Развитие деятельности факторинговых компаний на российском финансовом рынке (1142624)
Текст из файла
1Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждениевысшего образования«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»На правах рукописиЕмельянов Владимир ЮрьевичРАЗВИТИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИФАКТОРИНГОВЫХ КОМПАНИЙ НАРОССИЙСКОМ ФИНАНСОВОМ РЫНКЕСпециальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степеникандидата экономических наукНаучный руководитель:кандидат экономических наук, доцентПокаместов Илья ЕвгеньевичМосква – 20162ОГЛАВЛЕНИЕВВЕДЕНИЕ ....................................................................................................................4ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИФАКТОРИНГОВЫХ КОМПАНИЙ ..........................................................................141.1Факторинг как особая сфера финансового предпринимательства ............141.2Критерииэффективностифакторингадляосновныхсубъектовфакторинговых отношений ........................................................................................271.3 Проблемы развития деятельности факторинговых компаний в России .........44ГЛАВА 2 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИФАКТОРИНГОВЫХ КОМПАНИЙ НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ ......................662.1 Создание и функционирование факторинговой компании: этапы иособенности .................................................................................................................662.2Разработкаметодическихрекомендацийразвитияфакторинговойкомпании ......................................................................................................................862.3 Автоматизация факторинговых операций в факторинговой компании ..........98ГЛАВА 3 ВНЕДРЕНИЕ НОВЫХ ФАКТОРИНГОВЫХ ПРОДУКТОВ КАКНАПРАВЛЕНИЕ РАЗВИТИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ КОМПАНИЙ ...................1133.1 Развитие реверсивного факторинга в факторинговой компании ...................1133.2 Применение прямого международного факторинга для расширенияэкспортно-импортных операций..............................................................................1293.3 Применение специализированного программного обеспечения для созданияновых факторинговых продуктов ............................................................................142ЗАКЛЮЧЕНИЕ .........................................................................................................151СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ.........................................................................................160Приложение A Региональная структура сделок на рынке факторинга ...............178Приложение Б Расчет оборота клиента при финансировании поставок спомощью факторинга................................................................................................179ПриложениеВМетодыорганизациидеятельностифакторовнароссийском рынке .....................................................................................................1853ПриложениеГПримерорганизационнойструктурыфакторинговойкомпании ....................................................................................................................187ПриложениеДСхемареализацииавтомобилейГАЗспомощьюфакторинга .................................................................................................................188Приложение Е Схема реализации автомобилей Mitsubishi с помощьюфакторинга .................................................................................................................189Приложение Ж Описание основных бизнес-процессов в рамках факторинговогофинансирования продаж автомобилей и автозапчастей .......................................190Приложение И Основные участники факторинговых отношений в рамкахфакторинговой модели для автопроизводителей...................................................192Приложение К Основные операции в рамках факторинговой модели дляавтопроизводителей ..................................................................................................193Приложение Л Двухфакторная модель экспортного факторинга ........................194Приложение М Двухфакторная модель импортного факторинга........................1954ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования.
Факторинговые операции какспособсопровождениярасчетныхотношениймеждусубъектамихозяйствования стали внедряться быстрыми темпами со второй половины XXвека благодаря повсеместному развитию коммерческого кредита и усилениюконкуренции между продавцами различных товаров и услуг. В современныхусловиях расширение рынка факторинга и высокая доходность факторинговыхопераций по-прежнему привлекают внимание российских и зарубежныхфинансовых институтов.
Доля российского рынка факторинга в ВВП странысоставляет около 3 % (в Европе она в среднем находится на уровне 9 %) [152],число поставщиков и дебиторов, пользующихся факторингом, неуклоннорастет и по итогам 1 квартала 2015г. превысило 18 тыс. компаний [141].Одной из существенных особенностей развития факторинга в России,наряду с высокими темпами роста факторингового рынка, является усилениеконкуренции между компаниями, предоставляющими услуги факторинга.Усиление соперничества на рынке факторинга также объясняется отменой в2009 году лицензирования факторинговой деятельности, что способствовалопоявлениюнароссийскомрынкеспециализированныхфакторинговыхкомпаний как специфических субъектов финансового рынка. Адаптируяськсоздавшимсяусловиям,онирасширяютассортиментпредлагаемыхпродуктов, а многие предпринимательские структуры, представляющие иныесегменты финансового рынка, начинают развивать специализированныефакторинговые направления своего бизнеса.В нынешних условиях динамичного развития торговых отношенийна условиях коммерческого кредита, в том числе и на международном уровне,повышается значимость разработки и внедрения новых форм и финансовыхинструментов расчетов между поставщиками и покупателями.Такимобусловлена:образом,актуальностьвыбраннойтемыисследования5усилением в современных условиях хозяйствования роли расчетнойфункции факторинга;развитиемрынкафакторингаинеобходимостьюсовершенствования деятельности факторинговых компаний в России;усилением конкуренции на рынке факторинга;недостаточнойнаучнойразработанностьюорганизационно-методической базы развития факторинговых компаний;отсутствием исследований по проблемам функционирования исовершенствования деятельности факторинговых компаний.Степень разработанности проблемы.
