Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 69

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 69)

При этом свобода выбора партнерами наиболее выгодных условий исоответствующих инструментов, возможность совместного участия их в капитале, вуправлении и контроле за ходом реализации проектов – стимулирует взаимнуюзаинтересованностьИнструментом,банковскихсторондействиересурсоввдостижениикоторогостанетнаправленоиспользованиеположительныхрезультатов.надоступностибанкамирасширениекоэффициентаценовойдоступности и система государственного стимулирования, обращенная к такимбанкам («условное» налогообложение, работа фонда страхования кредитных рисков,диференцированное регулирование и др.).

Приведенные элементы механизмапотребуют внесения изменений и дополнений в ряд законов «О банках и банковскойдеятельности», «О ценных бумагах», Налоговый кодекс и придания законодательногостатуса Кодексу этических принципов. на мезоуровне:Региональная форма:Механизм (поддержка приоритетных отраслей и регионов) – в основу механизмаположены принципы точечного распределения финансовой поддержки предприятийприоритетных отраслей и регионов.

Основная нагрузка в реализации данной формыложится на действующие региональные банки с одновременной организацией в их321отношении системы особых мер поддержки и банки специализированного уровня.Предполагается, что устранение регионально-отраслевых диспропорций возможно, втом числе за счет объединения усилий этих банков на основе использования такихинструментов, как: кредиты сопровождения, синдицированные и бридж – кредиты,долгосрочные депозиты, гарантии, субсидии и страхование рисков. Снижение рисковпредусмотрено, в том числе за счет создания единой эталонной системы сбора,обработки и хранения данных о состоянии субъектов обоих секторов и единоговнутристранового рейтингового агентства.

Альтернативным вариантом реализацииданной формы взаимодействия может стать создание банками в отдаленных регионахс низким уровнем асимметрии информации «банков участия», действующих напринципах партнерства, что позволит разрабатывать более гибкие продукты всоответствии со спецификой отраслей и регионов не на спекулятивных принципах,что важно в условиях рецессии и кризиса.Инновационная форма:Механизм(поддержкаинноваций)–учитывая,чтоданнаястадияхарактеризуется асимметрией в части инициации инноваций и активности в секторах(субъекты, банковского сектора, как правило, пассивны, а субъекты реальногосектора, напротив, ищут финансовую поддержку реализации своих идей, с тем, чтобыобеспечить выход их кризиса), наиболее приемлемым вариантом является, с однойстороны инициация государственных программ поддержки инновационного сектора,предполагающая систему мотивационных мер для банков, с другой – частичноеучастие (в зависимости от сложности этапов инновационного процесса) частныхкоммерческих банков совместно с банками специализированного уровня на основекомбинирования краткосрочных и долгосрочных банковских инструментов с учетомресурсных возможностей различных по размеру банков и интересов предприятийреального сектора, так как комбинирование различных сроков позволяет снизитьобщую стоимость услуг. на макроуровне:Этатическая форма:Механизм (поддержка социально-экономического развития) – в основемеханизма лежит синхронизация государственных мер (гарантий, субсидий и льгот врамках фискальной, денежно-кредитной, и антимонопольной политик) и ориентацияих на обеспечение конечного результата деятельности.

Необходимо подчеркнуть, чтосистема мер государственного стимулирования требует разработки комплексапоказателей, позволяющих оценивать характер, качество и направленность процесса322взаимодействия, так как если с позиции банковского сектора и его интересов такиепоказатели существуют (объемы и динамика банковских активов, доля просроченнойзадолженности, структура банковских вложений по срокам, в том числе врегионально-отраслевом разрезе), то с позиции субъектов реального сектора такихпоказателей нет.

Полагаем, что в роли таких качественных показателей, могли бывыступить: доля реализованных проектов с участием банковских ресурсов, в томчисле в разрезе отраслей и регионов, доля высокотехнологичной продукции в общемобъеме экспорта товаров и услуг; динамика доли банковских кредитов в реализациидолгосрочных проектов в реальном секторе, в том числе в инфраструктурном иинновационном секторах и др., использование которых позволит обеспечитьразумное расходование бюджетных затрат, а также адресность и целесообразностьприменения системы стимулирующих мер в условиях нестабильности.Ресурсная форма:Механизм (многоканальная мобилизация и аллокация внутренних ресурсов) –основаннаиспользованиипотенциалапочтово-сберегательнойсистемы,обеспечивающей полный охват в мобилизации внутренних разрозненных сбереженийи обеспечения ее взаимосвязи с деятельностью банков специализированного уровня.Главными принципами, положенными в основу данного механизма являются:надежность и сохранность сбережений, выгодность (доходность) размещения,прозрачность направлений инвестирования.

Это потребует внесения изменений взакон «О почтовой системе», определения позиций и статуса Почта-банка (илиСбербанка) в структуре специализированного уровня банковской системы. В качествеосновныхинструментовмогутбытьиспользованыдолгосрочныедепозиты,инфраструктурные облигации, безотзывные вклады и др. В условиях экономическойнестабильности и возросших рисков на данном этапе важна роль государства в частимотивациикрупныхпромышленных,втомчислеиностранныхкомпаний,базирующихся в регионах к размещению средств на счетах местных банков иактивизации регионального фондового рынка, а также расширение практикиточечного рефинансирования со стороны центрального банка.На стадиях подъема и роста: на микроуровне:Государственно-частное партнерство:Механизм (формирование устойчивых институтов и стимулирование частнойинициативы) – на данной стадии в основу механизма данной формы взаимодействиясекторов положены принципы добровольного участия субъектов секторов в крупных323проектах, инициированных государством.

