Государственное финансовое регулирование венчурной деятельности в Российской Федерации (1142329), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Наиболее значимымирезультатами исследования являются:1) методика оценки эффективности субъектов регулирования венчурнойдеятельности;2) перечень мер по внедрению системы мониторинга эффективностигосударственного финансового регулирования венчурной деятельности;3) принципыпостроенияархитектурысистемыгосударственногофинансового регулирования венчурной деятельности;4) мероприятия по внедрению разработанной архитектуры системыгосударственного финансового регулирования венчурной деятельности;85) схемафинансированиясубъектоврегулированиянаоснованиипредложений по перераспределению функций между ними;6) предложенияпоповышениюэффективностирегулированиятерриториальных и отраслевых пропорций венчурной деятельности.Апробация и внедрение результатов исследования. Основные положенияирезультатыисследованияобсуждалисьиполучилиодобрениенаМеждународной заочной научно-практической конференции «Экономика иуправление: проблемы и решения» (г.
Новосибирск, Сибирская ассоциацияконсультантов, 21 ноября 2011 г.) и Международной заочной научнопрактической конференции «Актуальные вопросы экономики и менеджмента»(г. Новосибирск, Сибирская ассоциация консультантов, 24 апреля 2013 г.).На основании исследования в Министерстве по промышленной политике,развитию предпринимательства и торговли Калининградской области внедреныэлементы системы мониторинга эффективности государственного финансовогорегулирования венчурной деятельности. В практической работе Департаментаразвития предпринимательства и лицензирования используются принципыпостроения целевой схемы финансирования институтов, осуществляющихподдержку венчурной деятельности, что позволило повысить эффективностьвзаимодействия как с венчурными предпринимателями и инвесторами, так и скомпаниями, осуществляющими институциональную поддержку венчурнойдеятельности в регионе.В практической деятельности ЗАО «СиСофт-Терра» используютсярезультаты исследования в части организации взаимодействия с органамигосударственной власти и институтами развития по поводу получения мергосударственнойскорректировалаподдержкисвоюинновационныхстратегиюзасчеткомпаний.Компанияиспользованияпотенциалавзаимодействия с субъектами регулирования венчурной деятельности.В Научно-исследовательском институте экономики и организацииуправлениявгазовойпромышленности(ООО«НИИгазэкономика»)используются разработанные в рамках настоящего исследования подходы к9оценкеэффективностиинвестированияивзаимодействияподходыкоценкесобъектамивенчурногоэффективностиинститутов,осуществляющих государственное финансовое регулирование венчурнойдеятельности.
Указанные подходы позволили повысить качество оценкиэффективности научно-исследовательских работ.Публикации. По теме диссертации опубликованы семь публикаций общимобъемом 5,35 п.л. (авторский объем 5,2 п.л.), в том числе три статьи общимобъемом 3,05 п.л. (авторский объем 2,9 п.л.) опубликованы в рецензируемыхнаучных изданиях, определенных ВАК Минобрнауки России.Структура и объем работы обусловлены целью, задачами и логикойпроведенного исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав,списка литературы из 94 наименований, заключения и приложения. Основнойтекст диссертации изложен на 173 страницах, содержит 26 таблиц и 21 рисунок.10ГЛАВА 1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГОРЕГУЛИРОВАНИЯ ВЕНЧУРНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ1.1.Социально-экономической значение венчурной деятельности и ееособенности как объекта государственного финансового регулированияВенчурная деятельность может быть определена как совокупностьэкономическихотношений,возникающихмеждувенчурнымпредпринимателем и венчурным инвестором в процессе воспроизводствавенчурного капитала посредством совместного осуществления рисковогоинвестиционного проекта [47].Венчурная деятельность является инструментом, обеспечивающим напротяжениипоследнихдесятилетийинновационноеразвитиемировойэкономики.
Эффективность данного инструмента определяет повышенноевнимание органов государственной власти различных стран мира к венчурнойдеятельности. При этом государственное регулирование данной сферы имеетсвоиособенностивсилуспецифическогомеханизмавзаимодействиявенчурного предпринимателя и венчурного инвестора.Появлениевенчурнойдеятельностиобусловленообъективносформировавшимся запросом общества на новый механизм взаимодействияхозяйствующих субъектов в условиях рыночной экономики, который быобеспечил устойчивый рост мировой экономики за счет технологическогоразвития.Теоретическиепредпосылкикописаниюновогоэкономическогомеханизма заложил австро-американский экономист Й.А.
