Развитие деятельности факторинговых компаний на российском финансовом рынке (1142624), страница 20

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 20)

Как было отмечено выше, не все субъектыхозяйствования смогут воспользоваться этим продуктом, ведь факторинговыекомпаниипредъявляютопределенныетребованиякихфинансовомуположению и платежеспособности. Фактор должен быть уверен в надежностипокупателя, ведь он финансирует его поставщиков без права регресса, и всекредитные риски остаются именно на покупателе. Поэтому данный видфакторинга предназначен для представителей среднего и крупного бизнеса,занимающихпрочноеположениенарынкеиобладающиххорошимфинансовым положением.Выделим некоторые аспекты организации и предоставления услугиреверсивного факторинга со стороны фактора.

В данном случае особенноевнимание уделяется анализу покупателя, который обычно и выступаетинициатором сделки. Факторинговые компании предъявляют требованияк следующим параметрам его бизнеса: объем выручки, прибыльность,ликвидность приобретаемой продукции. Покупатель должен представлятьсобой организацию с довольно крупными объемами бизнеса. Основныетребования направлены на то, чтобы убедиться, что покупатель финансовонадежен и будет исполнять свои обязательства по поставкам.Надо отметить, что помимо стандартных методов кредитного анализа присделке реверсивного факторинга анализируется ряд специфических торговыхпараметров,такихкаккоммерческиевзаимоотношенияпоставщикапокупателя, срок их сотрудничества, история оплат со стороны последнего.и126Также анализируются основные финансовые показатели и параметрыбизнесапоставщика:выручка,прибыль,долговыеобязательства.Этонеобходимо для того, чтобы обезопасить себя от ситуаций, когда требования попоставкепереходятобратнокпоставщику(например,привозвратепокупателем некачественного товара).Как уже указывалось выше, стоимость реверсивного факторингаскладывается из нескольких комиссий и зависит от большого количествапараметров, которые индивидуальны для каждой сделки: срок отсрочки,использование покупателем дополнительной отсрочки от фактора, объемежемесячно передаваемой задолженности, финансовая надежность покупателя.С одной стороны, реверсивный факторинг — это более сложный продукт, чемклассический факторинг с регрессом, и он не может стоить дешево.

С другойстороны, для финансово надежных субъектов хозяйствования, которыевыступают покупателями при реверсивном факторинге, факторы могутпредложить более выгодные ставки и условия, чем для малых и среднихпоставщиков при факторинге с регрессом. Это обусловлено более низкимуровнем кредитного риска по данным сделкам для факторов.Нами выделены следующие особенности реверсивного факторинга,отличающие его от других видов факторинга: анализ финансово-хозяйственной деятельности покупателя; установление лимита финансирования на покупателя; заключение трехстороннего договора факторинга; возможность разделения комиссий за факторинг между поставщиком ипокупателем; возможность получения покупателем дополнительной отсрочки платежаот фактора.Оценивая перспективы развития реверсивного факторинга в РФ, можноотметить следующее.

В статистике доля реверсивного факторинга отдельно невыделяется. В свое время Ассоциация факторинговых компаний (далее —АФК) предпринимала попытку изучить этот рынок, но так и не смогла точно127установить, какой факторинг считать реверсивным. Поэтому было решено невключать реверсивный факторинг в качестве самостоятельного продуктав состав ежеквартальной статистической анкеты. Проблема корректнойклассификации реверсивного факторинга и идентификации его оборотовактуальна и для зарубежных стран.По нашим оценкам, доля сделок реверсивного факторинга покасоставляет не более 5 % российского рынка факторинга. Если считать пообъему сделок, то эта доля будет существенно выше, до 15–20 % данногорынка.Последовательность и порядок операций при организации сделкиреверсивного факторинга, по нашему мнению, должны быть следующими:1. Покупатель,желаяполучитьилиувеличитьотсрочкуплатежа,обращается к фактору за установлением лимита финансированияпоставок в его адрес от различных поставщиков.2.

Фактороцениваетпокупателяиустанавливаетнанеголимитфинансирования.3. Покупатель передает фактору информацию о своих поставщиках и обоборотах между ними.4. Заключается трехсторонний договор факторинга между фактором,поставщиком и покупателем.5. Поставщик осуществляет отгрузку товара или предоставляет услугупокупателю на условиях отсрочки платежа.6. Поставщик продает денежные требования к покупателю фактору ипередает ему отгрузочные документы, подтверждающие поставку.7. Фактор, став новым кредитором, может увеличить отсрочку платежа дляпокупателя.8.

Покупатель оплачивает товар по истечении срока отсрочки, перечисляяна счет фактора 100 % от суммы поставки.9. Комиссии фактора может оплачивать покупатель или поставщик, или обав определенной пропорции (зависит от условий договора).128Обычно денежное требование уступается фактору сразу же послепоставки товара, и он выплачивает финансирование. При гарантийномфакторинге фактор также может приобретать требование в определенный деньс момента поставки товара или в последний день отсрочки платежа.Выделим преимущества, которые получает фактор при наличии в егопродуктовой линейке реверсивного факторинга: привлечение новых категорий клиентов; увеличение оборота и портфеля; снижение рисков портфеля; возможность кросс-продажи других видов факторинга.Развитие реверсивного факторинга позволяет фактору начать работус новыми категориями клиентов, для которых не так интересен классическийфакторинг, а именно с торговыми сетями и крупными производственнымикомпаниями.

