Информационно-аналитическое обеспечение стратегии устойчивого развития компании (1142391), страница 22
Текст из файла (страница 22)
Группа не раскрывает информацию ополитике в области инновационной деятельности, а также объемах инвестиций наинновационную деятельность, однако эксперты мясного рынка отмечают уникальность50URL: http://www.cherkizovo-group.ru/investors/financial-reports/annual-reports.aspx (Дата обращения: 14.03.2014).Там же.52URL: http://www.cherkizovo-group.ru/press-center/news-archive.aspx?month=&news=3957&year=. (Дата обращения: 14.03.2014).51109продукции Группы, что подтверждается наградами за инновационный характер технологиипроизводства. Так, в феврале 2014 года продукт «Котлеты «по-петелински» со шпинатом исыром» получил серебряную медаль и диплом в номинации «Инновация в технологии» накрупнейшей международной выставке продуктов питания «Продэкспо — 2014». Дипломы«Выбор сетей» получили продукты «Филе птицы «по-деревенски» в пакете для запекания»и «Рулетики «по-петелински» с грибами».
Кроме того, Группа регулярно информируетзаинтересованные стороны о выпуске уникальных продуктов, размещая соответствующуюинформацию на корпоративном сайте.5) Система корпоративного управления. Система корпоративного управленияГруппы состоит из высшего органа управления – общего собрания акционеров, советадиректоров, коллегиального исполнительного органа – правления и единоличногоисполнительного органа – генерального директора.По мнению бизнес - сообщества, руководители Группы являются профессионаламивысокого уровня, что подтверждается общественными наградами и высокими рейтингами.Так, в 2013 году генеральный директор Сергей Михайлов был назван в числе пятилучших высших руководителей в категории «Сервис и производство потребительскихтоваров» ежегодного рейтинга «Топ-1000 российских менеджеров» (по версии АссоциацииМенеджеров России). В числе лидеров рейтинга в своих профессиональных категорияхтакже отмечены финансовый директор Людмила Михайлова, директор по IT ВладиславБеляев, директор по коммуникациям и связям с инвесторами Александр Костиков икорпоративный секретарь Валерий Куприенко.Управление по коммуникациям и связям с инвесторами Группы «Черкизово»,возглавляемоеАлександромКостиковым,получилонаградуIR Magazine Russia & CIS Awards 2012 и Extel за лучшую работу по связям с инвесторами всекторе производства продуктов питания.Вместе с тем, анализ также выявил слабые стороны Группы:1) Низкий уровень обеспеченности собственным сырьемАнализ сегментной отчетности показывает, что доля межсегментных расчетов всебестоимости составила 13% и 12% в 2013 и 2012 гг.
соответственно, что свидетельствуето невысоком уровне внутригрупповых операций. Согласно данным консолидированной110отчетности за 2013 год, себестоимость производства увеличилась на 16%, в основном, попричине роста стоимости зерна и комбикорма для птиц и свиней.Все это свидетельствует о том, что на текущем этапе Группе не удалось достичьполной самообеспеченности кормами и снизить за счет этого консолидированнуюсебестоимость.2) Зависимость от внешних поставщиков сырья (зерно, комбикорм, кукуруза)Рост цен на корма для птицы в первом полугодии 2013 года из-за аномально высокихцен на зерно оказал крайне негативное влияние на финансовые результаты российскихсельскохозяйственных производителей, в том числе и Группы «Черкизово».
Валовая маржав птицеводстве снизилась c 21% в 2012 году до 18 % в 2013 году. Прибыль до уплатыпроцентов, налогов и амортизации (EBITDA) в 2013 году составила 2 588 млн. руб.,рентабельность по EBITDA – 10 %.Ввиду снижения цен на свинину в первом квартале 2013года ниже себестоимости, которая в свою очередь резко возросла из-за роста цен на корма,в первом полугодии 2013 года Группа получила убыток в размере 957 млн. руб. Однако ктретьемукварталуситуациявсегментесущественноулучшиласьблагодарявосстановлению цен и снижению цен на корма. По результатам 2013 года EBITDAсегмента составила 1 882 млн. руб. при марже 17 %.В целом, рентабельность по EBITDA по Группе снизилась с 20% до 11,1%,рентабельность по чистой прибыли сократилась с 14,2% до 3,9%. Таким образом,зависимость Группы от внешних поставщиков сырья оказывает существенное влияние нафинансовые результаты.3) Снижение темпов роста ликвидности с 31.12.2009 г.Как показывают результаты анализа динамики показателей ликвидности (рисунок 7ниже, таблица Д.4 в приложении Д к данной работе), за период с 31.12.2009 г.