В настоящее время теоретические,методологическиеиметодическиевопросыфакторингакаквидапредпринимательской деятельности на финансовом рынке, а также спецификаорганизационных аспектов факторинга являются недостаточно изученными.Экономические аспекты факторинга рассмотрены в работах такихзарубежных авторов как М. Бикерс, Э. Вайлд, М. Лемуан, Ф. Селинджер,Р. Пирс, Г. Удел, Д. Хокинс, а также отечественных ученых: М.Е. Буровой,В.Д.
Газмана, Б.З. Гвоздева, Е.Ф. Жукова, А.Г. Ивасенко, О.И. Лаврушина,А.О.Лефеля,Т.А.Махановой,А.В.Никифорова,С.А.Орехова,В.И. Пятановой, Ю.А. Соколовой, М.Д. Чижа и других.Вопросы организации и повышения эффективности деятельности нарынке факторинга освещены в работах Е.В. Докукиной, Д.И. Колобанова,Б.Л. Кучина, М.Ю. Лаврик, М.В.
Леднева, И.Е. Покаместова.Вопросы управления рисками при проведении факторинговых операцийизучались такими учеными как Л.М. Кожина, А.В. Лебедев, А.Д. Минеев,М.И. Трейвиш.ЮридическиеаспектыфакторингарассматривалисьвработахД.Г. Алексеевой, С.В. Овсейко и других.Общие аспекты организации эффективной деятельности на финансовом ибанковском рынках отражены в работах Г.Н. Белоглазовой, А.Г. Грязновой,6О.И. Лаврушина, С.И. Лушина, М.В. Романовского, А.М. Тавасиева,В.А. Тарачева и многих других.Вопросы факторинга как инструмента финансового менеджментавдеятельностипредприятиярассмотренывработахС.Н.Бабичева,И.А.
Бланка, И.М. Карасевой, В.В. Коваленко.Большаячасть проведенныхисследованийпосвященаотдельнымэкономическим аспектам факторинга, таким как риски факторинговыхопераций,развитиероссийскогорынкафакторинга,факторингукакинструменту финансирования. Практически без внимания остаются проблемыразвития деятельности субъектов факторинговых отношений. Есть отдельныеработы, в частности Д.И. Колобанова и И.Е. Покаместова, посвященныеорганизации факторинговых операций в коммерческом банке и повышению ихэффективности. Вопросы функционирования деятельности факторинговыхкомпаний, в том числе их организационные и методические аспекты, еще нестали предметом отдельных исследований. Мало исследованы вопросыразвития и разработки новых факторинговых продуктов, оптимизациидеятельности факторинговых компаний.Актуальность и недостаточная полнота разработки перечисленных вышевопросов, связанных с деятельностью факторинговых компаний как субъектовфинансового рынка, определили цель и задачи данного исследования.Цель исследования состоит в обосновании теоретико-методическихположенийдляформированияразвитияусловийдеятельностифакторинговыхсовершенствованиякомпанийфакторинговыхиоперацийна российском финансовом рынке.Для достижения данной цели в ходе исследования решались следующиезадачи:выявитькритерииэффективностифакторингаиобосноватьпреимущества факторинга для поставщиков на базе данных критериев;7оценить мультипликативное увеличение объема оборотных средствпоставщикаприиспользованиифакторингапутемисследованияфакторингового мультипликатора;определитьметодыорганизациидеятельностифакторовна российском финансовом рынке с целью выявления наиболее применимойформы создания фактора;обосновать комплекс мер законодательного и административногохарактера по развитию и поддержке деятельности факторинговых компанийв России и выявить детерминанты, определяющие развитие российскихфакторинговых компаний;вразработатьфакторинговойалгоритмкомпании,развитиянаправленныйфакторинговыхнаоперацийсовершенствованиееедеятельности;разработать методические рекомендации для развития деятельностифакторинговой компании;выявить факторинговые продукты, способные оказать влияниена развитие деятельности факторинговых компаний;выделить факторинговые продукты, созданные с применениемавтоматизированных технологий и определить их преимущества.Объектом исследования являются факторинговые компании.Предметомисследованияявляетсядеятельностьфакторинговыхкомпаний на российском финансовом рынке.Теоретическую основу исследования составили научные положения,представленные в трудах российских и зарубежных специалистов в областифинансов, банковского дела, факторинга, финансового права и управлениярисками, а также представленные специалистами в области факторинга ибанковского дела на международных и российских конференциях.Областьисследованияисследования.соответствуютп.Наиболее1.5.существенные«Финансовыерезультатыинституты:теория,методология, закономерности развития и совершенствование управления» и8п.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
