Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 71
Текст из файла (страница 71)
Применительно к объекту исследования, эффекты спирали асимметриипроявляются во взаимном (многостороннем при участии государства) созданиинеадекватных условий и выражаются в не достижении ожидаемых эффектов внезависимости от того, внутренние они или внешние. Учет действия спиралиасимметрии, по мнению автора, важен с точки зрения обнаружения точек разрывасимметрии во взаимодействии субъектов секторов и возможности своевременнойреализации точечных действий со стороны субъектов (микроуровень управления) ирегулятора (мезо- и макроуровень регулирования).8) В диссертационном исследовании установлена причинно-следственная связьизменения характера взаимодействия банковского и реального секторов экономики вусловиях подъема и рецессии, как переломных фаз экономического цикла.Установлено, что большинство проблем в области взаимодействия банковского иреального секторов представляют собой триаду проблемных узлов, которые теснопереплетены между собой: высокие финансовые и отраслевые риски, дефицитадекватногоресурсообеспеченияинесовершенноесочетаниеинструментоврегулирования процесса взаимодействия.
С учетом этого наблюдения в работепредложено сконцентрировать внимание на реформировании трех ключевыхэлементов, разработанной институциональной матрицы: инновации, институты иинфраструктура, а также модернизировать их с целью снижения зависимостипроцесса взаимодействия от циклических колебаний и недопущения развертыванияспирали асимметрии. В этой связи в исследовании выдвинута гипотеза онеобходимости совмещения периода инициации финансовой и инновационнойактивностисубъектов,втомчислезасчетреализациипревентивнойистимулирующей роли государства в период экономического роста и разумного ихограниченияв период кризиса.
Для доказательства научной гипотезы быларазработана экономико-математическая модель линейной регрессии. Эмпирическойбазой данных послужили панельные данные об объемах инвестиций, кредитныхвложений, государственных расходов, темпах роста ВВП, доли инновационнойпродукции в общем объеме экспортной продукции и др., собранных за 30 лет по 15странам мира, в число которых помимо группы развитых стран, демонстрирующих,как высокий уровень экономического роста, а также высокий рейтинг глобальногоиндекса инновационной деятельности, включены страны БРИКС и Казахстан.Результатымоделированияподтвердилизначимостьинноваций,как330фундаментального элемента предложенной институциональной матрицы, способногообеспечить не только индивидуальные эффекты для взаимодействующих субъектов,но и развитие экономики.
Одновременно, получены результаты, которые указываютна непродуктивность мер, как частного бизнеса, так и государства в областистимулирования инновационной и инвестиционной деятельности в период кризиса. Вчастности, меры, государственного регулирования в предкризисный период былинаправлены преимущественно на стимулирование инвестиционной деятельности засчет двух источников: государственных ресурсов и собственных средств крупныхпредприятий сырьевого сектора, что тормозило экономический рост, посколькуинновационная активность в экономике в этот период была минимальной.
Вместе стем, выявлена значимая связь между показателями инновационной деятельности ибанковским кредитованием, которая предопределяет значимость и перспективностьроли банков в развитии индустриально-инновационного сектора России и Казахстана.Исследование границ государственного вмешательства во взаимодействии секторов входе моделирования, подтвердило тезис о том, что рост государственных расходов вцелях стимулирования инновационного сектора непродуктивен в сравнении счастными инвестициями, так как рост расходов на НИОКР в России и Казахстане необеспечивает прироста инноваций.9) Эмпирическую основу представленной концепции составляют результатыанализа статистического массива данных в области взаимодействия банковского иреального секторов экономики России и Казахстана, включая его ретроспективноенаправление с целью выявления тенденций и проблемных аспектов.
В частности, врезультате ретроспективного анализа основных этапов становления и развитиявзаимодействия банковского и реального секторов экономики, выявлены схожиетенденции для России и Казахстана, которые проявились в цикличном иасимметричном характере процесса взаимодействия секторов, неудовлетворительномего качестве, все еще не способствующего успешной генерации внутренних ивнешних эффектов, а также отсутствии четкой стратегической направленности в силудействия эффектов спирали асимметрии, связанных с перебоями ресурсногообеспечения, рисками и излишним государственным вмешательством.10)Выявленные тренды проявились в кумулятивном эффекте на регионально-отраслевом уровне.
Анализ регионально – отраслевой структуры взаимодействиябанковского и реального секторов экономики показал, что асимметричный характервзаимодействия банковского и реального секторов экономики, предопределендействием асимметрии направленности региональной политики государства и331политики финансового регулятора, что ограничивает потенциал саморазвитиярегионов. В частности, курс на оптимизацию банковского сектора привел кослаблению его институциональной дифференцированности, следствием которогостало ослабление регионального взаимодействия банковского и реального секторовэкономики. В результате, с одной стороны, недостаточно глубокая региональноотраслевая диверсификация взаимодействия банковского и реального секторовэкономики отразилась на снижении его качества, обусловленного недоступностью инеадекватностьюбанковскихресурсовпотребностямсубъектовотдаленныхтерриторий и отдельных отраслей несырьевого сектора экономики; с другой – невсегда эффективное пролонгированное вмешательство государства в процессеперераспределения ресурсов при отсутствии должного стимулирования инициативычастного сектора деформировало стратегическую направленность взаимодействиябанковского и реального секторов экономики.11)Нафоне«ползучего»характеранестабильностивэкономике,взаимодействие банковского и реального секторов экономики испытывает на себесочетанное, не всегда однозначное воздействие триады проблемных узлов в областирисков, ресурсообеспечения и государственного регулирования, решение которыхтребуетреализациикомплекснойгосударственнойполитикиистратегии,направленной на их нивелирование через новые механизмы государственногостимулирования активности субъектов банковского и реального секторов, развитияактуальныхформихвзаимодействияимодернизацииинституциональнойинфраструктуры.12)Совокупностьприоритетныхнаправленийразвитиявзаимодействиябанковского и реального секторов экономики включает в себя актуальные формывзаимодействия банковского и реального секторов экономики, реализация которых,по мнению автора, позволит преодолеть сдерживающее воздействие проблемных,придавпроцессувзаимодействияустойчивыйхарактеристратегическуюнаправленность развития на основе повышения его качества и одновременногодостижения эффектов на микро-, мезо- и макроуровнях.
