Развитие деятельности факторинговых компаний на российском финансовом рынке (1142624), страница 19
Текст из файла (страница 19)
Данный вид факторинга предоставляет рядпреимущества для поставщика и покупателя, которые приведены в таблице 21.Укажем основные из них.120Таблица 21 — Преимущества реверсивного факторинга для участников сделкиДля поставщикаДля покупателя Беззалоговоефинансирование Возможностьполучитьпоставок в 100% размере;коммерческий кредит в видедополнительнойотсрочки пополнение оборотных средств иплатежа без привлечениявозможность избегать кассовыхдругихфинансовыхразрывов;инструментов; частичное или полное отнесение возможностьполучитьзатрат на счет покупателя вскидкуупоставщиковотличиеотклассическогов связи с поступлениемфакторинга, где затраты несетденежных средств сразу отпоставщик;фактора; защита от риска неплатежа возможностьразделитьпокупателя(факторингбеззатраты за предоставлениерегресса);отсрочки поставщиком; возможность увеличения объемов планированиеипродаж и выхода на новые рынкиоптимизацияденежныхсбыта;потоков дополнительныеуслугифакторинговойкомпаниипоконтролюиуправлениюдебиторской задолженностью; улучшение структуры баланса(уменьшениедебиторскойзадолженности и увеличениевыручки); упрощеннаяпроцедурарассмотрения заявкиИсточник: составлено автором.Важным преимуществом реверсивного факторинга является возможностьдля покупателя получить от фактора дополнительную отсрочку платежа сверхтой отсрочки, которую предоставляет поставщик.
Поскольку он продаетденежные требования фактору, последний становится новым кредитором иможет предоставлять дополнительную отсрочку покупателю. Дополнительнаяотсрочка платежа позволяет покупателю получить серьезное конкурентноепреимущество.
Она будет увеличивать отсрочку, которую поставщики обычнопредоставляют на этом рынке. Экономическая выгода реверсивного факторингадля поставщика приведена в таблице 22.121Таблица 22 — Анализ финансовых выгод реверсивного факторинга дляпоставщикаРегрессныйфакторингФинансированиевыплачивается вразмере до 90 % отсуммы поставкиРеверсивныйфакторингФинансированиевыплачивается вразмере 100 % отсуммы поставкиСтавка по факторингуисходя из оценкифинансового состоянияпоставщика от 2 5%годовых и выше длямалого и среднегобизнеса (ставкиприведены посостоянию на апрель2015 г.)Все комиссииоплачивает поставщикСтавка пофакторингу исходяиз оценкифинансовогосостоянияпокупателя (дляпоставщиковкрупных компанийот 16 % годовых)Возможностьотнести часть затратна покупателяВыгода для поставщикаУ поставщика непроисходит«замораживания» от 10 % иболее оборотных средств,повышается мгновеннаяликвидностьЭкономия на процентнойставке за факторинг от5–10 % годовых (приотсрочке в 30 дней выгодасоставляет 0,6–1,2 % отоборота компании)В зависимости от размеракомиссий экономия можетдостигать 1–5 % от оборотаИсточник: составлено автором.Особенностью реверсивного факторинга является возможность разделитькомиссии между участниками сделки в любой удобной пропорции.
Это зависитототношенийпоставщикаипокупателя,ктобольшезаинтересованв использовании факторинга. Если поставщик заинтересован в получениифакторингового финансирования, то он оплачивает комиссию за денежныересурсы. Комиссия за факторинговое обслуживание может быть разделенамежду поставщиком и покупателем в зависимости от срока оплаты.
Например,комиссию за первые 60 дней отсрочки оплачивает поставщик, т.к. именно этотсрок отсрочки является для него приемлемым, а за последующий срок —покупатель.Комиссиязапредоставлениедополнительнойотсрочкиоплачивается покупателем. Возможные виды комиссий перечислены втаблице 23.122Таблица 23 — Комиссии при реверсивном факторингеВид комиссииКомиссия за обработку документа,подтверждающеговозникновениеденежного требованияСпособ расчета и условия уплатыФиксированный сбор за обработкудокумента, подтверждающего фактпоставки/оказания услуг (накладная /акт)административное Процент от суммы уступленногодебиторской денежного требованияКомиссия зауправлениезадолженностьюКомиссиязапредоставление Процентвденьотсуммыденежныхсредствврамках выплаченногофинансирования.факторингового обслуживанияВзимается за каждый день с даты,следующейзадатойвыплатыфинансированиядодатыегопогашенияКомиссиязапредоставление Процентотсуммытекущейдополнительной отсрочки платежазадолженностипоуступленномуденежному требованию.