Кроме того, это дает доступ к крупной клиентской базе в лицепоставщиков данных покупателей, а база поставщиков только одной торговойсети насчитывает сотни, а иногда и тысячи компаний.В лице клиентов по реверсивному факторингу фактор получает крупныекомпаниисбольшимилимитамифинансированияиоборотами,чтосущественно увеличивает показатели его бизнеса, в первую очередь оборот,величину портфеля и абсолютные показатели дохода.Кроме того, принимая кредитный риск на надежных покупателейс хорошей кредитоспособностью, на которых ориентирован реверсивныйфакторинг, фактор снижает среднюю рисковую составляющую в своемпортфеле.Клиенты (покупатели) в рамках схемы реверсивного факторинга частотакже становятся клиентами (поставщиками) фактора по классическомуфакторингу. Начав работу с компанией по одному из продуктов, гораздо легчеперейти с ними, а также с его контрагентами, к сотрудничеству и по другимвидам факторинга.129Приведенные выше выводы и результаты исследования свидетельствуюто том, что реверсивный факторинг обладает рядом специфических отличий итребует отдельного подхода в рамках работы факторинговой компании.Развитие данного вида услуг позволяет фактору привлечь на обслуживаниеновых клиентов и повысить эффективность своего бизнеса.3.2 Применение прямого международного факторинга для расширенияэкспортно-импортных операцийВ последние годы российские внешнеторговые операции постоянноразвивались, их объемы возрастали до 2014г., когда произошло их снижение,связанное с рядом политических событий.

В связи с этим актуальным дляроссийских экспортеров и импортеров становится вопрос финансовогообеспечения международных сделок. Существует ряд инструментов торговогофинансирования, которые предлагают российские банки, но далеко не всеучастники внешнеторговой деятельности могут ими воспользоваться. В первуюочередь, это связано с необходимостью наличия залогов и пристальнымвниманием банков к их финансовому состоянию. В этой связи актуальнымстановится применение такого инструмента беззалогового финансированияэкспорта и импорта как международный факторинг.В данном параграфе представлены схемы и теоретико-методическиеположения прямого экспортного и импортного международного факторинга,разработанные автором.Для участников внешнеторговой деятельности, которые применяютотсрочку платежа в расчетах, международный факторинг может стать удобныминструментомфинансированияизащитыотрисков,свойственныхмеждународной торговле.

Особенно это актуально для малого и среднегобизнеса, поскольку именно ему в силу высоких требований к клиентам оченьчасто недоступны банковские инструменты финансирования и обеспечениямеждународных расчетов: банковские гарантии, аккредитивы и т.п.).130Международный факторинг позволяет экспортерам расширить продажиза счет использования отсрочки платежа, получить регулярное возобновляемоефинансирование, воспользоваться управлением дебиторской задолженностью,защититься от риска неплатежа импортера и упростить процедуры полученияплатежа.Импортерполучаетвозможностьрасширитьзакупкизасчетиспользования отсрочки платежа и упростить процедуры расчетов сэкспортером.К сожалению, в РФ международный факторинг еще не получил широкогораспространения, его оборот составляет не более 1,7 % от общего объемароссийского рынка факторинга по итогам 2014 г.

[138]. Это вызванонедостаточной осведомленностью о данной услуге, а также несовершенствомроссийского законодательства, которое создает препятствия для развитиямеждународного факторинга.При этом стоит отметить, что международный факторинг в РФ активноразвивается. Его доля на российском рынке факторинга колеблется в пределах1–2 % от общего объема рынка, о чем свидетельствуют данные в таблице 24.Приэтомобъемоперацийувеличивается;спроснауслугимеждународного факторинга постоянно растет.

Этому способствует развитиемеждународной торговли, в частности внутри СНГ. Однако существеннымпрепятствием для его развития является незнание об услуге среди большинствароссийских компаний и бизнесменов [100, С. 22-24].При международном факторинге в сделках участвуют резиденты разныхстран, поэтому они более сложны, чем операции внутреннего факторинга.Международный факторинг работает по одной из двух моделей: прямой илидвухфакторный (взаимный).131Таблица 24 — Динамика объема международного факторинга в РоссииГодОбъемуступленныхтребований,млрд руб.КоличествофакторовДоляИзменениев обороте оборота ВЭД порынкасравнениюфакторинга к предыдущему(%)году по даннымРосстата (%)20093,341-42,7020103,240,65+ 35,5320119,571,1+ 31,20201215,381,1+ 1,8201340,282,5+1201432,491,7-7Источник: составлено автором на основе данных официального сайтаФедеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс].

Характеристики

Список файлов диссертации