В этой связи, перспективнымнаправлением в аспекте решения обозначенных проблемных узлов представляетсярасширение сферы ГЧП, как формы взаимодействия банковского и реальногосекторов экономики, в рамках которой были определены актуальные направлениявзаимодействия: антикризисное, инфраструктурное и инновационное. В руслекаждого из направлений ГЧП предложены механизмы взаимодействия государства исубъектовсекторовсучетомдоступныхинструментовгосударственного332стимулирования и исходя из целевых ориентиров и задач социально- экономическогоразвития России и Казахстана.13)В целях развития инновационной формы взаимодействия банковского иреального секторов экономики, ориентированной на снижение ограничивающегодействияпроблемногоэкономическогоузламеханизма«риски»,предложенафункционированиямодельорганизационно-финансово-промышленногоинновационного кластера, направленного на: совершенствование институциональнойструктуры банковского сектора на основе введения отраслевых инновационныхбанков:реализациюмеханизмаполитики«условного»государственногоналогообложенияистимулированияценообразования;наосновепостепеннуюактивизацию участия коммерческих банков в рисковых проектах на основесоотнесения их потенциала и возможностей с капиталоемкостью и сложностьюэтапов венчурного инвестирования на фоне стимулирующей политики государства.14) Устранение регионально – отраслевых диспропорций в экономике и вовзаимодействии банковского и реального секторов экономики, предполагаетсяосуществитьзасчеторганизационно-экономическогомеханизмареализациирегиональной формы взаимодействия банковского и реального секторов экономики,ориентированного на: 1) обеспечение межотраслевого перелива капитала в пользуотраслей несырьевого сектора и реализацию инфраструктурных и инновационныхпроектов; 2) совершенствование правовой, институциональной и информационнойинфраструктуры регионального взаимодействия субъектов банковского и реальногосекторов экономики; 3) устранение асимметрии между направленностью отраслевой,региональной,инвестиционной,инновационнойполитикигосударства,направленностью банковской политики и политики регулирования и надзора.15)Переход на цивилизованный и безопасный путь гармоничного развитиявзаимодействия субъектов банковского и реального секторов экономики, имеетшансы быть полноценно осуществленным, только при параллельном активномразвитиинеформальныхсамоподдерживаемыхинститутов.Альтернативнымспособом запустить этот процесс, на сегодняшний день, выступает постепеннаяадаптация элементов исламского банкинга, использование принципов которого направовом, практическом и ментальном уровнях, позволит обеспечить стабильность,независимость от внешних шоков и колебаний на основе торжества законов чести исовести, доверия и справедливости.
К реализации предложен ряд мер в областисовершенствованияинфраструктурыразвитияисламскогобанкингавнерелигиозной природы в целях укрепления устойчивых институтов партнерства.его33316) В работе подчеркиваетсяприоритетность использованиявнутреннихресурсов в целях адекватного ресурсообеспечения затратных и долгосрочныхинвестиционных процессов. В связи с чем, ограничивающее действие проблемногоузла «ресурсы» предполагается снизить за счет развития ресурсной формывзаимодействия банковского и реального секторов экономики. В частности, в работепредложенырекомендациипоформированиюмногоканальногомеханизмамобилизации, аккумуляции и аллокации внутренних сбережений, направленного на:1)стимулированиесберегательнойактивностисубъектовэкономики;2)формирование каналов бесперебойного ресурсообеспечения процесса взаимодействиябанковского и реального секторов экономики, в том числе с помощью долгосрочныхресурсов институциональных инвесторов и суверенных фондов, а также участиягосударственныхспециализированныхбанковиинститутовразвития;3)оптимизацию политики регулирования на основе внедрения дифференцированногоподхода к ресурсообеспечению субъектов регионального банковского сектора.17) Ключевым элементом механизма системного взаимодействия банковского иреального секторов экономики выступает mix - регулирование, основанное нареализации межведомственной работы с четкой системой целеполагания какитогового,такипромежуточного,комплексногосогласованиянаправленийпромышленной политики с методами и инструментами монетарной, фискальной иантимонопольной политики, а также соблюдении баланса между регулирующей истимулирующей функциями государства.18)Институциональная модернизация банковского сектора, по мнению автора,должна соответствовать задачам реализации структурной политики государства,поскольку, только в этом случае, можно существенно повысить роль банков вразвитии экономики.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
