Развитие деятельности факторинговых компаний на российском финансовом рынке (1142624), страница 24

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 24)

Обоснованы преимущества факторинга для поставщиков на базевыявленныхкритериевэффективностифакторинга:экономическойэффективности, вариативности, доступности, технологичности.По критерию экономической эффективности выделены следующиепреимущества факторинга: экономичность, усиленный мультипликативныйэффект, положительное влияние на финансовые показатели поставщика.Покритериюнепрерывностьдоступностифинансирования,выделены:применимостьбеззалоговыйвразличныххарактер,сферахэкономики, наличие различных факторинговых продуктов для разныхкатегорий клиентов.По критерию вариативности: комплексный характер факторинговойуслуги, специфическая модель оценки рисков.С точки зрения технологичности определено, что факторинг позволяетприменять полностью автоматизированный процесс факторинговой услуги идает возможность применять электронный факторинг.2.

Автором выявлен и исследован факторинговый мультипликатор,который позволяет оценить мультипликативное увеличение объема оборотныхсредств поставщика при использовании факторинга.Разработана формула, позволяющая определить показатели оборотапоставщика при использовании факторинга за определенный период.Авторомвыявлено,чтоблагодарядальнейшимвзаиморасчетамс покупателями действие факторингового мультипликатора распространяетсядалее по товарной цепочке на покупателей и контрагентов поставщика, далеепо товарной цепочке на других субъектов хозяйствования, отрасли и экономику152в целом.

Это происходит на основе влияния факторинга на экономическиеотношения на разных уровнях.3.Определеныкредитно-банковскийиспециализированныйфакторинговый методы организации деятельности факторов на российскомфинансовом рынке. Выявлено, что форма факторинговой компании наиболееприменима для создания фактора, так как именно в рамках такой формы можнов полной мере реализовать специализированный факторинговый метод.Два выявленных метода организации деятельности факторов, кредитнобанковский и специализированный факторинговый, определены на основеисследованияпрактикидеятельностироссийскихфакторовиразныхорганизационных форм предпринимательства на рынке факторинга.

Кредитнобанковский метод, как правило, опирается на кредитные методы оценкианализа и оценки поставщиков и дебиторов, а также на факторинговыепродукты, аналогичные кредитным. Специализированный факторинговыйметодорганизацииспециализированнойдеятельностиметодическойбазыпредполагаетфакторинговыхприменениеоперацийиспециализированных факторинговых продуктов.Обосновано,чтонаиболееприменимойформойорганизациифакторингового бизнеса является факторинговая компания, поскольку онапозволяет использовать весь арсенал факторинга и в полной мере применитьспециализированный факторинговый метод организации деятельности.4.

Обоснован комплекс мер законодательного и административногохарактера по развитию и поддержке деятельности факторинговых компанийв России. Впервые применительно к российским факторинговым компаниямвыявлены и раскрыты детерминанты, определяющие развитие этих компаний:технологическая, продуктовая и инфраструктурная.Определены правовые барьеры для развития рынка факторинга:законодательные пробелы в вопросах регулирования факторинга; валютноезаконодательствопрепятствуетразвитиюмеждународногофакторинга;законодательные ограничения на развитие факторинга в отдельных отраслях и153сегментах (госзакупки, алкогольная отрасль); незащищенность российскихфакторинговых компаний с законодательной точки зрения.

Предложены мерыпо их нейтрализации.Выделены основные препятствия на пути развития факторинга в России:незнание клиентов (представителей бизнеса) о факторинге, законодательныепробелы, отсутствие квалифицированных кадров. Для развития рынкафакторинга в России и минимизации негативных факторов предложенкомплекс мер законодательного и административного характера: мерыпопопуляризациифакторингасредироссийскихпредпринимателей; реализациямероприятий,которыедолжныобеспечитьдоступк факторинговым услугам для бизнеса, в том числе для малыхпредприятий, работающих в неторговом секторе экономики; совершенствование законодательства в части регулирования общихаспектов факторинговых операций; внесение изменений в законодательство с целью отмены ограниченийна применение факторинга в алкогольной отрасли; снятиеограниченийнаиспользованиефакторингавсферегосударственных и муниципальных закупок; созданиеэффективнойгосударственнойподдержкифондированияфакторинговых операций; реализация мер государственной поддержки создания и развитияфакторинговых компаний; создание единой системы и стандартов обучения и сертификацииспециалистов в области факторинга; развитие инфраструктуры рынка факторинга.Основные перспективы развития российских факторинговых компанийсвязаны,нанашвзгляд,спродуктовой и инфраструктурной.тремядетерминантами:технологической,154Развитие технологий на рынке факторинга дает возможность применятьновыепродукты(вчастности,электронныйфакторинг)испособывзаимодействия с участниками факторинговых отношений (электронныйдокументооборот, электронные модули доступа к информации в режимереального времени), позволяет существенно ускорить сроки проведенияоперацийисократить расходыучастников.