по31.12.2013 г. коэффициент текущей ликвидности снизился на 31%, коэффициентмгновенной ликвидности сократился на 43%.111Источник: разработано автором на основании данных Группы.Рисунок 7 – Динамика показателей ликвидности Группы «Черкизово»5) Снижение рентабельности продажВ связи с ростом себестоимости продаж в 2013 году на 18% и падением цен напродукцию рентабельность продаж, рассчитанная по EBITDA сократилась на 45% посравнению с 2012 годом, рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли, упалана 73%.Источник: разработано автором на основании данных Группы.Рисунок 8 – Динамика показателей рентабельности продаж Группы «Черкизово»112Расчетные таблицы по анализу финансового положения и финансовых результатовпредставлены в Приложении Д к данной работе.Анализ внешней среды позволил выявить следующие возможности Группы:1) Увеличение государственной поддержки сельскохозяйственной отрасли всвязи с ростом геополитической напряжённостиВоктябре2014г.ПравительствоРФутвердило«дорожнуюкарту»поимпортозамещению в промышленности и сельском хозяйстве до 2020 г., включающегомеры по повышению эффективности использования сельскохозяйственных земель исовершенствованию ветеринарного и фитосанитарного контроля.Ожидается, что благодаря этим мероприятиям к 2020 г.
Россия должна увеличитьпроизводство сельхозпродукции, сырья и продовольствия и снизить зависимостьпродовольственного рынка от импорта мяса с 21,6 до 7,7%, молока и молочной продукции— с 23,6 до 16,6%, овощей — с 14,6 до 10,1%53.Обновлённая программа развития агропромышленного комплекса до 2020 г.предполагает увеличение финансирования АПК на 87 млрд. руб., растениеводства – на28,8 млрд. руб., животноводства - на 8,5 млрд.
руб.2) Увеличение доли рынка за счет снижения импорта мяса, связанного свведением запрета на ввоз мясной продукции из США, ЕС, Канады, Австралии иНорвегииВ связи с введением 6 августа 2014 года специальных экономических мер в целяхобеспечения безопасности Российской Федерации, ввоз сельскохозяйственной продукции,страной происхождения которых являются США, страны Европейского союза, Канада,Австралия и Королевство Норвегия, был запрещен сроком на один год.
В переченьзапрещенных к ввозу в Российскую Федерацию товаров вошли говядина, свинина, мясо ипищевые мясные субпродукты птицы, а также мясо солёное, в рассоле, сушёное икопчёное. Таким образом, у сельскохозяйственных производителей появится возможностьувеличить свою долю рынка за счет снижения импорта.53URL: http://www.rg.ru/2014/10/14/import.html (Дата обращения: 19 октября 2014 г.)1133) Прогнозируемое увеличение потребление мяса индейкиПо оценкам Министерства сельского хозяйства России54, к 2020 году потреблениемяса нетрадиционных для российского потребителя видов птиц увеличится втрое. Внастоящее время доля нетрадиционных видов птицы — индеек, уток, перепёлок, цесарок— в общем объёме производства мяса птицы в России составляет около 4%. По оценкамМинистерства, производство мяса птицы за 2013 год составило 3,8 млн.
т мяса в убойноймассе (5,1 млн. т в живой массе) против 3,55 млн. т в 2012 году, при этом основную частьэтого объёма составила курятина. Отраслевая программа предусматривает увеличениепроизводства к 2020 году до 4,5 млн т мяса птицы. Таким образом, при выполненииданного прогноза, потребление мяса индеек, гусей, уток, перепёлок, цесарок и прочихвидов птицы увеличится со 150 тыс. т. на текущий момент до 450 тыс. т.В 2012 году Группа подписала соглашение о создании совместного предприятия попроизводству мяса индейки с испанской компанией Grupo Fuertes.
Проект стоимостьюболее 4 млрд. рублей реализуется в Тамбовской области, производство мяса индейкиначнётся в 2015 г.Вместе с тем, следующие факторы создают угрозы стратегическому положениюГруппы:1) Повышенные риски инфицирования свиней АЧСВ России с начала 2014 года зарегистрировано четыре очага африканской чумысвиней (АЧС) среди домашних свиней: в двух личных подсобных хозяйствах вВолгоградской и Калужской областях, в одном фермерском хозяйстве Тульской области ив одном свиноводческом комплексе в Брянской области. В настоящее время очагизаболевания в Волгоградской, Калужской и Брянской областях ликвидированы. Работы поликвидации очага в Тульской области продолжаются.По совместным оценкам Федеральной службы санитарного и фитосанитарногоконтроля (Россельхознадзор)55, прямые потери от уничтожения такого количестваживотных с 2007 по 2013 год составили от 1,5 до 2 млрд.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
