Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях (1142190), страница 59
Текст из файла (страница 59)
Тем более, что принципы, заложенные в исламскомбанкинге сочетаются с принципами процесса взаимодействия банковского иреального секторов, рассматриваемого нами в качестве системы, совокупная работа276элементов которой направлена на достижение не только индивидуальных целей, но ивыполнением определенной миссии в рамках внешней экономической среды.В частности, исламское учение гласит, что ни человек, ни предприятие не могутвыступать собственниками, имеющего рыночную стоимость и общественнуюценность, ресурса (денежных средств, товаров, недвижимости, новаторской идеи,управленческого опыта и т.д.), так как последний находится лишь в доверительномуправлении и должен использоваться на благо общества в виде создания реальнойдобавленной стоимости, приращения товарной массы и услуг, не исключая при этомпоощрения за труды в пользу распорядителей.
Это означает, что вкладчики иакционеры банка могут получить прибыль на свой капитал, в том случае, когдарезультаты их бизнеса напрямую связаны с успешным удовлетворением нуждэкономики (например, вкладчики банка не получают фиксированный процент посбережениям, но им будет выплачиваться часть реально заработанной банкомприбыли на основе действия соглашения о разделе прибыли (или убытков) сзаемщиком по итогам реализации проекта) [121, 295,302].Несмотря на связь исламского банкинга с религиозными установками интерес кнему растет по всему миру.
По оценкам рейтингового агентства Standart&Poor’s,мировой рынок исламских инструментов вырос втрое – с 150 млрд. долл. в 90-х годахдо 2,6 трлн. долл. в 2014 году. Всплеск интереса к инструментам исламского банкингапроизошел после глобального финансового кризиса 2007–2008гг., когда исламскиебанки подтвердили правильность подхода к ведению финансовых операций,выраженная в отсутствие безудержных спекуляций на деньги вкладчиков икредиторов и ориентация на конкретные инвестиционные проекты в реальномсекторе, обеспечили их стабильность в кризисный период. Закрытость исламскихбанков от использования спекулятивного западного капитала «защитила» их отзаражения кризисом, что также важно в эпоху финансовой глобализации.
Подобноеэффективное поведение исламских банков в годы кризиса подтверждают результатыпроведенного МВФ исследования «Исламские банки и финансовая стабильность», врамках которого М.Чинак и Х.Хессе, рассмотрев результаты деятельности 77исламских и 397 традиционных банков за 12 лет, показали, что небольшие исламскиебанки на 25 – 35% эффективнее традиционных, так как в кризис, на фоне банкротствмировых финансовых гигантов, прибыль исламских банков возросла на 58% [295].На территории постсоветского пространства, развитие исламского банкингасвязывают с казахстанскими банками, которые положили начало развитию исламскихфинансов еще в 2007г. на основе установления деловых связей с Исламским банком277развития, открывшего для АО «БТА банка» кредитную линию на 50 млн.
долл.сроком до 10 лет с целью финансирования проектов МСБ в промышленном,сельскохозяйственном и обрабатывающем секторах путем продажи в рассрочку.Основываясь на успехах подобного сотрудничества в Казахстане началсяпроцесс совершенствования нормативно-правовой базы в части учета специфическихособенностей и требований исламского банкинга, устранения инфраструктурных иправовых барьеров в целях привлечения безопасного финансирования и устранениявзаимной настороженности участников.
Кроме того, была разработана Программа«Дорожная карта по развитию исламского финансирования до 2020г.; создан АО«Исламский Банк Al Hilal», который финансирует сферы транспортных перевозок,нефтяного сервиса, обслуживания железных дорог и активно участвует в реализацииПрограммы форсированного индустриально – инновационного развития (ПФИИР);открыто представительство Кувейтско – турецкого банка; планируется открытиеисламского банка, образуемого АО «Fattah Finance» и Банком развития Казахстана, атакже преобразование в исламский региональный банк АО «Заман банка» (г.Экибастуз, Северный регион), базирующегося в регионе с высокой концентрациейпромышленных объектов [28, с.19; 100, с.61]В России, первые шаги внедрения исламских банковских продуктов былипредприняты еще в 1992г. на основе создания Кемеровского Единого исламскогоакционерного банка и исламского банка в Махачкале в 1996г., которые позжепрекратили свое существование.
