзитныйRURRUREUREURUSD84 116 5771 518 08502 2080текущийRUR225 924корпоративныйRUR91 175корпоративныйRUR69 460расчетныйRUR242 843расчетныйRUR0расчетныйRUR170 978Источник: составлено автором на основе данных системы профессионального анализарынков и компаний «СПАРК». [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.sparkinterfax.ru/Front/Index.aspx (дата обращения: 12.07.13).Ценовой риск признаем также минимальным в силу растущего рынканефтесервисных услуг в России. По данным исследования агентства РБК.research,проведенного июне 2013 г., текущий рост объемов добычи нефти в России наряду88с освоением месторождений трудноизвлекаемой нефти являются ключевымидрайверами развития российского нефтесервисного рынка64.Задолженность по налогам ООО «Борец-Муравленко» на конец 2013 г.,представленная в таблице 23, составила 16,4 млн руб., из них задолженность поНДС − 9,5 млн руб., а задолженность по остальным видам налогов и сборов6,9 млн руб.Таблица 23 - Налоговые обязательства ООО «Борец-Муравленко» на 31.12.2013г.Сумма, тыс.
руб.Иные текущие обязательстваЗадолженность по НДС9 483Иная налоговая задолженность6 898Итого:16 381Источник: составлено автором на основе данных системы профессионального анализарынков и компаний «СПАРК». [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.sparkinterfax.ru/Front/Index.aspx (дата обращения: 12.07.13).Рассмотрим показатели налога на прибыль отчета о прибылях и убытках за 2009 –2013гг.
ООО «Борец-Муравленко» в таблице 24.Таблица 24 – Показатели прибыли и налога на прибыль ООО «БорецМуравленко» за 2009 – 2013 гг.Показатель/ годытыс. руб.20092010201120122013Прибыль (убыток) доналогообложения39 29310 788- 20 7955 3448 029Текущий налог на прибыль15 2214 2712 5415 8866 54200021617439%40%12%110%81%24 0726 487- 18 595- 1 8023 367Отложенные налоговыеобязательстваНалог на прибыль к величинеприбыли до налогообложенияЧистая прибыль (убыток)Источник: составлено автором на основе данных системы профессионального анализарынков и компаний «СПАРК».
[Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.sparkinterfax.ru/Front/Index.aspx (дата обращения: 12.07.13).64Российский рынок нефтесервисных услуг-2013. Аналитический обзор. 4-е издание. − М.: РБК.research, 2013. –С. 16.89Показатели налога на прибыль отчета о прибылях и убытках за 2009 –2013гг. ООО «Борец-Муравленко» свидетельствуют о возрастающей долерасходов, не принимаемых для целей налогообложения, в связи с чем, отношениеналога на прибыль к величине прибыли до налогообложения доходит до 110%при норме 20%. Данная динамика является крайне негативной для предприятияООО «Борец-Муравленко».Как итог, на конец 2013 г. налоговый риск ООО «Борец-Муравленко»оцениваем в сумме налоговой задолженности в размере 16 381 тыс.
руб.По отчету о прибылях и убытках предприятие ООО «СК Борец» имеетследующие финансовые налоговые показатели за 2009 – 2013 год, приведенные втаблице 25: уровень уплаченного налога на прибыль близок к норме в 20%, чтохарактеризует это предприятие как минимально рисковое в плане налога.Таблица 25 – Показатели прибыли и налога на прибыль ООО «СК Борец» за2009- 2013 гг.Показательтыс.
руб.20092010201120122013Прибыль (убыток) доналогообложения15 25243 60917 77287 886162 286Текущий налог на прибыль3 7699 4907 24418 16535 033Отложенные налоговыеобязательства120180353221245Налог на прибыль25%22%41%21%22%11 45434 05813 36969 639128 285Чистая прибыль (убыток)Источник: составлено автором на основе данных системы профессионального анализарынков и компаний «СПАРК». [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.sparkinterfax.ru/Front/Index.aspx (дата обращения: 12.07.13).Итак, проанализировав внешние виды финансовых рисков на предприятияхООО «Борец-Муравленко» и ООО «СК Борец», можно сделать следующий вывод,что ущерб от влияния внешних видов финансовых рисков на предприятии ООО«Борец-Муравленко» существует в виде налогового риска в размере 16,4 млн руб.,а на предприятии ООО «СК Борец» − в виде инфляционного риска в размере5,6 млн руб. ежемесячно.90Проблемныезонывнутреннихвидовфинансовыхрисковнапредприятиях ООО «СК Борец» и ООО «Борец-Муравленко».Анализ финансовых показателей ООО «Борец-Муравленко» выявил, что в2013 г.
выручка выросла на 1% при не измененном уровне расходов по сравнениюс 2012 г., и хотя прибыль увеличилась на 50%, предприятие оказалось в зонериска банкротства. Причиной этому послужили:1) коэффициент рентабельности собственного капитала Крск = 0,19немного не дотягивает до нормы ≥ 0,2 (риск ликвидности иплатежеспособности);2) неликвидность предприятия ООО «Борец-Муравленко», К тек. ликв. =1,17 при норме ≥ 2 (риск ликвидности и платежеспособности, возможныйкредитный риск).ТЫС.РУБДинамика финансовых показателей ООО "БорецМуравленко" за 2009 - 2013 гг.800 000700 000600 000500 000400 000300 000200 000100 000(100 000)2 0092 0102 01120122013Выручка613 487618 880663 928710 358714 054Расходы574 194608 092684 723705 014706 025Прибыль39 29310 788(20 795)5 3448 029Чистые активы95 83078 31839 72237 92041 286Источник: составлено автором на основе данных системы профессионального анализарынков и компаний «СПАРК».
[Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.sparkinterfax.ru/Front/Index.aspx (дата обращения: 12.07.13).Рисунок 13 - Показатели динамики данных финансовой отчетности по ООО«Борец-Муравленко» за 2009 – 2013 гг.По данным таблицы 25 выручка ООО «СК Борец» в 2013 г. уменьшилась на5% при снижении расходов на 11% по сравнению с 2012 г., при этом прибыль91выросла на 168%, предприятие также оказалось в зоне риска банкротства прирастущих финансовых показателях прибыли. Причиной этому послужили:1) неликвидность предприятия ООО «СК Борец», К тек.
ликв. = 1, принорме ≥ 2 (риск ликвидности и платежеспособности, возможныйкредитный риск);2) низкая интенсивность оборота авансируемого капитала «СК Борец»,характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся наодин рубль средств, вложенных в деятельность предприятия Kоб = 1, принорме ≥ 3 (риск ликвидности и платежеспособности, риск ростарасходов);Динамика финансовых показателейООО "СК Борец" за 2009 - 2013 гг.1 200 000тыс.руб1 000 000800 000600 000400 000200 000-2 0092 0102 01120122013Выручка554 640783 398982 558933 9681 102 330Расходы539 388739 789964 786846 082940 044Прибыль15 25243 60917 77287 886162 286Чистые активы213 384247 442319 803381 442509 727Источник: составлено автором на основе данных системы профессионального анализарынков и компаний «СПАРК».
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
