Моделирование экологоэкономической оценки инвестиционных проектов (1142485), страница 11

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 11)

Выбор вида функции принадлежности долженосуществляться исходя из предположений о свойствах этой функции, а также сучетом имеющейся неопределенности относительно моделируемых величин.В таблице 2.2 представлены основные виды функций принадлежности [32; 68].72Таблица 2.2 - Функции принадлежности нечетких множествГрафик функциипринадлежности науниверсальном множествеW  R   0Формула функции принадлежности,при условии, что величина w мала1,0  w  a;b  w w  , a  w  b;ba0, b  w10awb1r 1r 1r 10r1a1r1aw,0w;ra w  0, 1  w r aw1 w 01,r  01  rw2w1,0  w  a;a  b 1 1    w    sin w  , a  w  b;22ba20, b  w10,50aab2bw73Продолжение таблицы 2.2График функциипринадлежности науниверсальном множествеW  R   0Формула функции принадлежности,при условии, что величина wбольшая10,0  w  0; w   r  w a , a  w, r  01  e0a 1awr0,0  w  a;w  a w  , a  w  b;b  a1, b  w10awbr 11r 1r 10aa1raw0,0  w  a;1 w  aw  a r , a  w  a  r ;a 11, r  w a0,0  w  a; w   r w  a 21  r w  a 2 , a  w, r  010aw74Продолжение таблицы 2.2График функциипринадлежности науниверсальном множествеФормула функции принадлежности,при условии, что величина wбольшаяW  R   010,0  w  a;a  b 1 1    w    sinw  , a  w  b;2  2 2  b  a 1, b  w0,50ab2abwИсточник: разработано на основе теоретических положений аппарата нечеткихмножествЛицо, принимающее решение, выбирает график, а затем, при необходимости,корректирует его параметры.2.4.2 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта с учетомэкологического фактора на основе теории нечетких множествОсобенности расчета показателей эффективности инвестиционного проектазависят от масштабов, характера и степени воздействия на окружающуюсреду [64; 65].Две наиболее важные категории проектов:проекты, оказывающие постоянное равномерное негативное воздействиена окружающую среду;проекты, характеризующиеся возможностью возникновения аварий снегативными последствиями для окружающей среды.Перейдемкописаниюмоделейрасчетапоказателейэффективностиинвестиционного проекта, в рамках которых затраты на экологическоесопровождение и общие экономические затраты будут аккумулированы в одномденежном потоке [16, 17].75Чистый дисконтированный доход (NPV)Чистый дисконтированный доход представляет собой разность дисконтированныхденежных потоков вложений и расходов, производимых в процессе реализациипроекта.Для проектов с постоянным равномерным негативным воздействием наокружающую среду NPV рассчитывается по модели:nNPV  ~~IFt  OFt  OFt et 11  r t t ICt 0 ,(2.15)где ICt - объем первоначальных инвестиций в момент времени t 0 ;0r t  - ставка дисконтирования, предполагается использовать индивидуальныеставки дисконтирования для каждого шага расчета;n - период дисконтирования;~IFt - денежный поток вложений в период времени t , представленный в форменечеткого множества;~OFt - отток денежный средств в период t , также представленный в нечеткойформе;OFt e- предполагаемые постоянные экологические затраты, возникающие врезультате воздействия проекта на окружающую среду.Предполагаемыеэкологическиезатратыопределяютсянаосноверассмотренных ранее моделей оценки ущерба от загрязнения водной и воздушнойсред: OFt e  OFt w  OFt a .Прогнозное значение показателя OFt e может быть рассчитано на основе моделиOFt e1   Z t OFt e max x , y , z Zt ,  x , y , z  1 x, y, z OFt e max x , y , z Zt , x , y , z 0 x, y, z OFt e , Z t  - темп роста модели Z t   :   x , y, z   Rnt nt 1 s t 1 , если модель Z t имеетединственный обобщенный темп роста, то:OFt e1   OFt e  min maxp 0 x , y , z Z tp y  p z OFt e ,px где  - экономический темп роста модели.(2.16)76Дляпроектов,характеризующихсявозможностьювозникновенияпроизводственных аварий, модель для расчета NPV имеет следующий вид:nNPV  ~~IFt  OFt  OFt e  OFt pac1  r t tt 1MOFt pac    ptm Ctm 1  Dtm ICt 0 ,(2.17)- предполагаемые затраты, связанные с возникновениемm 1производственной аварии,где ptm - вероятность возникновения аварии на объекте m в момент времени t ;C tm - восстановительная стоимость объекта m ;Dtm - физический износ объекта m , m  1,..., M - число производственных объектов;- коэффициент, учитывающий региональные особенности территории,подверженной вредному воздействию.Итак, для дальнейшего анализа необходимо получение точного значенияпоказателя,аименноточногозначениядлякаждойизэндогенныхлингвистических переменных нечетких множеств.

