Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 68

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 68)

Сохранениеи углубление негативного влияния проблемных узлов в современных условиях, всвою очередь, обостряют внутренние противоречия между субъектами банковского иреального секторов, приводя к развертыванию спирали асимметрии (асимметрияцелей, асимметрия информации, асимметрия поведения, асимметрия результатов),действие которой существенно искажает ожидаемые эффекты (результаты) отвзаимодействия на всех его уровнях.Системность в исследовании особенностей взаимодействия банковского иреального секторов экономики на современном этапе проявилась одновременно вучетевлияниянамакроэкономическихпроцесстенденцийвзаимодействиявконтекстестремительноменяющихсяинституционально-эволюционнойконцепции, а также в исследовании характера, качества и направленности процессавзаимодействия в условиях смены фаз экономического цикла.

В этой связи, базируясьна полученных теоретических выводах, была выдвинута научная гипотеза,317результаты которой были продемонстрированы расчетами на основе разработанноймодели экономико – математического моделирования. Полученные результатымоделирования подтвердили обоснованность выдвинутой гипотезы о том, чтоуспешное достижение эффектов на всех уровнях возможно в условиях совмещенияфинансовой и инновационной активности субъектов секторов на этапе роста, в томчисле при реализации превентивной и стимулирующей политики регулирования.В частности, в условиях рецессии и кризиса, как показали полученныерезультаты, активное вмешательство в экономику государства нецелесообразно,поскольку возложение им на себя функций субъектов банковского сектора, приводитк сохранению иждивенческих настроений и пассивности банков.

В этой связи былсделан вывод, что на мезо- и макроуровнях возрастает значение государственногоmix-регулирования, сочетающего комплекс гибридных методов и инструментовразличных направлений экономической политики, направленных на поддержкуструктурных изменений в экономике и активное участие в этом процессе субъектовобоих секторов. В то же время, на микроуровне, взаимодействие банков ипредприятий должно строится наряду с принципами обоснованности, координациидействий, ответственности, в соответствии с принципом контрцикличности. На нашвзгляд,проявлениемконтрцикличностиявляетсяисключительноеповедениесубъектов банковского и реального секторов, зачастую идущее в разрез с истиннымиинтересами каждой из сторон во имя сохранения стабильности отношений ивзаимной поддержки в условиях неблагоприятного периода экономического развития.Вместе с тем, реализация данного принципа должна носить временный характер, азатраты банков могут компенсироваться в условиях экономического роста, о чемсторонымогутзаранеедоговоритьсяизакрепитьсвоиобязательствавсоответствующих договорах (меморандумах).

В то же время, до созданияустоявшихсянеформальныхинститутоввчастномсекторе,целесообразнозакрепление данного принципа в законе «О банках и банковской деятельности».Висследованиидоказано,чтоконтрциклическийзаделреализациииндустриально-инновационных проектов государства может быть сформировантолько на этапе экономического роста при условии адресной стимулирующейполитики регулирования, а инициатива реализации контрциклического принципадолжна быть встроена в механизм взаимодействия банковского и реального секторов,что, на наш взгляд, предполагает два варианта развития событий: 1) предотвращениекризиса посредством активного (результативного) сотрудничества субъектов обоихсекторов, прежде всего, в области инноваций; 2) накопление банками необходимого318запаса ресурсов, за счет которых можно будет поддерживать субъекты реальногосектора в годы нестабильности.Совокупность причинно-следственных и обратных связей элементов в системевзаимодействия банковского и реального секторов экономики определяющиххарактер,качествосубъектамиивнешнихвзаимодействиянаправленностьпроцессавзаимодействия,достижениеиэффектовобеспечиваетсямеханизмомсекторов.внутреннихВсовременныхусловиях,характеризующихсяразнонаправленностью влияния факторов геополитического характера, волатильностина сырьевых и финансовых рынках, замедления экономического роста, взаимосвязьэлементов данного механизма значительно усложняется.Одновременно, предложенный механизм взаимодействия будет поступательноформировать институциональный фон процесса взаимодействия.