В Нижнем Новгороде, банк «Эллипс» открылспециальный офис, представляющий халалные банковские услуги. Представителькрупного банковского бизнеса – ВТБ достиг договоренности с международнымбанком Азербайджана о развитии халалного банкинга. Известны также примерысотрудничества российских банков с исламскими банками по привлечению ресурсовна внешнем рынке капитала. Так, банк «Глобэкс» первым осуществил привлечениесредств от арабского Dubai Islamic Bank. Свои представительства в Бахрейне открыли«Российский кредит» и «Межэкономбанк».Полагаем, что нарастающие процессы интеграции инструментов исламскогобанкинга в мировую банковскую практику свидетельствуют об их востребованностина фоне одновременного действия ряда сдерживающих факторов: отсутствие единыхстандартов формирования финансовой отчетности и нормативно – правовой базы дляисламских финансовых институтов, высокий уровень конкуренции со сторонытрадиционных банков (в части действия системы гарантирования вкладов,возможности хеджирования рисков и др.), потребность в квалифицированных кадрах278и организации мест их обучения, риски несоответствия принципам шариата,несоответствие механизмов налогообложения специфике исламских операций(например, финансовый инструмент мурабаха предусматривает многоразовуюпередачу денежных средств из рук в руки и каждая такая передача согласноналогового кодекса подлежит налогообложению [58, с.30;160, с.20; 209, с.48]) и др.Вместе с тем, в России и Казахстане сформировался потенциал исламскогобанкинга по ряду следующих причин: нацеленность на создание международныхфинансовых центров в Москве и Астане и регионального хаба исламскогофинансированиявАлматы;наличиесубъектовфедерацииирегионовссущественным процентом населения, проповедующих ислам (в России более 20 млн.чел.); потребность в расширении источников инвестиций; необходимость сниженияуровня недобросовестности и др.При этом важной предпосылкой к адаптации отдельных элементов исламскогобанкинга является возможность финансирования конкретного проекта и уверенностьв том, что полученные средства будут направлены в реальный сектор, стимулируяэкономическое развитие.
Именно, данная особенность исламского финансирования,на наш взгляд, важна для предотвращения разворачивания спирали асимметрии вовзаимодействии банковского и реального секторов экономики за счет действиянеформальных институтов на микроуровне, что обеспечит не только высокоекачество процесса взаимодействия, но и придаст ему сбалансированный, устойчивыйхарактер и стратегическую направленность.Вэтойсвязи,наиболееперспективнымисточкизренияукреплениявзаимодействия банковского и реального секторов экономики являются такиеинструментыисламского[28,101,122,160].Вфинансирования,частности,длякаккрупныхмушаракапредприятий,икардуль-хасаносуществляющихмасштабные инвестиционные проекты в условиях повышенных отраслевых рисковвыгодно использовать инструмент мушарака, позволяющего не только распределениерисков между участниками за счет пропорционального распределения прибылей иубытков, но и функций управления и контроля в ходе реализации проекта.
Полагаем,что перспективы развития мушараки в России и Казахстане связаны с реализациейпортфельных инвестиций в строительной и сельскохозяйственной отраслях.В целях финансирования оборотных средств и реализации инвестиционныхпроектовМСБ,характеризующихсянетребующихдефицитомвысокойсредствнаоперативностипервоначальныхреализацииэтапахиуместноиспользовать кардуль-хасан. Привлекательность данного инструмента с позиции279укрепления взаимодействия банковского и реального секторов заключается водновременном учете интересов субъектов секторов посредством поддержанияпривлекательного имиджа банка и проявления его социальной ориентированности вусловиях повышающегося уровня конкуренции и оказания партнерской поддержкинадежным клиентам в кризисные годы как реализация принципа контрцикличности.Считаем, что адаптация опыта исламских банков на первоначальных этапахвозможна на основе совмещения двух инструментов: краткосрочных кредитов срокомдо одного года без процентов и долгосрочного инвестирования, приносящегокоммерческие доходы от разделения рисков и прибыли.
Чем выше доходность отинвестиций, тем больший объем беспроцентных кредитов может выдавать банкпредприятию. В данном случае, речь идет о формировании гибридного продукта,объединяющего в себе платный и бесплатный виды банковских услуг для болеегибкого финансирования нужд предприятий реального сектора. Использование такогопродукта, на наш взгляд, позволит совместить интересы и институты мотивациивзаимодействующих сторон, его адекватность потребностям в долгосрочномфинансировании субъектов реального сектора и ориентированность на конкретныйрезультат.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