Этообъясняет важностьтехнологической детерминанты для рынка факторинга.Продуктовая детерминанта связана с разработкой и появлением на рынкеновых продуктовых решений, которые позволяют охватить новые отрасли,рынки и категории клиентов. Предпосылками для создания новых продуктовслужат, во-первых, успешный зарубежный опыт, который может бытьадаптирован к российскому рынку (в части продуктов supply chain finance,assets-basedиfinanceдр.),атакжеразвитиетехнологическойиинфраструктурной детерминант, которые создадут технические и юридическиевозможности для расширения продуктового ряда российских факторинговыхкомпаний.Инфраструктурная детерминанта связана с развитием и появлениемновых элементов инфраструктуры рынка факторинга.5.вРазработанфакторинговойалгоритмкомпании,развитияфакторинговыхнаправленныйнаоперацийсовершенствованиееедеятельности.Проведенный анализ основных этапов создания и функционированияфакторинговойкомпаниипозволилразработатьалгоритмразвитияфакторинговых операций в факторинговой компании.Областиоцениватьконтроля этапов позволяют комплексно отслеживать иосновныеорганизационные,методическиеиэкономическиепараметры на всем протяжении работы компании.Определеныиохарактеризованыосновныефункциональныесоставляющие, необходимые для успешного запуска и развития факторинговыхопераций в рамках факторинговой компании: продажи и продуктовая линейка,155региональная сеть, риск-менеджмент, кадровая политика, автоматизацияфакторинговых операций.Разработанаорганизационнаяструктурафакторинговойкомпании,позволяющая оценить необходимый количественной и качественный состав еесотрудников.В рамках алгоритма выделены последовательные ключевые точки,позволяющие определить стадию и степень готовности факторинговогопроекта: разработка нормативной документации по проекту, начало продаж ифинансирования клиентов, выход на текущую окупаемость, выход на полнуюокупаемость.Для планирования и оценки деятельности факторинговой компаниив рамках предложенного алгоритма были разработаны следующие показатели:маржа; доля просроченной задолженности в портфеле (сроком до 30 дней / от30до 90 дней / более 90 дней); средний срок рассмотрения заявки клиента;прибыль на одного сотрудника; число транзакций на одного сотрудника.6.

Разработаны методические рекомендации для развития деятельностифакторинговой компании, касающиеся регламента проведения операций,системы организации риск-менеджмента, продуктового ряда компании,структуры тарифного плана, нормативно-юридической базы.Разработаны методические рекомендации для работы факторинговойкомпании, касающиеся следующих документов и процедур: разработки регламентов проведения операций; организации системы риск-менеджмента; формирования продуктового ряда компании; формирования структуры тарифного плана; разработки нормативно-юридической базы.Рекомендации по регламенту проведения факторинговых операцийдетально раскрывают рекомендованный порядок их проведения. В частиорганизации системы риск-менеджмента даны рекомендации относительно еепринципов, состава и содержания документов, которые должны определять156порядок оценки и анализа рисков, их последующий мониторинг и управлениедебиторской задолженностью, а именно: регламент проведения финансового анализа и оценки поставщиков идебиторов; реализация лимитной политики; регламент резервирования по факторинговым сделкам; процедура проверки (верификации) денежных требований; процедура управления и взыскания дебиторской задолженности.Предложенынеобходимыедокументыипараметрыдляоценкипродуктового ряда компании.

Рекомендована структура тарифного планафакторинговой компании. Определен рекомендованный состав нормативноюридической базы факторинговых операций, которая включает договорнуюбазу (типовые договора и дополнительные соглашения для каждого изфакторинговых продуктов), юридические документы, необходимые дляпроцедур управления задолженностью и для взыскания просроченнойзадолженности.7.

Характеристики

Список файлов диссертации