Совокупностьрефлексивных институтов оценки, регулирования и распределения ресурсов,регулирования рисков, развития этических норм и традиций субъектов – создадутусловия для развития новых и модификацию традиционных форм взаимодействия,реализация которых придаст импульс приоритетным направлениям процессавзаимодействия, в том числе, с учетом стадий экономического цикла: «кризис»,«депрессия»,«рост»,«рецессия»,и,обеспечитихвзаимосвязьсцелямиэкономической политики: антикризисное направление (активное участие государствавреализациистабилизационныхпрограммподдержки);инфраструктурноенаправление (стимулирование внутреннего потребления на основе реализациимасштабных инвестиционных проектов) и инновационное направление (участиебанков в финансировании капиталоемких и высокорисковых проектов).Установленная связь форм взаимодействия субъектов банковского и реальногосекторов экономики предопределена с одной стороны, эндогенностью поведенческихстратегийсубъектов,искажающиххарактер,качествоинаправленностьвзаимодействия субъектов на микро-, мезо- и макроуровнях; с другой – тем, чтосистемный процесс взаимодействия является звеном системы более высокогопорядка, развитие которой достигается через преодоление противоречий вовзаимодействии элементов и отражается на состоянии внешней социальноэкономической среды.

Влияние предлагаемых форм взаимодействия на ослаблениедавления проблемных узлов, свойственных разным уровням взаимодействияприведено в таблице 22. Выделенный в исследовании принцип контрцикличностиреализован в комплексе предложений по использованию конкретных форм имеханизмов взаимодействия секторов на различных стадиях экономического цикла:319Таблица 22 – Актуальные формы взаимодействия банковского и реального секторовНаименованиеформыГосударственно– частноепартнерствоПартнерскаяРегиональнаяИнновационнаяЭтатическаяРесурснаяХарактеристикаформымикроуровеньформа взаимодействия банковского и реальногосекторов, предполагающее участие государства сцелью снижения рисков, обеспечения ресурсами икоординации действий в сложных проектахформа взаимодействия банковского и реальногосекторов, основанная, в том числе на принципахисламскогобанкингавцеляхукреплениянеформальных институтовмезоуровеньформа взаимодействия банковского и реальногосекторов, реализуемая в пределах территориальныхграниц в целях обеспечения межотраслевогоперелива капитала и роста региональной экономикиформа взаимодействия банковского и реальногосекторов, в основе которой лежит участие банков вреализации капиталоемких и рисковых проектов винновационной сферемакроуровеньформа взаимодействия банковского и реальногосекторов с участием государства, направленное наантикризисную поддержку секторов, развитиеинфраструктуры и инновацийформа взаимодействия банковского и реальногосекторов, сопровождаемая ресурсным обменом наоснове механизма многоканальной мобилизациивнутренних ресурсовРешениепроблемныхузлов«риски»,«ресурсы»,«регулирование»«риски»,«ресурсы»«риски»,«ресурсы»,«регулирование»«риски»,«ресурсы»,«регулирование»«риски»,«ресурсы»,«регулирование»«ресурсы»Источник: составлено автором.На стадиях рецессии и кризиса: на микроуровне:Государственно – частное партнерство:Механизм (антикризисная поддержка) – в основу механизма взаимодействиясубъектов секторов в рамках данной формы положены принципы временного участиягосударства в рамках антикризисных мер, c целью обеспечения достаточности идоступности ресурсов для поддержания приоритетных отраслей, а также принцип«флагманского поведения».

Реализация указанных принципов в неблагоприятныегоды способствует поддержке банков и расширению доступности ресурсов дляпредприятий. При этом участие государства не должно иметь затяжной характер,320ориентируя банки на приоритетные направления отраслевой политики. В качествеосновныхинструментовиспользуются:расширениерефинансирования,предоставление бюджетных кредитов и применение стандартного антикризисногонабора инструментов гарантий, субсидий и льгот, а также выкуп акций.

Временныеграницы участия государства определяются повышением темпов роста в первые дватри года после кризиса. В этот период особо значим вопрос контроля за целевымиспользованием и возвратностью бюджетных ресурсов, который должен бытьколлегиальным (центральный банк, Министерство экономического развития ифинансов, банка развития, СМИ, прокуратура и счетная палата). Приведенныеэлементы механизма требуют внесения изменений в законы «О ГЧП»; «О банках ибанковской деятельности», «О ценных бумагах», Налоговый кодекс и др.Частное партнерство:Механизм (взаимная выручка и поддержка) – в рамках данной формыреализуется принцип контрцикличности, что на данном этапе означает оказаниебанками поддержки своим клиентам, в том числе на основе адаптации принциповисламского банкинга: совместное участие в финансировании, вложение ресурсовисключительно в реальные активы, запрет на использование высокой банковскоймаржи и др.

Характеристики

Список файлов диссертации