Для этих целей служитпроцедура дефаззификации.Под дефаззификацией понимается процедура преобразования элементовнечеткого множества в обычные числа. Иными словами, дефаззификацияпредставляет собой процедуру приведения к четкости.Кнастоящемумоментусложилисьпрактическитрадиционныеметодыдефаззификации, широко применяемые в системах нечеткого вывода [45; 101].Метод левого модального значенияЗначение эндогенной переменной определяется путем нахождения минимальнойиз мод множества, т.е. крайней слева: y  minwi , где wi - мода нечеткогомножества, wi  arg max  w.wa ,b Метод правого модельного значенияЗначение эндогенной переменной определяется путем нахождения максимальнойиз мод множества, т.е.

крайней справа: y  maxwi .77Выбор модальных значений целесообразен, когда нечеткое множество не являетсястрого унимодальным. В противном случае, левое и правое значения совпадут.Метод центра максимумовЗначение эндогенной переменной определяется по формуле:b*y wdwa*dw,гдеa ,b **- интервал,содержащиймножество элементовсмаксимальной степенью принадлежности нечеткому множеству.Метод биссектрисы площадиЗначение эндогенной переменной определяется исходя из предположения, чтобиссектриса делит площадь, ограниченную графиком функции принадлежностисоответствующей эндогенной переменной, на две равные части: y  l , дляlbalнахождения l необходимо решить уравнения:   wdw    wdw .Данный метод применителен только в тех случаях, когда универсальноемножество W непрерывно.Метод центра тяжестиПри дефаззификации данным методом значение эндогенной лингвистическойпеременной будет равным абциссе центра тяжести площади, ограниченнойграфиком функции принадлежности.Для непрерывного универсального множества формула дефаззификации имеетвид:by w wdwab  wdw, где a и b – границы универсального множества W .anВ том случае, если универсальное множество W конечно, то y  w  w i 1ni  w i 1где n - число одноэлементных нечетких множеств.ii,78Итак, если в качестве метода дефаззификации выбрать метод центратяжести для непрерывного универсального множества, модель расчета чистогодисконтированного дохода примет вид:b w IF~t wdwabnNPV    wdw~IFtсоответственно w wdw~OFtab  wdw OFt e~OFta ICt 0 ,проектов,характеризующихсяa1  r t tt 1иbдля(2.18)возможностьювозникновения производственных аварий:bb w wdw  w wdw~IFtabnNPV    wdw~IFta~OFtab  wdw~OFtat 1 OFt e  OFt pac ICt 0 .1  r t t(2.19)В рамках данного показателя проект можно считать прибыльным, если NPV  0 ,убыточным, если NPV  0 , если же NPV  0 , то проект нельзя считать ниприбыльным, ни убыточным, необходима дополнительная информация.Модифицированная внутренняя норма рентабельности (MIRR)Модифицированная норма рентабельностиили скорректированная сучетом нормы реинвестиции внутренняя норма доходности позволяет частичноустранить недостатки метода внутренней нормы рентабельности (IRR), связанныесмногократнымоттокомденежныхсредствидополнительнымреинвестированием.MIRR предполагает расчет коэффициента дисконтирования, учитывающегосуммарную приведенную стоимость оттоков и терминальную стоимостьпритоков:nn~OFt  OFt e 1  r t t 0t~n t IFt 1  r t t 01  MIRR nn; MIRR  n IF 1  r t ~t 0nn tt~OFt  OFt e 1  r t t 0t1(2.20)79В результате дефаззификации получаем:bn w wdw~IFtat 0b  wdw1  r t nt~IFtMIRR 1ab w wdw~OFtnabn  wdw(2.21) OFt e~OFtat 01  r t tИндекс прибыльности (PI)Индекс показывает относительную прибыльность инвестиционного проектана единицу первоначальных вложений:nPI ~ IFt 1t~t OFt  OFt e 1  r t ICt 0ationdefuzzificb b  w IF~ wdw  w OF~ wdwntt atea b OFt 1  r t  b t 1  ~ wdw OF~t wdwIFtaadefuzzification  ICt 0(2.22)По данному критерию проект можно считать прибыльным, если PI  1,неприбыльным, если PI  1 , если же PI  1, то проект не является ни прибыльным,ни убыточным.Дисконтированный срок окупаемости (DPP)Дисконтированный срок окупаемости представляет собой период времени,требуемый для возврата первоначальных вложений: DPP  min n, bbDPPminn,w IF~t wdw  w OF~t wdw an ~~defuzzificatione   ab OFt e IFt  OFt  OFtbICt0 ~ wdw1  r t t t 1a  OF~t wdw n a IFt ICt 0 t 11  r t t(2.23)Данный показатель позволяет в некоторой степени оценивать рискованностьпроекта, так как большой срок окупаемости является сигналом риска.80При использовании DPP проект можно считать приемлемым, если срококупаемости не превышает установленного предельного срока.2.4.3 Моделирование ставки дисконтирования в системе нечеткого выводаАвтором работы предлагается метод расчета ставки дисконтирования всистеме нечеткого вывода, способствующий преодолению одного из главныхнедостатков NPV - предположение о совершенстве рынке капитала, на которомдополнительные финансовые средства могут быть привлечены в любой моментвремени и вложены в проект по единой ставке процента.

Характеристики

Список файлов диссертации