Реализация данной формы взаимодействияна данном этапе предполагает расширение опыта совместного участия институтовразвития, интеграционных объединений коммерческих банков в реализации сложныхпроектов на основе использования внутренних синдицированных кредитов исовместного проектного финансирования, с тем, чтобы в долгосрочном периоде этузадачу могли взять на себя частные банки. Важным инструментом в данном случаевыступает страхование рисков на основе создания Фонда страхования кредитныхрисков коммерческих банков, активно участвующих в реализации долгосрочныхпроектов в реальном секторе, а также предоставление контргарантий.Частное партнерство:Механизм (формирование устойчивых неформальных институтов в частномсекторе) – предполагает взаимопроникновение сторон в интересы друг друга игенерацию новых продуктов. Акцент должен быть сделан на соблюдении принциповвзаимосвязи с реальным сектором экономики на основе реализации инвестиционнойдеятельности этического характера.

Так, например, возможен вариант предоставлениябанками предприятиям гибридного продукта, учитывающего интересы сторон наоснове сочетания бесплатных краткосрочных кредитов (доля не должна превышать20% от общего объема предоставляемых средств) и долгосрочного инвестирования,приносящего доходы за счет разделения между сторонами рисков и прибыли (чемвыше доходность от инвестиций, тем больший объем беспроцентных кредитов можетвыдавать банк предприятию). Такое совместное участие в долгосрочном проектепозволитмотивироватьвзаимодействия,сторонынаправленнойнакподдержаниюдостижениеправильнойтраекторииположительногорезультата.Реализация механизма потребует внесения изменений и дополнений в ряд законов «Обанках и банковской деятельности», « О ценных бумагах», «О страховании» и др. на мезоуровне:Региональная форма:Механизм (стимулирование саморазвития территорий) – в основу механизмавзаимодействия в рамках данной формы положены принципы интегрированности врегион,отраслевойадекватности,децентрализациирешенийиповышеннойответственности за результаты, закрепленные в законе «О региональных банках».Данная форма взаимодействия на этом этапе предполагает активное расширение сетирегиональных банков, деятельность которых привязана к конкретной территории, втом числе с углублением их специализации по отраслям.

В числе основныхинструментов могут быть использованы: кредиты сопровождения и бридж-кредиты324(при участии региональных структур банков специализированного уровня), акции иоблигации, обращающиеся на региональном фондовом рынке и др. Важнымэлементоммеханизмавзаимодействиясекторовявляетсяформированиерегиональных финансово-промышленных кластеров, для участников которыхрасширяется доступность долгосрочных ресурсов за счет каскадирования внутреннихресурсных потоков и предоставляются дифференцированные нормы и требованиярегулятора в зависимости от специфики региона и специализации банка.Инновационная форма:Механизм (стимулирование роста инновационного сектора) – реализация даннойформы взаимодействия, учитывая повышательную стадию экономического цикла,предполагает создание сети специализированных отраслевых и инновационныхбанков, в которых сосредоточен адекватный потребностям различных отраслейреального сектора ресурсный, кадровый, методический, технико-технологическийпотенциал.

Предполагается, что данные банки, имея в регионах развитую сетьдочерних структур самостоятельно или совместно с банком развития будутпринимать активное участие в венчурном инвестировании. Особый статус этихбанков предполагает применение специальных мер регуляторного воздействия поотношению к ним на основе принципа БОР: «условное» ценообразование иналогообложение, дифференциация ставок центрального банка и требованийпруденциального регулирования и др. Финансово-кредитные инструменты в рамкахданной формы идентичны тем, что применяются в рамках региональной формывзаимодействия, так как их реализация происходит совместно. на макроуровне:Этатическая форма:Механизм (обеспечение поступательного иустойчивого экономическогоразвития) – подъем и активная фаза роста подразумевает повышение потенциаласекторов к сближению в области таких, непривлекательных, на первый взгляд, длякоммерческих банков сфер, как инфраструктура, инновации, социальная сфера изащита окружающей среды.

Специфичность этих направлений обуславливаетактивное превентивное и стимулирующее участие государства. В частности, речьидет об активной работе в этих сферах банков специализированного уровня, в томчисле с частичным участием коммерческих банков, которые должны наработатьсоответствующий опыт работы в них. В данном случае, потребуется применениетаких инновационных банковских продуктов и услуг, как: выполнение банкамифункций бизнес–инкубаторов, предусмотрение «зеленой» составляющей во всех325традиционных продуктах, в особенности по отношению к крупным промышленнымобъектам, практика социально-ответственных инвестиций и др. Механизмомпредполагается, что в случае разработки и активного освоения таких банковскихинноваций, государство в отношении таких банков усиливает систему поддержки, а вотдельных случаях и компенсацию затрат банков, в случае подтверждения фактадостижения конкретных результатов экспертным органом или в соответствии спозицией банка в социальном или экологическом рейтинге.Ресурсная форма:Механизм (многоканальная мобилизация и аллокация внутренних ресурсов ) –на данном этапе предполагается использование потенциала не только почтовосберегательной системы и институтов развития, но и долгосрочных ресурсовинституциональных посредников (пенсионных и страховых фондов) и использованиесредств суверенного фонда для финансирования и кредитования реального секторачерез банки специализированного уровня (включая их региональные структуры) наоснове выпуска долгосрочных облигаций (например, сроком обращения не менее 10лет) по минимальной ставке вознаграждения.

Характеристики

Список файлов диссертации