Оплачиваетсяпокупателемзакаждыйденьиспользованиядополнительнойотсрочки платежаИсточник: составлено автором.Нами также классифицированы виды реверсивного факторинга поразличным признакам: по функциям и составу услуг:закупочный факторинг,гарантийный факторинг; по географическому признаку:внутренний,международный; по числу участников сделки и модели их взаимодействия:один поставщик — один покупатель,много поставщиков — один покупатель,компания выступает одновременно как покупатель и как поставщикпо операциям факторинга.123В случае если поставщик не нуждается в финансировании и пополненииоборотных средств непосредственно после поставки (закупочный факторинг),он может воспользоваться гарантией платежа от факторинговой компании.Гарантийный факторинг (срочный факторинг, maturity factoring) позволяетпоставщику получить финансирование точно в день истечения срока отсрочки,что позволит ему не нарушать свой финансовый цикл и в то же время непереплачивать за финансирование.
При этом также может быть установленадругая дата финансирования, удобная для поставщика, например, в течениеопределенного числа дней с момента поставки, в течение определенного числадней с момента истечения срока отсрочки.При гарантийном факторинге поставщик получает защиту от рисканесвоевременного платежа покупателя и от кассовых разрывов. Кроме того, онполучает возможность точно планировать свои финансовые потоки, получитьвесь комплекс необходимых факторинговых услуг кроме финансирования наусловиях авансового платежа. Поставщик также экономит на факторинговойкомиссии, т.к. оплачивает использование денежных ресурсов лишь за тотпериод времени, на который они ему необходимы, а не за весь период отсрочкиплатежа.Возможноприменениереверсивногофакторингаиврамкахмеждународных расчетов. В этом случае фактор принимает кредитный рискна покупателя-импортера с хорошей кредитоспособностью, который ведетторговые операции с поставщиками-экспортерами.
Часть из этих поставщиковэкспортеров могут не обладать хорошим финансовым положением илиработать на рынках, где трудно получить информацию о кредитоспособностипоставщика.Чаще всего при реверсивном факторинге применяется вариант «многопоставщиков — один покупатель», однако, если покупатель заинтересованв работе с одним или несколькими конкретными поставщиками, тоиспользуется модель «один поставщик — один покупатель». Часто покупательв рамках реверсивного факторинга одновременно работает с фактором и124в качестве поставщика по схеме классического факторинга. В этом случаефактор финансирует поставки данного покупателя в адрес его собственныхпокупателей.
Подобное взаимодействие на всей товарной и финансовойцепочке клиента обычно применяется в рамках технологии supply chain finance(финансирование цепочек поставок). В этом случае услуга реверсивногофакторинга обычно предоставляется на единой технологической платформе,которая объединяет всех участников процесса (поставщики, покупатели,фактор).Реверсивный факторинг может применяться в любой отрасли, гдеприменим классический факторинг.
Им могут воспользоваться как торговыекомпании и сети, так и предприятия производственного сектора. Торговые сети,таким образом, могут обеспечить для себя максимальную отсрочку, а для своихпоставщиков предоставить выгодные условия финансирования поставокс отсрочкой платежа.Для производственных компаний реверсивный факторинг позволяетполучить отсрочку от своих поставщиков, у которых они покупаютнеобходимое сырье и полуфабрикаты. Например, книжные издательствазакупают бумагу и другое сырье для производства с отсрочкой, печатаюткнижную продукцию и реализуют ее в торговые сети также на условияхотсрочки. Реверсивный факторинг позволяет им покрыть образующийсякассовый разрыв и вовремя расплатиться с поставщиками.Врядеотраслейприменениеэтогопродуктаможетпозволитьорганизации получить преимущество перед конкурентами.
В рыбной отраслицены растут, по мере того как запасы рыбы уменьшаются после сезона вылова.Поэтому торговые компании, которые закупают рыбу с максимальнойотсрочкой, могут дольше других придерживать запасы и продавать их потом помаксимальной цене в тот момент, когда другие уже распродали своюпродукцию.Важнойчастьювзаимоотношенийсторонприфакторинговомобслуживании является документооборот. Поставщик должен передать фактору125документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуг, афактор должен получить у покупателя подтверждение факта поставки иотсутствие претензий по ней, а затем — оплату.Современные технологии «электронного» факторинга и принятиевРоссиизаконодательстваобэлектронно-цифровойподписисделаливозможным значительно ускорить и упростить процесс документооборота приреверсивном факторинге.В описанной выше схеме реверсивного факторинга сложно найти какието существенные недостатки.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