Шумпетер [30]. Онразграничил две стороны хозяйственной деятельности: рутинный кругообороти инновацию или нововведение. Рутинный кругооборот подразумевает11рациональное поведение экономических субъектов, основанное на опыте,повторенииотработанныхвпрошломдействийвзнакомыхлегкопрогнозируемых ситуациях. Принцип «невидимой руки» А. Смита описываеткак раз такое рациональное поведение хозяйствующих субъектов, ведущееэкономику к стабильному оптимальному состоянию. Развитие же экономики,по мнению Й.А. Шумпетера, возможно лишь благодаря иррациональномуповедениюнекоторыхучастниковрынка.Толькодвижениепротивсложившейся рыночной практики может создать новое качество экономическойсистемы.
При этом существующие рыночные механизмы скорее противостоятинновации, чем помогают ее внедрению.Рыночный консерватизм – вполне рациональное, закономерное явление,основанноеклассическойнастремлениирынкаэкономическойкравновесию,теории.Присогласноэтомосновамфакторами,противодействующими этому консерватизму, становятся инновации, то естьновые производственные комбинации, которые и определяют качественныеизменения в экономике.Движение против общепринятой рыночной практики иррационально, ноименно оно иллюстрирует тот взгляд на соотношение «прибыль–риск»,который лежит в основе венчурной деятельности.
По своей сути венчурныйбизнес является наиболее яркой иллюстрацией предпринимательства впонимании Й. А. Шумпетера. Можно сказать, что основной функциейвенчурной деятельности в экономической системе является обеспечениеэкономического развития, то есть качественного перехода экономическойсистемы к новому состоянию равновесия. Именно в этом проявляетсяосновное социально-экономическое значение венчурной деятельности [47].При этом необходимо отметить, что Й.А. Шумпетер весьма точнопредсказал черты рынка венчурного капитала во второй половине ХХ века: повышенная склонность к риску, лежащая в основе венчурногобизнеса, благодаря которой происходит рождение инновации;12 доминирующаярольчастныхпредпринимателей,небольшихинновационных компаний в процессе разработки и внедрения инноваций; концепция «эффективной монополии», достигающей своего положенияза счет инновационной разработки, и также теряющей свой статус из-завозникновения новой более современной, эффективной, высокотехнологичнойкомпании; цикличность развития высокотехнологичной отрасли, возникновение«пузырей» в доминирующих ее секторах и сменяющих эти «пузыри» кризисов,в основе которых лежит психология участников рынка.Роль венчурного бизнеса в экономическом развитии может бытьпроиллюстрирована через типологию конкурентных стратегий А.Ю.
Юданова[32]. Согласно этой концепции в зависимости от стратегии деятельности нарынке можно выделить следующие типы компаний: Виоленты – доминирующие на рынке компании, удовлетворяющиеосновную часть массового спроса; Патиенты – компании, выбирающие специализацию на особых нишах,которые не покрываются виолентами, и удовлетворяющие «эксклюзивный»спрос на рынке; Коммутанты – классический малый бизнес, фирмы, удовлетворяющиеспрос на стандартные товары и услуги в конкретном географическом сегменте; Эксплеренты – инновационные компании, создающие новые сегментырынка путем предложения ранее не существовавших товаров и услуг иформирования спроса на них.Компании первых трех типов формируют структуру действующейэкономической системы, удовлетворяя существующий спрос.
Компаниичетвертого типа создают новые рынки, способствуя развитию экономики.Уровень риска в деятельности, связанной с инновациями, крайне высок,так как новый продукт может быть не востребован рынком, в таком случаеинвестиции в его разработку не принесут требуемого дохода. В связи с этим,встал вопрос о распределении рисков и ответственности между субъектами13экономическихотношений.Именновконтекстенеобходимостиэффективного разделения рисков и ответственности между участникамипроекта появляется механизм венчурного финансирования [47].Венчурный инвестор не просто предоставляет финансовые ресурсы дляреализации проекта. Он входит в капитал проектной компании и участвует впроцессе управления.
В случае успешной реализации проекта инвестор продаетсвою долю в компании по стоимости, во множество раз превышающейстоимость вложения. Таким образом, инвестор напрямую заинтересован в том,чтобы максимально быстро нарастить продажи и эффективно выстроитьбизнес-процессы в компании.Суть указанного механизма состоит также в четком разделении ролейпредпринимателя и инвестора. Венчурный предприниматель разрабатываетинновационную идею, определяет целевую аудиторию и работает с ней,организует производственный процесс. По типологии И. Адизеса [21] берет насебя функции предпринимателя (E) и производителя (P).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
